本文深入剖析了大機構較為看好的虛擬貨幣賽道，挖掘未來具有高潛力的投資機會。透過細致的分析，我們不僅揭示了這些賽道的核心驅動力，也為投資者提供了一個豐富的備選池，幫助您在未來的牛市中把握先機，實現資產的增值。
無論您是虛擬貨幣的新手還是資深投資者，這篇文章都將為您提供寶貴的洞察力和策略，助您在數字貨幣的浪潮中乘風破浪。
虛擬貨幣的龍頭｜比特幣
比特幣是整個行業的奠基石，是行業的獨一檔。
關於比特幣是什麼，可以參考我們的新手學院課程《什麼是比特幣》，介紹了比特幣的誕生、減半機制等，詳細解讀了比特幣的歷史和投資價值。
比特幣被稱為區塊鏈 1.0，市場的主要定位是，抗通脹的價值存儲。 眾多的比特幣分叉幣，還有「比特金萊特銀」的 LTC、包括對比特幣進行擴容的 BCH、BSV，都可以歸為該檔，即主打價值存儲。
經過行業的長足發展，可以發現比特幣的分叉幣已經完全凋零; LTC 作為 BTC 價值儲備的補充手段，也慢慢失去吸引力; BCH 和 BSV 的擴容之路，顯示了價值存儲和支付手段很難兼備，後期逐漸寂寂無聞，不再掀起人們的興奮點。
所以這一檔中，基於比特幣分叉、衍生和擴容等產生的幣，未來將逐漸失去市場的追捧，資金也會逐漸撤離這些資產，因此在資產配置中要盡量規避。
虛擬貨幣的世界電腦｜以太坊
以太坊 ETH 是區塊鏈 2.0 的代表，被譽為「公鏈之王」 市值第二的虛擬貨幣資產，並被寄予厚望。 本文將以太坊從公鏈中單獨拿出來介紹，是因為以太坊是除了比特幣之後的另外單獨一檔。
關於以太坊的介紹，可以參考我們的新手學院教程《一文看懂以太坊》，有很詳細的解讀。今年以太坊合併，更是行業的重磅新聞，是以太坊甚至是區塊鏈行業的里程碑事件，持續牽動行業神經。
以太坊生態非常繁榮，未來有很大的潛力超越比特幣，特別是以太坊 2.0 給了人們極大的想像空間，比如轉為 POS 之後帶來的減產效應。 以太坊轉 POS 之後的減產效應，對標 BTC 的減半效果，被社區稱為「三重減半」。 比特幣每四年產量減半一次，而以太坊的產出在合併後將減少約 90%。 這相當於 3 次比特幣減半同時發生！
當三重減半與 EIP-1559 燃燒機制相結合，只要以太網路保持活躍，則產量不及銷毀速度，總量會一直縮減，從而進入通縮階段。 供需平衡極度失衡下，或極大提振以太坊的價值。
虛擬貨幣的交易途徑｜公鏈和垮鏈
公有鏈簡稱「公鏈」，對全世界所有人開放，任何人都可以參與成為公鏈上的節點，區塊鏈當中每一個節點都是公開的，每個人都可以參與區塊鏈的計算，可以讀取數據、發送交易、競爭記賬並且交易能夠獲得有效確認，沒有任何個人或者機構可以控制或篡改鏈上數據。
公鏈是整個區塊鏈行業底層基礎設施，就像一棟大樓的地基，在公鏈之上才能搭建具體應用，因此公鏈在整個行業中的地位非常重要。 一條成熟穩定的公鏈，需要足夠的去中心化、安全性以及優異的性能，並長期穩定運營，才能獲得市場的認可。
最早的基於區塊鏈技術的公鏈就是比特幣公鏈，公鏈開發並不容易，需要很強的技術能力和資金支援，因此在行業初期，很多公鏈僅僅是對比特幣公鏈進行修改而產生的，比如比特幣的分叉幣、萊特幣 LTC 等。
以太坊出現后，引入了智能合約的功能，智能合約功能可以讓使用者在以太坊鏈上搭建自己的應用，區塊鏈進入 2.0 時代。 但是以太坊的缺點也非常明顯，網路擁堵，運行速度慢，GAS費越來越高。 2017 年在以太坊上發行的區塊鏈遊戲加密貓，上線就爆火，導致了整個公鏈擁堵到幾乎癱瘓。
這暴露了一個問題，即公鏈發展過程中面臨的不可能三角問題：可擴展性、安全性、去中心化三者不可並存。
Vitalik 創建了一個簡單的三角形，每條邊代表三個屬性之一。三角形的每一邊代表能夠實現 3個屬性中的 2 個的不同類型的區塊鏈解決方案。對「不可能三角」的探索，在 2017 年催生了新一輪的公鏈浪潮，但是牛市熱潮過後，後期未能解決不可能三角問題，以及生態的匱乏，很多公鏈項目慢慢消亡。
