mirrorstage 價格

我個人的 $GLXY 價格目標是每股 $54（假設 $BTC 價格不變，約有 2 倍的上漲空間），以下是各部分估值： 資產負債表 = 約 $33 億 加密貨幣業務線 = 約 $64 億 數據中心業務線 = 約 $117 億 總計 = 約 $214 億 / 3.95 億股 = 約 $54/股 各部分估值 資產負債表： 截至 3 月 31 日，他們擁有約 13 億的流動加密貨幣，自那時以來 $BTC 上漲了 40% + 他們擁有約 10 億的穩定幣，並在最近的發行中籌集了約 5 億。 這給我們 $13 億 * 1.4 = $18.2 億 + $10 億穩定幣 + $5 億來自增資 = 約 $33 億 如果他們在像 $HYPE 這樣的重倉名單上有一些正面的驚喜，並且根據他們在所有最近的國庫公司（如 $SBET、$BMNR 等）中的投資情況，可能會有一些好消息。 加密貨幣業務線： 我個人需要在這裡深入挖掘，並提出自己的假設，但高盛最近的報告預測 2024-2028 年所有加密業務部門的淨收入年增率為 12%。假設加密貨幣價格不變。 他們在 2026 年第二季度 - 2027 年第一季度獲得 1.83 億的淨收入（不包括基於股票的補償），並應用 35 倍的市盈率倍數（來自這份與加密同行 $COIN、$CRCL、$ETOR 和 $HOOD 以及投資銀行同行 $JEF、$LAZ、$MS 和 $PIPR 的比較名單）。 1.83 億 * 35 = $64 億 數據中心業務： 我在這裡假設 Galaxy 在 Helios 的第一、第二和第三階段執行，並且 $CRWV 行使他們額外的 200MW 選項（第三階段），這樣我就能得到每股 $30 的估值。 這將給我們 2028 年的 EBITDA 為 8.88 億，然後應用高盛的 27 倍 EV/EBITDA 倍數，減去債務後給我們每股 $46，折現回今天 3.5 年 = 約每股 $30。可以在引用的推文中閱讀更多相關內容。 注意，我不包括 Galaxy 與 ERCOT 之間的第一批（800MW）和第二批（900M）的批准/外包，儘管管理層已指導預期第一批在 "單位數月/年底" 獲得批准。我也不包括任何新的比特幣挖礦場收購，這可能會顯著擴大 Galaxy 當前 2.5GW 的電力管道。 如果 Galaxy 在第一和第二批以及更多比特幣挖礦場收購上執行，這個價格目標可能會相當保守。我相信他們會這樣做，管理層到目前為止表現出色，這讓我更接近我在其他帖子中提供的 "未來幾年每股 $100 的目標"。 免責聲明： 我非常看好 $GLXY，這只是我個人的看法，並不是財務建議，請自行研究。

當前狀況 Coinbase 正在進入股票交易。 RobinHood 想要從加密貨幣轉向其他替代幣。 Schwab 感到困惑，並覺得擾動正在逼近。 Fidelity 正在進入比特幣借貸市場。 Kraken 機器人 Ninja Trader 正在尋求差異化的價值主張。 摩根士丹利 正在思考他們為什麼收購了 e-Trade。 競爭強度正在增加。 可以說，我們接近了高峰倍數，因為這些重量級冠軍開始互相造成傷害。 這裡仍然有藍海空間……一個擁有存款、借貸、支付和美聯儲主帳戶的數位原生銀行將會是下一家價值 1000 億美元的公司。 它還不存在……還沒有…… $COIN $HOOD $MS $SCHW