Solana vs. Ethereum: Blockchain nào thống trị thị trường DEX?

Solana vs. Ethereum: So sánh toàn diện trong thị trường DEX

Thị trường sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã trở thành chiến trường cho sự thống trị của các blockchain, với Solana và Ethereum nổi lên như hai đối thủ hàng đầu. Trong khi Ethereum từ lâu đã là nền tảng cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFi), sự phát triển nhanh chóng và các cải tiến kỹ thuật của Solana đã biến nó thành một đối thủ đáng gờm. Bài viết này sẽ khám phá những điểm khác biệt chính, thế mạnh và thách thức của hai blockchain này trong hệ sinh thái DEX.

Solana và Ethereum trong khối lượng giao dịch DEX

Sự thống trị của Solana trong khối lượng giao dịch DEX

Một trong những xu hướng nổi bật nhất trong thị trường DEX là sự thống trị của Solana trong khối lượng giao dịch. Vào tháng 1 năm 2025, khối lượng giao dịch DEX của Solana đã vượt qua Ethereum với mức tăng đáng kinh ngạc 204%, đánh dấu mười tháng liên tiếp vượt trội. Tuy nhiên, Ethereum đã tạm thời giành lại vị trí dẫn đầu vào tháng 3 năm 2025, cho thấy sự bền bỉ của mình.

Tại sao Solana dẫn đầu trong khối lượng giao dịch DEX

• Thông lượng cao và độ trễ thấp: Các nâng cấp kỹ thuật của Solana, như nâng cấp đồng thuận Alpenglow và trình xác thực Firedancer, cho phép mạng xử lý lên đến 10.000 giao dịch mỗi giây (TPS) với độ hoàn tất dưới 200 mili giây. Điều này làm cho Solana trở nên lý tưởng cho giao dịch tần suất cao và các ứng dụng thời gian thực.

• Phí giao dịch thấp: Với mức phí dưới một xu, Solana thu hút các nhà giao dịch bán lẻ ưu tiên hiệu quả chi phí.

• Tăng trưởng từ người dùng bán lẻ: Solana có 2,2 triệu ví hoạt động hàng ngày, được thúc đẩy bởi sự thống trị trong thị trường launchpad, nơi nó chiếm 76,8% thị phần thông qua các nền tảng như Pump.fun.

Thế mạnh của Ethereum trong khối lượng giao dịch DEX

• Sự chấp nhận từ tổ chức: Ethereum vẫn là lựa chọn ưu tiên cho các nhà đầu tư tổ chức nhờ vào sự rõ ràng về quy định và khả năng kết hợp. Nó nắm giữ 33 tỷ USD trong các quỹ ETF Ethereum và chiếm 53% thị phần tài sản thực (RWA).

• Khả năng mở rộng Layer 2: Các giải pháp Layer 2 của Ethereum, như Pectra và các nâng cấp Fusaka và Glamsterdam sắp tới, hướng tới mục tiêu đạt 10 triệu TPS, đảm bảo khả năng mở rộng lâu dài.

Sự chấp nhận từ tổ chức và bán lẻ: Câu chuyện về hai chiến lược

Lợi thế của Ethereum đối với tổ chức

Hệ sinh thái của Ethereum được xây dựng để phục vụ các nhà đầu tư tổ chức, cung cấp:

• Sự rõ ràng về quy định: Việc tuân thủ các quy định toàn cầu của Ethereum khiến nó trở thành lựa chọn an toàn hơn cho các nhà đầu tư quy mô lớn.

• Bảo mật và ổn định: Mô hình tokenomics giảm phát (EIP-1559) và bảo mật cấp tổ chức tạo ra một đề xuất giá trị dựa trên sự khan hiếm.

• Cơ sở người dùng trưởng thành: Với 10,8 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, cơ sở người dùng của Ethereum nhỏ hơn nhưng trưởng thành hơn, được hỗ trợ bởi các nền tảng như MetaMask.

Sự hấp dẫn của Solana đối với người dùng bán lẻ

Solana, mặt khác, tập trung vào sự chấp nhận từ người dùng bán lẻ:

• Phí thấp và tốc độ cao: Những đặc điểm này khiến Solana trở nên hấp dẫn cho các giao dịch nhỏ, thường xuyên.

