Le riserve di Ethereum (ETH) toccano i minimi storici, ma il prezzo rimane piatto

Punti chiave:

• Bit Digital ha ceduto tutte le partecipazioni in Bitcoin per acquistare oltre 250 milioni di dollari di Ethereum
• Lo staking di ETH è ai massimi storici, mentre le riserve degli exchange sono crollate a soli 18,9 milioni
• Nonostante le dinamiche rialziste dell'offerta, il prezzo di ETH rimane bloccato in un intervallo ristretto vicino a $ 2.517

Mentre Ethereum (ETH) viene scambiato piatto vicino ai 2.550$, i fondamentali sotto la superficie stanno cambiando rapidamente. Gli attori istituzionali stanno ruotando. L'offerta di liquidi sta scomparendo dagli exchange. E il valore totale dello staking sta raggiungendo livelli record. Ma il prezzo si rifiuta di andare avanti, e questo sta sollevando nuovi interrogativi sul fatto che le balene si stiano distribuendo silenziosamente o se questa sia semplicemente la calma prima di un forte rialzo.

Bit Digital vende BTC per ETH

Bit Digital, una società di mining e infrastrutture digitali quotata al Nasdaq, ha completamente abbandonato la sua posizione in Bitcoin per concentrarsi esclusivamente su Ethereum. Secondo i dati, la società ha acquisito circa 192,9 milioni di dollari in ETH dopo aver raccolto ~172 milioni di dollari da un'offerta pubblica e aver venduto ~28 milioni di dollari di BTC. La sua tesoreria detiene ora 254,8 milioni di dollari in Ethereum, collocando Bit Digital tra le più grandi società quotate in borsa a livello globale con le maggiori partecipazioni in ETH.

Bit Digital ha detto che avrebbe aggiunto altro alle sue partecipazioni. Questa mossa mostra un sentiment positivo relativo a ETH.

Le riserve dell'exchange Ethereum crollano a 18,9 milioni

Nonostante questa rotazione aggressiva, il prezzo di ETH rimane piatto. Secondo CryptoQuant, la quantità di Ethereum detenuta sugli exchange centralizzati è scesa ad appena 18,9 milioni, il livello più basso della storia registrata. Questo è un chiaro segno di un calo della liquidità sell-side, tipicamente visto come rialzista.

Quando le riserve diminuiscono, di solito suggerisce che i possessori stanno spostando ETH verso contratti di autocustodia o di staking, rimuovendolo di fatto dalla circolazione del trading attivo. Questo è esattamente ciò che sembra stia accadendo.

Ma in un mercato che prospera sullo slancio, la bassa offerta da sola non è sufficiente. La mancanza di un corrispondente rialzo del prezzo solleva un campanello d'allarme; O gli acquirenti sono già saturi, o alcune entità si stanno silenziosamente scaricando in ogni rally.

Lo staking raggiunge i massimi storici, ma il prezzo di ETH è in ritardo

Anche lo staking di ETH è aumentato. Secondo CryptoQuant, il valore totale in staking ha superato i 35,8 milioni di ETH, il più alto di sempre. Questa crescita riflette l'aumento della convinzione nel modello Proof-of-Stake di Ethereum, in cui gli staker guadagnano un rendimento bloccando i token per aiutare a proteggere la rete.

Il problema? Tutti questi ETH ritirati dagli exchange e messi in staking dovrebbero agire come uno shock dell'offerta, ma ETH rimane intrappolato in una banda ristretta. Il mercato sembra essere in attesa di un innesco narrativo o di una scintilla di liquidità per riaccendere l'interesse.

Al momento, il prezzo di ETH è scambiato in una zona di taglio orizzontale tra $ 2.515 e $ 2.590, un intervallo frustrante e stretto che resiste dall'inizio di luglio. Non è riuscito a superare in modo convincente questa banda, nonostante i cambiamenti strutturali rialzisti delle riserve e dello staking.

Se estrapoliamo il ritracciamento di Fibonacci dal minimo di 1.386$ al massimo locale di 2.880$ raggiunto a giugno, emergono molteplici zone di resistenza. Il livello 0,236 di Fibonacci a 2.527$ è in linea con l'attuale punto di stallo di ETH. Un breakout sopra i 2.736$, la prossima resistenza chiave di Fibonacci, segnalerebbe una rinnovata forza rialzista.

Per contestualizzare, i livelli di ritracciamento di Fibonacci sono linee orizzontali che indicano dove è probabile che si verifichino supporto e resistenza in base ai movimenti storici dei prezzi. Sono ampiamente utilizzati dai trader per anticipare le zone di rimbalzo o breakout.

In questo momento, ETH è bloccato appena sotto quella prima resistenza, non avendo la convinzione di spingersi più in alto, anche se le dinamiche dell'offerta lampeggiano in verde.

I fondamentali di Ethereum sembrano migliori che mai: le riserve degli exchange sono ai minimi storici, lo staking non è mai stato così alto e gli acquirenti istituzionali stanno aumentando le dimensioni. Ma il prezzo non sta ancora ascoltando.

Se ETH supera la barriera dei 2.736$, ciò potrebbe convalidare la struttura rialzista sottostante. Fino ad allora, Ethereum rimane una molla a spirale, con l'unica domanda se si spezzerà più in alto o svanirà di nuovo lateralmente. Da notare che un calo sotto i 2.309$ potrebbe invalidare il trend ottimistico.

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