Pour être un trader de rendement efficace, il faut comprendre d’où vient le rendement, mais surtout où va le rendement.
Le nouveau $USDC marchés avec @eulerfinance est un cas TRÈS intéressant pour les spéculateurs YT.
Laissez-moi vous montrer comment je joue ça.
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📈 $USDC (rendement Euler)
Le coffre-fort à rendement $USDC d’Euler fournit de la liquidité à une gamme de jetons.
Notre première partie de recherche - comment leur modèle de taux d’intérêt est-il mis en place ?
Comme indiqué ci-dessous, l’utilisation optimale offre :
👉 7,5 % APY d’emprunt
👉 6,75 % APY d’approvisionnement
🫳 Prédire le rendement
Pour évaluer l’évolution du rendement, il faut comprendre quels types de garanties peuvent être empruntés dans le coffre-fort.
Notamment, ce coffre-fort prend en charge les Pendle PT avec un APY de 8 à 13 %.
Voyons cela signifie pour $USDC taux 🧐
↕️ Spread APY
Les détenteurs de PT sont des emprunteurs marginaux jusqu’à ce qu’emprunt APY ~= rendement fixe - c’est parce qu’il est TOUJOURS rentable d’emprunter et de boucler.
Ce faisant, les rendements $USDC augmentent.
En fait, les rendements $USDC se situent actuellement à 8,92 % APY tout en restant rentables à boucler !
💸 Retour YT
Étant donné que l’APY implicite de YT est actuellement de 5,7 %, nous obtenons le retour sur investissement suivant à différents rendements sous-jacents.
Il est RELATIVEMENT peu probable que les rendements sous-jacents baissent de manière aussi significative, car on s’attend à ce que les spreads soient fermés par de nouveaux loopers 😋 PT
🧠 Ordres à cours limité
Maintenant, pour la partie VRAIMENT grosse casse-tête - vous pouvez définir des ordres à cours limité à un APY implicite cible en utilisant les jetons de réception d’Euler.
Les coups d’ordre → l’exposition au rendement à effet de levier avec une décote importante
L’ordre ne frappe pas → aucun problème
Littéralement aucune raison de ne pas le faire.
NFA ahahahahahahah
PENDIDDLER
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