• Sự thống trị trong thị trường launchpad: Sự hiện diện mạnh mẽ của Solana trong thị trường launchpad đã thúc đẩy tăng trưởng từ người dùng bán lẻ.

• Các yếu tố thúc đẩy mới nổi: Việc phê duyệt ETF Solana được kỳ vọng sẽ thu hẹp khoảng cách giữa sự chấp nhận từ bán lẻ và tổ chức.

Các nâng cấp kỹ thuật và chiến lược mở rộng

Các cải tiến của Solana

Lộ trình kỹ thuật của Solana tập trung vào hiệu suất cao:

• Nâng cấp đồng thuận Alpenglow: Cải thiện thông lượng mạng và giảm độ trễ.

• Trình xác thực Firedancer: Được phát triển cùng với Jump Crypto, trình xác thực này hứa hẹn tốc độ và độ tin cậy vượt trội.

Tập trung vào Layer 2 của Ethereum

Chiến lược mở rộng của Ethereum dựa vào các giải pháp Layer 2:

• Các nâng cấp Pectra và Fusaka: Những nâng cấp này hướng tới mục tiêu dài hạn của Ethereum là đạt 10 triệu TPS trên các mạng Layer 2.

• Khả năng kết hợp: Hệ sinh thái của Ethereum được thiết kế để tích hợp liền mạch, khiến nó trở thành lựa chọn yêu thích của các nhà phát triển và tổ chức.

Thách thức và rủi ro

Thách thức của Solana

• Sự không chắc chắn về quy định: Solana đối mặt với sự giám sát về việc tuân thủ các quy định toàn cầu.

• Tăng trưởng mang tính đầu cơ: Sự giảm nhiệt của hoạt động liên quan đến memecoin đã dẫn đến sự suy giảm trong khối lượng giao dịch DEX và hoạt động mạng tổng thể.

• Lo ngại về bảo mật: Các vấn đề như tấn công MEV (Giá trị có thể trích xuất bởi thợ đào) và việc mở khóa token lớn đặt ra rủi ro cho hệ sinh thái.

Thách thức của Ethereum

• Phí gas cao: Mặc dù có các giải pháp Layer 2, phí trên mạng chính của Ethereum vẫn là rào cản đối với người dùng bán lẻ.

• Nút thắt trong khả năng mở rộng: Mặc dù các giải pháp Layer 2 đầy hứa hẹn, chúng vẫn đang ở giai đoạn đầu của sự chấp nhận.

Các yếu tố thúc đẩy mới nổi và triển vọng tương lai

Các yếu tố thúc đẩy của Solana

• Phê duyệt ETF: Việc phê duyệt ETF Solana tiềm năng có thể thu hút các nhà đầu tư tổ chức.

• Các nâng cấp kỹ thuật: Sự đổi mới liên tục trong thông lượng và độ trễ sẽ củng cố vị trí của Solana trong thị trường DEX.

Các yếu tố thúc đẩy của Ethereum

• Tokenomics giảm phát: Với 29,6% nguồn cung được staking, mô hình khan hiếm của Ethereum có thể thúc đẩy giá trị dài hạn.

• Quan hệ đối tác tổ chức: Sự rõ ràng về quy định và khả năng kết hợp của Ethereum khiến nó trở thành ứng cử viên mạnh mẽ cho các hợp tác tổ chức trong tương lai.

Kết luận

Cuộc cạnh tranh giữa Solana và Ethereum trong thị trường DEX làm nổi bật những điểm mạnh và chiến lược tương phản của họ. Trong khi Solana vượt trội về tăng trưởng từ người dùng bán lẻ và đổi mới kỹ thuật, Ethereum vẫn là người dẫn đầu về sự chấp nhận từ tổ chức và sự ổn định lâu dài. Cả hai blockchain đều có những giá trị độc đáo, khiến chúng trở thành phần không thể thiếu trong bức tranh tài chính phi tập trung đang phát triển. Khi thị trường trưởng thành, sự tương tác giữa hai hệ sinh thái này sẽ định hình tương lai của tài chính phi tập trung.