Die Reserven von Ethereum (ETH) erreichen Allzeittiefs, aber der Preis bleibt unverändert

Wichtige Erkenntnisse:

• Bit Digital hat alle Bitcoin-Bestände abgestoßen, um Ethereum im Wert von über 250 Mio. $ zu kaufen
• Das ETH-Staking befindet sich auf einem Allzeithoch, während die Börsenreserven auf nur noch 18,9 Mio. gesunken sind
• Trotz der bullischen Angebotsdynamik bleibt der ETH-Preis in einer engen Spanne bei 2.517 $ stecken

Während Ethereum (ETH) flach in der Nähe von 2.550 $ gehandelt wird, ändern sich die Fundamentaldaten unter der Oberfläche schnell. Institutionelle Akteure wechseln sich ab. Das flüssige Angebot an den Börsen verschwindet. Und der gesamte eingesetzte Wert erreicht Rekordhöhen. Aber der Preis weigert sich, sich durchzusetzen, und das wirft neue Fragen auf, ob die Wale still und leise verteilen oder ob dies nur die Ruhe vor einem großen Aufschwung ist.

Bit Digital verkauft BTC für ETH

Bit Digital, ein an der Nasdaq notiertes Unternehmen für digitales Mining und Infrastruktur, hat seine Bitcoin-Position vollständig aufgegeben, um sich ausschließlich auf Ethereum zu konzentrieren. Den Daten zufolge erwarb das Unternehmen ETH im Wert von etwa 192,9 Mio. $, nachdem es ~172 Mio. $ aus einem öffentlichen Angebot aufgebracht und BTC im Wert von ~28 Mio. $ verkauft hatte. Das Treasury hält nun 254,8 Millionen US-Dollar in Ethereum, womit Bit Digital zu den größten börsennotierten Unternehmen weltweit mit den größten ETH-Beständen gehört.

Bit Digital erwähnte, dass es seine Bestände weiter aufstocken werde. Dieser Schritt zeigt eine positive Stimmung in Bezug auf die ETH.

Die Reserven der Ethereum-Börse brechen auf 18,9 Mio. ein

Trotz dieser aggressiven Rotation bleibt der ETH-Preis unverändert. Laut CryptoQuant ist die Menge an Ethereum, die an zentralisierten Börsen gehalten wird, auf nur 18,9 Millionen gesunken, den niedrigsten Stand in der Geschichte. Dies ist ein klares Zeichen für eine sinkende Liquidität auf der Verkäuferseite, die in der Regel als bullisch angesehen wird.

Wenn die Reserven sinken, deutet dies in der Regel darauf hin, dass die Inhaber ETH in die Selbstverwahrung oder Staking-Kontrakte verschieben und sie effektiv aus dem aktiven Handelskreislauf entfernen. Genau das scheint zu passieren.

Aber in einem Markt, der von der Dynamik lebt, reicht ein geringes Angebot allein nicht aus. Das Fehlen eines entsprechenden Aufwärtspotenzials beim Preis lässt eine rote Fahne hissen; Entweder sind die Käufer bereits gesättigt, oder einige Unternehmen entladen sich still und leise in jede Rallye.

Staking erreicht Allzeithochs, aber ETH-Preis hinkt hinterher

Auch das ETH-Staking ist stark gestiegen. Laut CryptoQuant hat der Gesamtwert des Einsatzes nun 35,8 Millionen ETH überschritten, den höchsten Stand aller Zeiten. Dieses Wachstum spiegelt die wachsende Überzeugung von dem Proof-of-Stake-Modell von Ethereum wider, bei dem Staker Rendite erzielen, indem sie Token sperren, um das Netzwerk zu sichern.

Das Problem? All diese ETH, die von den Börsen abgezogen und eingesetzt werden, sollten wie ein Angebotsschock wirken, aber ETH bleibt in einem engen Band gefangen. Der Markt scheint auf einen narrativen Auslöser oder Liquiditätsfunken zu warten, um das Interesse wieder zu entfachen.

Derzeit handelt der ETH-Preis in einer horizontalen Chop-Zone zwischen 2.515 $ und 2.590 $, einer frustrierend engen Spanne, die seit Anfang Juli hält. Es ist ihm nicht gelungen, überzeugend über dieses Band auszubrechen, trotz der bullischen strukturellen Veränderungen bei den Reserven und dem Staking.

Wenn wir das Fibonacci-Retracement vom Swing-Tief bei 1.386 $ auf das im Juni erreichte lokale Hoch von 2.880 $ extrapolieren, ergeben sich mehrere Widerstandszonen. Das 0,236 Fib-Level bei 2.527 $ stimmt mit dem aktuellen Stallpunkt von ETH überein. Ein Ausbruch über 2.736 $, den nächsten wichtigen Fibonacci-Widerstand, würde eine erneute bullische Stärke signalisieren.

Zum Vergleich: Fibonacci-Retracement-Levels sind horizontale Linien, die anzeigen, wo Unterstützung und Widerstand wahrscheinlich auftreten werden, basierend auf historischen Kursbewegungen. Sie werden häufig von Händlern verwendet, um Abprall- oder Ausbruchszonen zu antizipieren.

Im Moment steckt ETH knapp unter diesem ersten Widerstand fest und es fehlt die Überzeugung, höher zu steigen, selbst wenn die Angebotsdynamik grün blinkt.

Die Fundamentaldaten von Ethereum sehen besser aus als je zuvor: Die Börsenreserven sind auf einem Allzeittief, das Staking war noch nie so hoch und institutionelle Käufer werden immer größer. Aber der Preis hört noch nicht zu.

Wenn ETH die Barriere von 2.736 $ durchbricht, könnte dies die zugrunde liegende bullische Struktur bestätigen. Bis dahin bleibt Ethereum eine Spiralfeder, wobei die Frage nur ist, ob sie höher schnappt oder wieder seitwärts verpufft. Beachten Sie, dass ein Rückgang unter 2.309 $ den optimistischen Trend zunichte machen könnte.

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