W ciągu ostatniej dekady Bitcoin zyskał średnio prawie 50% rocznie, przewyższając główne indeksy akcji w 8 z ostatnich 10 lat.
Jednak w miarę dojrzewania Bitcoina, jego długoterminowy wzrost prawdopodobnie spowolni. Jeśli BTC miałby rosnąć w średnim tempie na poziomie kilkunastu procent rocznie w przyszłości, podczas gdy tradycyjne benchmarki akcji będą kontynuować wzrosty w wysokich jednocyfrowych wartościach, nadal przewyższy wyniki w dłuższym okresie.
Ale nie każdego roku.
Przy tej różnicy, Bitcoin prawdopodobnie przewyższy szerokie indeksy akcji w około 60–65% lat, zamiast 80%, do których się przyzwyczailiśmy. To po prostu matematyka.
Tymczasem indeksy akcji nieustannie się rekonstruują, rotując w kierunku najbardziej udanych firm. A w okresach zniekształceń monetarnych, akcje często są wyceniane na nowo, co można zaobserwować w Niemczech w czasach Weimaru, Wenezueli czy przed Milei w Argentynie, gdzie akcje odzwierciedlały dewaluację waluty bardziej bezpośrednio niż obligacje czy gotówka.
Ta zmiana ma znaczenie dla alokatorów.
W miarę jak aktywa cyfrowe przechodzą z marginesu do mainstreamu, a stopy wzrostu w różnych klasach aktywów zbliżają się do siebie, możliwości mogą się zmienić: od wyczekiwania na cykle i goniących dźwignię, do posiadania firm budujących, umożliwiających i monetyzujących gospodarkę onchain.
To obejmuje nie tylko infrastrukturę (energię, obliczenia, dane), ale także aplikacje powstające na jej bazie: fintech, płatności i e-commerce zintegrowany z kryptowalutami.
To jest teza stojąca za $NODE: zdywersyfikowane, oparte na aktywach portfolio, które zapewnia ekspozycję na te sektory, zaprojektowane w celu uchwycenia wzrostu powiązanego z kryptowalutami przy mniejszej zmienności i większej trwałości.
Nie poprowadzi każdej hossy. Ale wierzymy, że strategia oferuje przekonujące, niedostatecznie zbadane ryzyko/zwrot, a wczesne wyniki sugerują, że spełnia swoje zadanie.
Dziękujemy za zaufanie 🤝.
Rozmawiałem z wieloma inwestorami, którzy chcą uzyskać ekspozycję na kryptowaluty poprzez akcje, ale są zrozumiale zaniepokojeni portfelami pełnymi czysto spekulacyjnych górników i giełd, które doświadczyły powtarzających się upadków i bankructw.
Jeśli to brzmi jak Ty, zaprojektowaliśmy ETF VanEck Onchain Economy (ticker: NODE) z myślą o Tobie.
NODE to aktywnie zarządzany ETF, który może posiadać globalne ETP kryptowalutowe do 25 procent wagi, obok firm z wiarygodnymi strategiami zarabiania lub oszczędzania pieniędzy poprzez bitcoin, aktywa cyfrowe i gospodarkę onchain.
Problem, który staramy się rozwiązać, to zarządzanie zmiennością w dół bez utraty ekspozycji na podstawowe czynniki wzrostu. Wiele akcji czysto spekulacyjnych handluje z dwukrotnie lub nawet trzykrotnie większą zmiennością niż sam bitcoin, co jest wynikiem kombinacji dźwigni, małych kapitalizacji rynkowych i wysoce specyficznych modeli biznesowych. Historyczne dane pokazują, że dodanie bitcoina do tych akcji poprawiło całkowite zwroty i zmniejszyło ogólne ryzyko portfela. NODE zazwyczaj będzie posiadać główną pozycję w regulowanym ETF bitcoinowym, zapewniając czystą ekspozycję na BTC, jednocześnie pozwalając reszcie portfela skupić się na kumulacji, korelacji i przepływie gotówki.
Aby uzupełnić tę podstawę, NODE posiada zarówno akcje o wysokiej zmienności, takie jak górnicy i giełdy, jak i sektory o niższej zmienności, takie jak e-commerce, fintech, półprzewodniki, energia, infrastruktura i usługi komunalne. Każdy z nich jest wybierany na podstawie mierzalnego zaangażowania w gospodarkę onchain, czy to poprzez przychody, infrastrukturę, czy strategiczne powiązania.
Te ostatnie sektory mogą oferować coś krytycznego: balast. Wiele nazwisk tutaj wypłaca dywidendy, jest mniej zmienne i może służyć jako budulce zarządzające ryzykiem. W okresach stresu lub zakłóceń, ten balast może być zrzucany, aby odciążyć ładunek i podjąć większe ryzyko, gdy zaproszenie do tego się pojawi.
Usługi komunalne w szczególności zaczynają korzystać z tych samych strukturalnych wiatrów, które wspierają adopcję bitcoina, w tym polityki pro-wzrostowe, bardziej obfite źródła energii i przemyślenie związku między energią a pieniędzmi. Połączenie tych ekspozycji może oferować atrakcyjną równowagę między ofensywą a defensywą.
Firmy we wszystkich 11 sektorach GICS teraz angażują się w gospodarkę onchain, rozszerzając zestaw możliwości dla inwestorów akcyjnych i pomagając położyć fundamenty pod szerszą, bardziej zróżnicowaną ekspozycję na kryptowaluty.
Zaprojektowaliśmy NODE dla inwestorów, którzy dostrzegają tę możliwość, ale chcą utrzymać przekonanie przez cały cykl. Wierzymy, że to przemyślane podejście do budowy portfela może pomóc inwestorom wytrwać, a bylibyśmy zaszczyceni, mogąc zdobyć Twoje zaufanie.
5,92 tys.
25
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.