O que são ordens a mercado e ordens limitadas?

As ordens a mercado e as ordens limitadas permitem que você abra posições ao negociar cripto em determinadas condições específicas. Mais especificamente, permitem que você abra uma posição imediatamente, como com uma ordem a mercado, ou a um preço desejado específico, como com uma ordem limitada. Dessa forma, é importante que traders iniciantes entendam esses dois tipos de ordem.

Neste artigo, vamos ajudar você a entender o que são uma ordem a mercado e uma ordem limitada, os prós e os contras de cada uma e quando aplicá-las.

TL;DR

• Ordens a mercado e ordens limitadas são usadas para abrir posições ao negociar cripto. Elas determinam quando uma posição é aberta e a qual preço, dependendo do que você escolher.

• Com as ordens a mercado, você abre uma posição de cripto imediatamente ao preço de mercado atual. Já as ordens limitadas permitem que você abra uma posição somente quando um preço específico, definido por você, for alcançado.

• Às vezes, as ordens a mercado são preferidas por traders que buscam entrar no mercado imediatamente e manter suas posições por um longo período de tempo. Por outro lado, as ordens limitadas fornecem aos traders um controle maior de preço.

• Para determinar qual tipo de ordem é o certo para você, primeiro é importante entender as diferenças entre ordens a mercado e ordens limitadas, antes de analisar cada opção no contexto de suas preferências e prioridades pessoais.

Ordens a mercado

O que são ordens a mercado?

Uma ordem a mercado é destinada para comprar ou vender criptomoeda pelo melhor preço disponível no mercado atual. Ela permite que você compre ou venda uma criptomoeda o mais rápido possível, independentemente do preço.

As ordens a mercado geralmente são executadas quase imediatamente e são ideais para traders que desejam comprar ou vender uma criptomoeda o mais rápido possível. Ao executar uma ordem a mercado, você é considerado um "tomador" de mercado e sua ordem está sujeita a taxas de tomador.

Exemplo de ordem a mercado

Se o preço de mercado atual for US$ 100, uma ordem a mercado de compra ou venda será executada por cerca de US$ 100.

Vantagens da ordem a mercado

• Imediatismo: permite que as negociações sejam executadas imediatamente para que você possa entrar no mercado sem demora

• Probabilidade: uma vez que as posições são abertas no preço de mercado atual, é altamente provável (mas não garantido) que sua posição seja executada.

• Simplicidade: ordens a mercado são mais simples de criar em comparação com ordens limitadas, porque você não precisa determinar e definir o preço específico para abrir uma posição.

Desvantagens da ordem a mercado

• Slippage: pode ocorrer slippage, em que o preço na execução é diferente do preço esperado. É comum observar um alto slippage durante períodos de alta volatilidade, quando os preços podem subir e cair rapidamente.

• Falta de controle: você tem menos controle sobre o preço que receberá ao criar uma ordem a mercado porque os preços das criptomoedas estão sempre flutuando.

• Possíveis taxas mais altas: às vezes, as exchanges de cripto cobram taxas mais altas para ordens a mercado porque você é considerado um tomador ao abrir esse tipo de posição e, portanto, está removendo liquidez do mercado.

Ordens limitadas

O que são ordens limitadas?

Uma ordem limitada é destinada para comprar ou vender criptomoedas a um preço específico ou melhor. Ao contrário das ordens a mercado, as ordens limitadas permitem que você especifique o preço exato pelo qual deseja comprar ou vender uma criptomoeda.

Ordens limitadas são ideais para traders que querem mais controle sobre suas negociações e estão dispostos a aguardar o preço certo. Ao executar uma ordem limitada, você é considerado um "formador" de mercado e sua ordem está sujeita a taxas de formador.

No entanto, existem cenários em que uma ordem limitada é considerada uma ordem de tomador, como quando é executada imediatamente.

Exemplos de ordens limitadas

Ordem de compra

Se o preço de mercado atual for US$ 100, uma ordem limitada de compra com preço de US$ 80 só será executada quando o preço de mercado chegar a esse valor ou menos.

Ordem de venda

Se o preço de mercado atual for US$ 100, uma ordem limitada de venda com preço de US$ 120 só será executada quando o preço de mercado subir até esse valor ou mais.

O que são ordens limitadas avançadas?

Uma ordem limitada avançada é um tipo de ordem limitada que inclui condições adicionais. As ordens limitadas avançadas podem ser “post-only”, “fill or kill” ou “immediate or cancel”.

