Terug in de VS na twee weken in India voor de bruiloft van mijn beste vriend. Drie laatste observaties, eerst over de drawdowns, recente aankondigingen van Eth-ecosysteeminteroperabiliteit, en tenslotte de inverse alt-seizoen. (1/3) DeFi heeft me in deze industrie gebracht, en het is geweldig om te zien hoe robuust en veerkrachtig elk onderdeel van het DeFi-ecosysteem is geworden. Na bijna 10(?) miljard USD aan liquidaties is er geen slechte schuld ontstaan bij grote protocollen zoals Aave, Kamino, Ethena, enz. Geen grote ketens hadden downtime. Prioriteitskosten en liquidatiemechanismen werkten gewoon. Iedereen viert de hockeystickgroei van stablecoins, en dat zouden ze ook moeten doen, maar ik kan niet helpen maar geloven dat er nog zoveel latente potentieel is voor het team dat ontdekt hoe ze DeFi-toegang kunnen verpakken voor iedereen, overal ter wereld. (2/3) Het is spannend om het nieuws uit Arbitrum / Polygon en Socket te zien komen. Wat echter het meest van belang zal zijn, is om app-ontwikkelaars deze nieuwe primitieve tools te laten gebruiken om te helpen groeien en meer gebruikers te bereiken. Als app-ontwikkelaars niet succesvoller zijn door interoperabiliteit, wat is dan het doel van al deze investeringen? Ik ben optimistisch dat je OP Labs binnenkort in de arena zult zien. (3/3) Ray Dalio beschrijft dit met betrekking tot de devaluatie van de Amerikaanse dollar, maar het is ook relevant voor het inverse alt-seizoen dat we allemaal waarnemen: geld drukken creëert geen rijkdom. Dus de onderprestatie van alts is een functie van ja, het verhoogde aantal tokens op de markt die allemaal strijden om een bod, en ten tweede significante unlockschema's (>700m / week) van genoemde tokens. Als het canonieke alt-seizoen een symptoom is van een meer pril industrie en deze trend van extreme sectorrotatie aanhoudt, is er een mooie kans voor een beheerd indexfondsproduct, zoals de verouderde Hedge Fund Followers-portefeuille van M1 Finance, die regelmatig de onderliggende investeringsmand bijwerkt op basis van de recente indieningen van Coatue / Berkshire, enz. Dit stelt de eindgebruiker in staat om te proberen beter te presteren dan het indexfonds zonder dagelijks in de loopgraven te hoeven zitten.