En la última década, Bitcoin ha tenido un rendimiento compuesto de casi el 50% anual, superando a los principales índices de acciones en 8 de los últimos 10 años.
Pero a medida que Bitcoin madura, es probable que su crecimiento a largo plazo se desacelere. Si BTC continuara con un rendimiento compuesto en torno a la media de los dos dígitos anuales en el futuro, mientras que los índices de acciones tradicionales continúan en los dígitos altos, aún superaría con el tiempo.
Pero no todos los años.
Con esa diferencia, es probable que Bitcoin supere a los índices de acciones amplios en aproximadamente el 60-65% de los años, en lugar del 80% al que nos hemos acostumbrado. Esa es simplemente la matemática.
Mientras tanto, los índices de acciones se reconstituyen constantemente, rotando hacia las empresas más exitosas. Y durante períodos de distorsión monetaria, las acciones a menudo se revalúan drásticamente, como se vio en la Alemania de Weimar, Venezuela o la Argentina previa a Milei, donde las acciones reflejaban la devaluación de la moneda de manera más directa que los bonos o el efectivo.
Este cambio es importante para los asignadores.
A medida que los activos digitales pasan de ser marginales a ser parte del mainstream y las tasas de crecimiento entre las clases de activos convergen, la oportunidad puede cambiar: de cronometrar ciclos y perseguir apalancamiento, a poseer las empresas que construyen, habilitan y monetizan la economía en cadena.
Eso incluye no solo infraestructura (energía, computación, datos) sino también las aplicaciones que emergen encima: fintech, pagos y comercio electrónico integrado con cripto.
Esa es la tesis detrás de $NODE: un portafolio diversificado respaldado por activos que proporciona exposición a través de estos sectores, diseñado para capturar el potencial vinculado a cripto con menos volatilidad y mayor resistencia.
No liderará cada rally. Pero creemos que la estrategia ofrece un riesgo/recompensa convincente y poco explorado, y los primeros resultados sugieren que está cumpliendo su función.
Gracias por su confianza 🤝.
He hablado con muchos inversores que quieren tener exposición a las criptomonedas a través de acciones, pero que están asustados, comprensiblemente, por carteras llenas de mineros y exchanges de pura actividad que han visto repetidos colapsos y quiebras.
Si eso te suena familiar, hemos diseñado el ETF VanEck Onchain Economy (ticker: NODE) pensando en ti.
NODE es un ETF gestionado activamente que puede mantener ETPs de criptomonedas globales hasta un peso del 25 por ciento, junto con empresas con estrategias creíbles para ganar o ahorrar dinero a través de bitcoin, activos digitales y la economía onchain.
El problema que estamos tratando de resolver es gestionar la volatilidad a la baja sin perder exposición a los impulsores de crecimiento subyacentes. Muchas acciones de pura actividad se negocian a dos o incluso tres veces la volatilidad del propio bitcoin, impulsadas por una combinación de apalancamiento, pequeñas capitalizaciones de mercado y modelos de negocio altamente idiosincráticos. Los datos históricos muestran que agregar bitcoin a estas acciones ha mejorado los rendimientos totales y reducido el riesgo general de la cartera. NODE típicamente mantendrá una posición central en un ETF de bitcoin regulado, proporcionando una exposición limpia a BTC en sí, mientras permite que el resto de la cartera se enfoque en la acumulación, la correlación y el flujo de caja.
Para complementar este núcleo, NODE mantiene tanto acciones de alta volatilidad como mineros y exchanges, como sectores de menor volatilidad como comercio electrónico, fintech, semiconductores, energía, infraestructura y servicios públicos. Cada uno es seleccionado en función de la participación medible en la economía onchain, ya sea a través de ingresos, infraestructura o alineación estratégica.
Estos últimos sectores pueden ofrecer algo crítico: lastre. Muchos nombres aquí pagan dividendos, son menos volátiles y pueden servir como bloques de construcción para la gestión del riesgo. En períodos de estrés o dislocación, ese lastre puede ser desechado para aligerar la carga y asumir más riesgo cuando una liquidación lo invite.
Las empresas de servicios públicos, en particular, están comenzando a beneficiarse de los mismos vientos estructurales que apoyan la adopción de bitcoin, incluyendo políticas pro-crecimiento, energía más abundante y una reconsideración de la conexión entre energía y dinero. Combinar estas exposiciones puede ofrecer un equilibrio atractivo entre ofensiva y defensiva.
Las empresas de los 11 sectores GICS ahora están participando en la economía onchain, ampliando el conjunto de oportunidades para los inversores en acciones y ayudando a sentar las bases para una exposición a criptomonedas más amplia y diversificada.
Hemos diseñado NODE para inversores que ven la oportunidad pero quieren mantener la convicción a lo largo del ciclo. Creemos que este enfoque reflexivo para la construcción de carteras puede ayudar a los inversores a mantenerse en el camino, y nos sentiríamos honrados de ganar tu confianza.
6,05 mil
25
El contenido de esta página lo proporcionan terceros. A menos que se indique lo contrario, OKX no es el autor de los artículos citados y no reclama ningún derecho de autor sobre los materiales. El contenido se proporciona únicamente con fines informativos y no representa las opiniones de OKX. No pretende ser un respaldo de ningún tipo y no debe ser considerado como un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender activos digitales. En la medida en que la IA generativa se utiliza para proporcionar resúmenes u otra información, dicho contenido generado por IA puede ser inexacto o incoherente. Lee el artículo vinculado para obtener más detalles e información. OKX no es responsable del contenido alojado en sitios de terceros. El holding de activos digitales, incluyendo stablecoins y NFT, implican un alto grado de riesgo y pueden fluctuar en gran medida. Debes considerar cuidadosamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti a la luz de tu situación financiera.