Cómo un trader gastó 12,5 millones de dólares en una pesadilla de trading de Ethereum
Ideas clave:
- qwatio perdió 12,5 millones de dólares en ocho liquidaciones en una semana.
- Una posición de ETH de 25× explotó a un precio de liquidación de USD 2,534.
- Los cazadores de ballenas atacaron las apuestas apalancadas de BTC y ETH.
- Otro comerciante convirtió $ 6.8K en $ 1.5 millones en dos semanas.
Las pesadillas del comercio de criptomonedas llegaron a casa esta semana, ya que una cuenta anónima perdió USD 12.5 millones en ocho liquidaciones. Subrayando los peligros de las posiciones de alto apalancamiento en mercados volátiles.
El servicio de análisis de blockchain Lookonchain informó que el comerciante "qwatio" fue liquidado ocho veces en los siete días. Esto ocurrió entre el 30 de junio de 2025, con una pérdida acumulada de 12,5 millones de dólares.
La seguidilla de cierres forzosos comenzó con seis liquidaciones entre el 23 y el 26 de junio. Por lo tanto, eliminó aproximadamente USD 10 millones de margen en ese momento.
La apuesta de Ethereum se enfrenta a un apalancamiento de 25 veces
En la última liquidación del lunes, una posición de Ethereum (ETH) con apalancamiento de 25X se cerró parcialmente a un precio de USD 2,534, ya que ETH cotizó entre USD 2,425 y USD 2,519 durante las 24 horas anteriores.
Esa posición por sí sola representó una pérdida multimillonaria. La posición de Bitcoin (BTC) de la misma cuenta también fue llamada con margen, con un nuevo precio de liquidación establecido en USD 109,170 por moneda.
La carnicería de junio contrasta marcadamente con los resultados de marzo, cuando qwatio registró un beneficio de 6,8 millones de dólares en un solo día. En ese momento, el trader ejecutó una posición larga con un apalancamiento del 50× en ETH y BTC justo antes de la orden ejecutiva del presidente Trump del 9 de marzo para crear una reserva de criptomonedas, asegurando las ganancias en medio de un aumento del mercado.
El mismo mes vio una posición de USD 3.46 millones en 50× en la memecoin MELANIA y una apuesta defendida de 40× BTC, lo que ilustra el apetito del trader por un apalancamiento extremo.
Lookonchain ha señalado que los "cazadores de ballenas" -entidades que rastrean y desencadenan liquidaciones en posiciones de alto valor- se han centrado en las operaciones de qwatio, amplificando las pérdidas de la cuenta.
Los traders a menudo agregan margen para evitar cierres forzados, pero en este ciclo, las rápidas oscilaciones de precios y la orientación coordinada resultaron ser demasiado.
La consolidación de Bitcoin en torno a los USD 107,500 y las estrechas oscilaciones de la banda de los USD 100 de Ethereum han presionado a los traders apalancados.
Con ETH bajando aproximadamente un 3.5% desde su máximo del 20 de junio y BTC un 4% desde los máximos recientes, las llamadas de margen han aumentado en toda la plataforma.
Los datos de la industria muestran más de USD 350 millones en liquidaciones en los principales lugares de derivados en la última semana, el total semanal más alto desde abril.
Drama paralelo: la montaña rusa de James Wynn
Mientras tanto, el trader multimillonario James Wynn volvió a ser noticia con su propia saga de apalancamiento. Lookonchain informó el 25 de junio que Wynn abrió una posición corta de 40× BTC por USD 37,000 a un precio de liquidación de USD 108,630.
Cerró esa posición corta en cuestión de horas, cambió a una posición larga de 40× en USD 107,250 y escapó por poco de otra llamada de margen. Wynn ha perdido casi USD 100 millones en apuestas apalancadas de BTC desde finales de mayo, incluida una pérdida de USD 25 millones el 4 de junio.
Los analistas de la industria advierten que las posiciones apalancadas más allá del 10× conllevan un grave riesgo de liquidación a menos que los operadores apliquen rigurosas reglas de stop-loss y diversificación.
En medio de estas pérdidas que acapararon los titulares, surgió una historia de éxito contrastante. Otra cuenta anónima convirtió USD 6,800 en USD 1.5 millones en ganancias durante dos semanas, al tiempo que proporcionó más del 3% de la liquidez del lado del fabricante en un exchange importante.
El apalancamiento conservador y la estrategia diversificada de ese trader subrayan una brecha de rendimiento cada vez mayor entre los jugadores de apuestas altas y los asignadores prudentes.
A medida que los reguladores y los exchanges sopesan las nuevas reglas de margen y los protocolos de liquidación, la saga qwatio sirve como una historia con moraleja.
Las plataformas están discutiendo límites de apalancamiento escalonados, salvaguardas de desapalancamiento automático y monitoreo mejorado en tiempo real. En un mercado en el que una sola oscilación de precios puede desencadenar ocho liquidaciones forzadas en una semana, tanto los traders minoristas como las instituciones pueden replantearse el papel del apalancamiento en sus estrategias de criptomonedas.
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