1/ Présentation du modèle d'impact de prix d'imperfection additive de Jupiter Perps
Un cadre de tarification adaptatif qui introduit des ajustements basés sur l'imperfection aux modèles d'impact de prix traditionnels.
Maintenant en direct sur tous les marchés perp de @JupiterExchange.
2/ Aperçu
Les modèles traditionnels d'impact sur les prix traitent les transactions de taille égale de manière identique, indépendamment de leur effet sur l'équilibre du marché.
Cela crée un risque de protocole inutile lorsque les positions deviennent fortement déséquilibrées dans une direction.
3/ Comment ça fonctionne
Le modèle d'Imbalance Additive introduit un impact de prix supplémentaire lorsque les transactions augmentent le déséquilibre entre les positions longues et courtes.
Plus le déséquilibre résultant est important, plus le coût est élevé, ce qui dissuade les positions extrêmes tout en maintenant des prix compétitifs pour un flux équilibré.
4/ Cela marque un changement vers des mécanismes de tarification sensibles au risque qui réagissent aux conditions du marché en temps réel.
En pénalisant les flux induisant un déséquilibre tout en maintenant les échanges équilibrés peu coûteux, Jupiter perps maintient l'efficacité du capital sans aucun compromis.
5/ Résultats préliminaires
Les données montrent des améliorations mesurables, y compris :
• Volatilité du PnL réduite pour les LPs
• Biais d'intérêt ouvert plus faible
• Protection améliorée lors des pics de volume
• Écarts serrés pour des transactions équilibrées
6/ En appliquant une gestion des risques plus intelligente au niveau du protocole, @JupiterExchange Perps offre une infrastructure de trading fiable qui protège à la fois les traders et les LPs, en particulier pendant les périodes de stress sur le marché.
7/ Discussion et analyse complètes :
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