Wie ein Händler 12,5 Mio. $ in einem Ethereum-Handelsalbtraum verprasselte

Wichtige Erkenntnisse:

• qwatio verlor in einer Woche 12,5 Mio. $ bei acht Liquidationen.
• Eine 25× ETH-Position explodierte bei einem Liquidationspreis von 2.534 $.
• Waljäger griffen gehebelte BTC- und ETH-Wetten an.
• Ein anderer Trader verwandelte innerhalb von zwei Wochen 6,8 Tsd. $ in 1,5 Mio. $.

Die Albträume des Krypto-Handels schlugen diese Woche zu, als ein anonymes Konto in acht Liquidationen 12,5 Millionen US-Dollar verlor. Dies unterstreicht die Gefahren von Positionen mit hoher Verschuldung in volatilen Märkten.

Der Blockchain-Analysedienst Lookonchain berichtete, dass der Händler "qwatio" in den sieben Tagen achtmal liquidiert wurde. Dies geschah zwischen dem 30. Juni 2025, was zu einem kumulierten Verlust von 12,5 Millionen US-Dollar führte.

Die Reihe der Zwangsschließungen begann mit sechs Liquidationen zwischen dem 23. und 26. Juni. Zu diesem Zeitpunkt wurden also rund 10 Millionen US-Dollar an Marge vernichtet.

Ethereum-Wette steht vor 25-facher Hebelwirkung

Bei der letzten Liquidation am Montag wurde eine 25-fach gehebelte Ethereum (ETH)-Position teilweise zu einem Preis von 2.534 $ geschlossen, da ETH in den letzten 24 Stunden zwischen 2.425 $ und 2.519 $ gehandelt wurde.

Allein diese Position war für einen Verlust in Höhe von mehreren Millionen Dollar verantwortlich. Die Bitcoin (BTC)-Position desselben Kontos wurde ebenfalls mit einem Margin Call versehen, wobei ein neuer Liquidationspreis von 109.170 $ pro Münze festgelegt wurde.

Das Gemetzel im Juni steht in krassem Gegensatz zu den Ergebnissen vom März, als qwatio an einem einzigen Tag einen Gewinn von 6,8 Millionen US-Dollar erzielte. Zu diesem Zeitpunkt führte der Händler kurz vor der Anordnung von Präsident Trump vom 9. März zur Schaffung einer Krypto-Reserve eine 50-×-gehebelte Long-Position auf ETH und BTC aus und sicherte sich damit Gewinne inmitten eines Marktanstiegs.

Im selben Monat wurde eine 50×-Position von 3,46 Mio. $ auf den MELANIA-Memecoin und eine verteidigte Wette von 40× BTC verzeichnet, was den Appetit des Händlers auf extreme Hebelwirkung verdeutlicht.

Lookonchain hat festgestellt, dass sich "Waljäger" – Unternehmen, die Liquidationen bei hochwertigen Positionen verfolgen und auslösen – auf die Trades von qwatio konzentriert haben, wodurch die Verluste des Kontos verstärkt wurden.

Händler fügen oft Margen hinzu, um erzwungene Schließungen abzuwenden, aber in diesem Zyklus erwiesen sich schnelle Preisschwankungen und koordiniertes Targeting als zu viel.

Die Konsolidierung von Bitcoin um 107.500 $ und die engen Schwankungen von Ethereum im 100-Dollar-Band haben gehebelte Händler unter Druck gesetzt.

Da ETH seit seinem Höchststand vom 20. Juni um rund 3,5 % gefallen ist und BTC um 4 % unter den jüngsten Höchstständen liegt, sind die Margin Calls plattformweit gestiegen.

Branchendaten zeigen in der vergangenen Woche Liquidationen in Höhe von über 350 Millionen US-Dollar an großen Derivateplätzen, die höchste wöchentliche Gesamtsumme seit April.

Paralleles Drama: James Wynns Achterbahn

In der Zwischenzeit kehrte der Multimillionär und Trader James Wynn mit seiner eigenen Leverage-Saga in die Schlagzeilen zurück. Lookonchain berichtete am 25. Juni, dass Wynn einen 40×BTC-Short für 37.000 $ zu einem Liquidationspreis von 108.630 $ eröffnet hat.

Er schloss diese Short innerhalb weniger Stunden, wechselte zu einer 40×Long-Position bei 107.250 $ und entging nur knapp einem weiteren Margin Call. Wynn hat seit Ende Mai fast 100 Millionen US-Dollar durch gehebelte BTC-Wetten verloren, darunter ein Wipeout von 25 Millionen US-Dollar am 4. Juni.

Branchenanalysten warnen davor, dass gehebelte Positionen jenseits von 10 × ein akutes Liquidationsrisiko bergen, es sei denn, Händler wenden strenge Stop-Loss- und Diversifizierungsregeln an.

Inmitten dieser schlagzeilenträchtigen Verluste zeichnete sich eine kontrastreiche Erfolgsgeschichte ab. Ein anderes anonymes Konto verwandelte innerhalb von zwei Wochen 6.800 US-Dollar in einen Gewinn von 1,5 Millionen US-Dollar und stellte gleichzeitig über 3 % der Maker-seitigen Liquidität an einer großen Börse bereit.

Der konservative Hebel und die diversifizierte Strategie dieses Händlers unterstreichen die wachsende Leistungslücke zwischen Spielern mit hohen Einsätzen und umsichtigen Allokatoren.

Während Regulierungsbehörden und Börsen neue Margin-Regeln und Liquidationsprotokolle abwägen, dient die Qwatio-Saga als warnendes Beispiel.

Die Plattformen diskutieren über abgestufte Leverage-Caps, Absicherungen zum automatischen Schuldenabbau und eine verbesserte Echtzeitüberwachung. In einem Markt, in dem eine einzige Preisschwankung acht Zwangsliquidationen in einer Woche auslösen kann, könnten sowohl Privatanleger als auch Institutionen die Rolle der Hebelwirkung in ihren Krypto-Strategien überdenken.

The post Wie ein Trader 12,5 Millionen US-Dollar in einem Ethereum-Handelsalbtraum verprasste appeared first on The Coin Republic.