本輪牛市，DeFi、NFTs、GameFi、元宇宙、SocialFi 的蓬勃發展為公鏈提供了巨大的挑戰和機遇。 一方面，大量 DApp 的出現，給本已「負重」的以太坊帶來了網路擁塞和高額費用的考驗，另一方面，也為眾多新型公鏈提供了發展空間，誕生了眾多高性能的公鏈，如Avalanche 、Solana、Fantom 等。
三角形的左側是多鏈生態系統，例如 Cosmos、Polkadot 和 Avalanche。 這些系統有許多獨立的區塊鏈網路，它們都作為更大區塊鏈網路的一部分進行通信。
虛擬貨幣區塊鏈的擴容｜Layer2
Layer0 代表的是基礎資源和通訊，Layer1 是底層區塊鏈的別稱，Layer1 的共識決定了Layer0 的資源利用規則，Layer0 和 Layer1 合稱鏈上。Layer2 是相對於 Layer1 而存在的，是一系列鏈下擴展性解決方案的總稱。
2021 年 DeFi 爆發之後，以太坊交易量不斷創下歷史新高，網絡需求巨大、成本快速增長，過高的 gas 費和過長的確認時間讓用戶痛苦不堪，迫切需要提升網絡的擴展性。Layer2 系統的出現是因爲 Layer1 可擴展性遇到了瓶頸。Layer1 的擴容，如比特幣區塊大小調整，隔離見證的引入，以太坊 2.0 的 POW 轉 POS、分片等，都是在 Layer1 層面進行的擴容。Layer1 的擴容進展緩慢而且對性能的提升沒有質的變化，人們開始轉向 Layer2 來尋求希望。
Layer2 擴容不改變區塊鏈協議本身，即不篡改 Layer1 上任何去中心化或安全特性，通過鏈上智能合約與鏈下數據的交互，來爲其提供了新的功能和性能。簡而言之，就是智能合約先在Layer2 層執行，最後再將數據寫到 Layer1 層。目前市場討論的 Layer2，更多是以太坊的Layer2，來提升以太坊網絡的性能。
以太坊希望同時使用 Layer1 和 Layer2 解決方案來解決可擴展性的三難困境，分片是以太坊的 Layer1 解決方案，下圖是以太坊的 Layer2 解決方案：狀態通道（StateChannels)、側鏈(Sidechains)、等離子體（Plasma）和 Rollups。
Rollups 是目前最為主流的擴容方案，Rollups 中又分為兩類，一類是 Optimistic Rollups，採用欺詐證明（Fraud Proof），典型項目為 Arbitrum 和 Optimism; 另一類是 ZK Rollups，採用有效性證明（Validity Proof），所有提交到 Layer1 主網的交易都需要通過零知識證明，代表項目有 ZKSync、StarkNet。 這 4 個項目，是目前最主流的 Layer2 項目。
OP 系和 ZK 系，背後都有強大的資本力量，頭部 Crypto 投資機構如 a16z、Paradigm，都同時押注了 OP 系和 ZK 系的項目。目前 OP 系更成熟，Arb 佔據 TVL 之首，和 ZK 系的ZKSync、StarkNet 遠遠拉開差距。 但是 ZK 對於性能的提升能力依然矚目，遠遠強過 OP，不過由於其不天然支援 EVM、使用場景受限，因此生態落後於 OP。
虛擬貨幣的金融發展｜DeFi
去中心化金融，也稱 DeFi，是英文 Decentralized Finance 的簡稱。 自 2020年以來，DeFi 概念在加密市場上的熱度居高不下，成為加密行業發展的重要一環，目前加密市場上去中心化金融（DeFi）的應用範圍廣泛涉及到了借貸、支付、穩定幣、去中心化交易所等領域。
DeFi 能夠讓使用者在無需依靠中心化實體的情況下使用諸如借貸、交易等一系列金融服務，這些金融服務由去中心化應用（DApp）提供，以代碼的形式運行在區塊鏈上。目前大部分的DeFi 專案部署在以太坊公鏈上，當前 DeFi 已經擴展到了借貸、衍生品、穩定幣、保險等多個領域。
目前總市值排名靠前的DeFi幣種有： UNI、LINK、AAVE、MKR、RUNE 等。
虛擬貨幣區塊鏈的技術應用｜NFT
NFT，也稱為非同質化代幣，是基於區塊鏈的數字資產，代表獨特、可收藏的物品，例如藝術品。