Post-only

Ordens limitadas post-only são executadas somente se elas não corresponderem imediatamente às ordens existentes no mercado. Elas adicionam liquidez ao mercado, e o usuário se torna o formador de mercado. Exemplo: se o preço de mercado atual for US$ 100, uma ordem de compra post-only com preço de US$ 90 entrará no livro de ordens. Quando uma ordem de compra post-only com preço de US$ 110 corresponde a uma ordem existente, a ordem será cancelada.

Se o preço de mercado atual for US$ 100, uma ordem de venda post-only com preço de US$ 110 entrará na lista de ordens. Quando um ordem de venda post-only com preço de US$ 90 corresponde a uma ordem existente, a ordem será cancelada.

Fill or kill (FOK) e immediate or cancel (IOC)

Uma ordem fill or kill exige que toda a ordem seja executada imediatamente, ou ela será cancelada. Para ordens immediate or cancel, elas devem ser executadas imediatamente e qualquer parte não executada da ordem será cancelada.

Por exemplo, digamos que o preço de mercado atual seja US$ 100 e a ordem de venda com preço mais baixo seja US$ 101 com 10 quantidades. Uma ordem de compra fill or kill com preço de US$ 101 com 10 ou menos quantidades será executada. Mas, se a ordem de compra fill or kill tiver 11 ou mais quantidades, ela será cancelada.

Por outro lado, uma ordem de compra immediate or cancel com preço de US$ 101 com 10 quantidades será executada imediatamente. No entanto, uma ordem de compra immediate or cancel com preço de US$ 101 com 30 quantidades será parcialmente executada com 10 quantidades e as 20 quantidades restantes serão canceladas.

Vantagens da ordem limitada

• Maior controle de preços: ao determinar o preço específico na execução, você ganha mais controle sobre sua negociação, em comparação com ordens a mercado.

• Menor exposição à volatilidade: ao especificar o preço pelo qual você deseja que sua ordem seja executada, você pode minimizar a exposição à volatilidade do mercado. Se os preços se movimentarem contra suas expectativas, você poderá evitar uma perda.

• Precisão estratégica: com a capacidade de definir o preço de execução desejado, você ganha maior precisão em sua estratégia, o que pode levar a resultados mais favoráveis. Ordens limitadas podem ser criadas quando você calcula níveis de suporte ou resistência para, por exemplo, aumentar suas chances de sucesso.

Desvantagens da ordem limitada

• Oportunidades perdidas: usar uma ordem limitada coloca parte dos seus fundos em espera até que os preços atinjam um determinado nível. Como resultado, você pode estar perdendo oportunidades de negociações bem-sucedidas, que poderiam ter sido aproveitadas se você tivesse sido mais proativo.

• Complexidade: ordens limitadas são consideradas mais complicadas que ordens a mercado porque exigem que você decida um preço para entrar em uma negociação. Decidir o preço de execução específico requer consideração cuidadosa e a conclusão de uma análise técnica, com a qual nem todos os traders iniciantes podem estar confiantes.

• Não execução: é possível que sua ordem limitada não seja atendida se os preços não se moverem na direção esperada. Essa é outra oportunidade perdida de fazer uma negociação bem-sucedida, limitando a eficácia da sua estratégia.

Quando escolher uma ordem a mercado e uma ordem limitada

A escolha entre uma ordem a mercado ou uma ordem limitada ao negociar cripto deve começar por entender suas preferências e as dinâmicas atuais do mercado.

Se o mercado estiver altamente volátil e tiver grandes oscilações de preço, será melhor escolher uma ordem limitada. Isso permitirá que você execute posições somente quando os preços atingirem um nível que você esteja confortável. Nesse cenário, com uma ordem a mercado, os preços podem repentinamente se mover contra você no momento em que a negociação é executada, limitando seu sucesso.

Se você deseja abrir uma posição e mantê-la por um longo período de tempo, uma ordem a mercado pode ser considerada preferível. Aqui, o tempo no mercado é a prioridade e, portanto, você pode desejar executar o mais rápido possível, o que uma ordem a mercado permite. Mesmo que os preços se movam contra você na execução e ocorrer o slippage, a perda poderá ser minimizada no futuro se os preços se recuperarem quando a negociação for fechada.

A palavra final

Ordens a mercado e ordens limitadas são uma parte fundamental da negociação eficaz de criptomoedas e uma tática essencial que traders iniciantes precisam entender. Ao entender cada tipo de ordem, bem como como aplicá-las de maneira mais eficaz, você pode obter mais valor em sua estratégia de trading e, possivelmente, obter melhores resultados.