Cours du Ondo US Dollar Yield

RWA-Fi sur @arbitrum évolue discrètement avec maturité. Depuis le T3 2024, le secteur a connu une croissance régulière atteignant un nouveau ATH TVL d'environ 263 millions de dollars à travers 20 actifs réels tokenisés. La répartition actuelle montre une traction institutionnelle et une diversité d'actifs : 🔸 Trésoreries américaines : 65 % (173,3 millions de dollars) soutenues par des fonds de qualité institutionnelle 🔸 Trésoreries de l'UE : 31,9 % (84 millions de dollars) menées par le $EUTBL de @Spiko_finance 🔸 Immobilier : 2,8 % (4,8 millions de dollars) 🔸 Actions/Indices : <0,5 % (~1 million de dollars) Notamment, la profondeur de l'écosystème a mûri avec de nouveaux secteurs prenant forme au-delà de l'exposition de base aux RWA : 1. (Principaux) Fonds institutionnels : 🔹 @BlackRock : fonds $BUIDL exposé aux bons du Trésor à faible risque à court terme 🔹 @FTI_Global : fonds $BENJI offrant un accès on-chain au fonds monétaire du gouvernement américain (FOXBB) 🔹 @WisdomTreeFunds : Accès à 13 fonds tokenisés incluant des actions, des titres à revenu fixe, etc. 🔹 Wellington Management : Fonds ULTRA → titres du Trésor américain, repos (inverse) et réserves de liquidités 2. Rendement tokenisé et Trésoreries : 🔹 @OndoFinance : stablecoin $USDY soutenu par des bons du Trésor américains 🔹 @OpenEden_X : $TBILL soutenu par des bons du Trésor américains avec preuve de réserves en temps réel 🔹 @Spiko_finance : fonds monétaires tokenisés $USTBL et $EUTBL 3. Immobilier / Actifs alternatifs : 🔹 @EstateProtocol : propriétés résidentielles et commerciales tokenisées 🔹 Libre Capital : crédit privé, fonds spéculatifs et immobilier avec partenariats institutionnels (Brevan Howard & Hamilton Lane) 4. Actions et crédit privé : 🔹 @BackedFi : ETF et actions tokenisés 🔹 @BerryInvesting : actions, ETF et MMFs tokenisés 🔹 @centrifuge : crédit et pools de dettes réels 🔹 @DinariGlobal : tokenisation des actions de sociétés publiques 🔹 @DigiFTTech : bourse régulée pour les titres tokenisés (émission + trading secondaire) 5. DeFi-Natif : 🔹 @GainsNetwork_io : Forex, matières premières et perpétuels crypto 🔹 @OstiumLabs : trading de perpétuels + collateralisation d'actifs RWA ----- Ce sont des signaux précoces indiquant qu'Arbitrum pourrait devenir le L2 de facto pour la liquidité RWA où le capital traditionnel rencontre la programmabilité native DeFi. C'est encore tôt et il n'y a que du chemin à parcourir selon moi. h/t @EntropyAdvisors pour les insights de @Dune

La liste maîtresse 2025 des stablecoins à rendement est ici. Aperçu du marché : • Capitalisation boursière totale de YBS : 7,19 milliards de dollars • Volume sur 24h : 56,18 M$ • Dominance : le SUSDE d’Ethena et le sUSDS contrôlent ~77 % de toutes les liquidités • Rendement réel versé aux détenteurs : 603 M$ Alors, qu’est-ce qui rend un stablecoin « porteur de rendement » ? C’est simple : il reste indexé sur le dollar et paie un revenu passif, 3 à 15 % d’APY net, sans agriculture manuelle. Les principaux moteurs de cette évolution sont les suivants : →Couverture delta-neutre (SUSDE, sUSDS) →Bons du Trésor tokenisés (USDY, USDO) →Coffres-forts de prêt DeFi (SyrupUSDC, sDOLA) →Jalonnement du validateur (SFRXUSD, SLVLUSD) Les Big 5 : • @ethena_labs SUSDE (3,17 milliards de dollars) : de loin le plus grand YBS, capturant le financement perp sur BTC/ETH. Il s’agit d’un stablecoin synthétique avec des rendements provenant du jalonnement et des taux de financement de l’ETH. • sUSDS (2,39 milliards de dollars) : le frère de SUSDE, intégré dans l’écosystème @SkyEcosystem. Fournit un revenu passif à partir des dépôts en USDS tout en restant indexé sur l’USD. • @OndoFinance USDY (0,58 milliard de dollars) : enveloppe d’actifs du monde réel (RWA) pour les bons du Trésor. Enregistré auprès de la SEC et ciblant des investisseurs non américains. Rendements d’environ 5 % APY. • @SyrupalOfficial USDC (0,55 milliard de dollars) : coffre-fort de prêt DeFi qui compose automatiquement l’USDC sur Aave, Morpho et Pendle. Fait le lien entre les rendements de la CeFi et la DeFi. • @OpenEden_X USDO (0,24 milliard de dollars) : entièrement garanti par des bons du Trésor tokenisés. Licencié aux Bermudes. 4 à 5 % d’APY avec preuve de réserves en temps réel. La vue d’ensemble ? Les transactions de base ont fait passer SUSDE/sUSDS de 500 millions de dollars < à 5,5 milliards de dollars > depuis le début de l’année, mais ils sont sensibles aux taux de financement. Pendant ce temps, les RWA comme l’USDY et l’USDO prouvent que les bons du Trésor tokenisés restent le moyen le plus simple et le plus convivial pour les régulateurs de gagner du rendement sur la chaîne. Mais attention : les rendements peuvent se comprimer lorsque les taux américains atteignent un sommet, et le risque lié aux contrats intelligents est réel. Vérifiez toujours les audits et les assurances. Et ne vous contentez pas de courir après l’APY, regardez ce qui a réellement été payé. Le paiement à vie de SUSDE dépasse 286 millions de dollars. sDAI est à 117 millions de dollars, avec sUSDS à 78 millions de dollars. Les stablecoins à rendement sont l’application phare de la gestion de trésorerie, mais le secteur est encore jeune. Restez diversifié, surveillez les écarts de financement et exigez la transparence. DYOR.