包括 BTC 和 ETH 在內的絕大多數數字貨幣都被認為是可替代的，因為他們的單位基本上是相同的，這一點與現金相似。 但是 NFT 不同，因為它不能像 BTC 或 ETH 一樣，可以簡單的進行幣種等值兌換。
根據定義，每一枚 NFT 都不相同，因此它們不可替代，更不能相互兌換。 想像一下如果您提議將《蒙娜麗莎》與任何其他畫作交換，您會得到什麼樣的回應。 藝術品因其獨特的市場價值而不可替代，NFT 亦是如此。
早期的 NFT 使用場景包括數字藝術、收藏品、視頻、音樂和遊戲裝備等。 當下流行的 NFT 項目，如基於 Flow 區塊鏈的 NBA Top Shot 的原生資產 FLOW，和虛擬世界 Decentraland 的原生資產 MANA 都包含在以下列表。
目前總市值排名靠前的NFT幣種有：APE、FLOW、SAND、THETA、CHZ、ENJ、MANA 等。 請注意，列表中的數字貨幣並不是 NFT 本身，而是當下最熱門的 NFT 平臺的原生虛擬貨幣資產。
虛擬貨幣區塊鏈的共識｜MEME
流行元素可以是一種想法、一張圖片或某個玩笑，網路社區為某個「梗」而發行的加密貨幣就是 Meme 幣，比如狗狗幣（Dogecoin），它的標誌就來自於多年前風靡互聯網的日本柴犬表情包，這也使得狗狗幣的基因里就自帶網紅特質。
Meme 幣的主要特點是完全去中心化、由社區推動和治理、無募資無團隊分配、社區公平分發等。 Meme 幣由於互動性強、自帶「梗」等因素，因此更易被年輕人接納。狗狗幣的爆火源於特斯拉 CEO 馬斯克的「帶貨」。
目前熱度比較高的 Meme 幣有 DOGE（狗狗幣）、SHIB（柴犬幣）等，這一類的代幣多數以動物名來命名，因此也被稱為動物幣，而它們的價格通常與狗狗幣挂鉤，所以也被劃分為狗狗幣概念板塊。
狗狗幣是最早的 Meme 幣，由於馬斯克的加持而導致價格暴漲，因此很多效仿狗狗幣的社區型代幣在 2021 年爆發，這一類代幣的特點有發行量極大，價格極低，投資門檻低。由於這類代幣多數沒有應用場景，誕生的原因也多為錯過狗狗幣后 Fomo 情緒主導，因此容易出現短時大家一擁而上造成價格哄抬，但稍有利空就會紛紛賣出的暴漲暴跌行情。
虛擬貨幣的賺錢方式｜GameFi
GameFi 指的是將去中心化金融產品以遊戲的方式呈現，將 DeFi 的規則遊戲化，將遊戲道具衍生品 NFT 化。 一個最顯著的特點就是使用者的資產成為了 DeFi 遊戲中的裝備或工具，反過來，用戶在參與遊戲過程中可以獲得收益或獎勵。
目前大多數的 DeFi 遊戲玩法主要包括角色扮演類、虛擬空間類、養成戰鬥類、多人建築類。 相比此前的流動性挖礦模式而言，GameFi 專案在與用戶的互動性、體驗性和沉浸感更強，同時也有著更高的趣味性。
虛擬貨幣的儲存技術｜分佈式存儲
分佈式存儲是一種數據存儲技術，通過網路使用企業中的每臺機器上的磁盤空間，並將這些分佈的存儲資源構成一個虛擬的存儲設備，數據分散的存儲在企業的各個角落，分佈式存儲是Web3 的重要基礎設施。
分佈式存儲賽道除了龍頭 Filecoin，還有：Arweave、Sia、Storj、Bluzelle、Crust 和 Chia 等項目，也各有自己的優勢。
虛擬貨幣行業經過十年發展，已經出現數十個賽道，本文我們簡單介紹了 9 個賽道，每個賽道都有一些優質的項目，可以重點分析研究。
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如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/hk/learn/novice-general-guide-1-cn
虛擬貨幣大問哉 | 5 分鐘認識合約交易： https://www.okx.com/hk/learn/investment-system-9
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