Як розширення Pendle у TradFi та пропозиції DeFi змінюють фінансові ринки

Вступ: Зв’язок між DeFi та TradFi

Фінансова індустрія переживає трансформаційний розвиток, оскільки протоколи децентралізованих фінансів (DeFi), такі як Pendle, створюють міст між традиційними фінансами (TradFi) та інноваціями на основі блокчейну. Реплікуючи традиційні фінансові продукти, такі як облігації з нульовим купоном та свопи процентних ставок, Pendle розширює свої пропозиції та орієнтується на прибуткові ринки як у криптовалюті, так і в TradFi. У цій статті розглядаються стратегії розширення Pendle, його акцент на пропозиціях TradFi та ширші наслідки для глобальних фінансових ринків.

Еволюція Pendle: від DeFi до TradFi

Протокол Pendle зарекомендував себе як лідер у сфері DeFi, пропонуючи варіанти фіксованої та змінної дохідності. Його інноваційний підхід до торгівлі дохідністю зробив його видатним гравцем у криптоекосистемі. Ось як Pendle розвивається:

• Реплікація традиційних фінансових інструментів: Pendle використовує технологію DeFi для моделювання продуктів TradFi, таких як облігації з нульовим купоном та свопи процентних ставок. Це дозволяє користувачам фіксувати фіксовану дохідність або спекулювати на змінних доходах, забезпечуючи гнучкість та надійні інструменти управління ризиками.

• Акцент на постійних ставках фінансування: Стратегія Pendle включає орієнтацію на постійні ставки фінансування як нове джерело дохідності. Цей унікальний підхід дозволяє трейдерам хеджувати ризики та використовувати волатильність ринку, що додатково підвищує його привабливість.

Основні показники зростання

Траєкторія зростання Pendle у 2024 році була вражаючою:

• Загальна заблокована вартість (TVL): Перевищила $4,4 мільярда, що означає 20-кратне зростання.

• Щоденні обсяги торгів: Досягли $96 мільйонів, що відображає 100-кратне зростання.

Ці показники підкреслюють здатність Pendle залучати ліквідність та сприяти залученню користувачів, закріплюючи його позицію як ключового гравця у ландшафті DeFi.

Розширення за межі Ethereum: не-EVM блокчейни

Pendle розширює свої горизонти, виходячи на не-EVM (Ethereum Virtual Machine) блокчейни, такі як Solana, Hyperliquid та Ton. Цей стратегічний крок має на меті:

• Вихід на ширші ринки: Диверсифікуючи свою екосистему, Pendle може отримати доступ до бази користувачів за межами Ethereum, збільшуючи свою частку ринку та актуальність.

• Сприяння сталому розвитку: Не-EVM блокчейни часто мають нижче споживання енергії, що відповідає глобальним цілям сталого розвитку та приваблює екологічно свідомих користувачів.

Хоча це розширення є перспективним, воно також викликає питання щодо довгострокової стійкості бізнес-моделі Pendle у волатильному крипторинку. Вирішення цих викликів буде критичним для його подальшого успіху.

Пропозиції TradFi: криптопродукти з дотриманням KYC

Pendle робить значні кроки у напрямку TradFi, впроваджуючи продукти з дотриманням KYC, орієнтовані на регульовані установи та ісламські фінанси. Ці пропозиції відкривають нові можливості для впровадження:

• Вищі доходи: Продукти Pendle забезпечують дохідність, яка перевищує традиційні корпоративні облігації, що робить їх надзвичайно привабливими для інституційних інвесторів, які шукають кращі прибутки.

• Інтеграція ісламських фінансів: Дотримуючись принципів ісламських фінансів, Pendle виходить на нішевий, але швидко зростаючий ринок, демонструючи свою адаптивність та інклюзивність.

Виклики впровадження TradFi

Незважаючи на величезний потенціал, установи TradFi можуть зіткнутися з труднощами у впровадженні криптопродуктів. Основні проблеми включають:

• Дотримання регуляторних норм: Забезпечення відповідності глобальним фінансовим регуляціям.

• Волатильність ринку: Зменшення ризиків, пов’язаних із коливаннями цін на криптовалюту.

• Технологічна інтеграція: Подолання бар’єрів для безперешкодної інтеграції з існуючими системами TradFi.

Здатність Pendle вирішувати ці виклики визначатиме темпи та масштаби впровадження TradFi.

Розширення інфраструктури: уроки з міського планування

Концепція розширення не обмежується фінансовими ринками. Уроки з інфраструктурних проектів, таких як розширення автомагістралей у Нью-Йорку, Нешвіллі та Флориді, пропонують цінні інсайти:

• Критика традиційного розширення: Інфраструктурні проекти часто стикаються з критикою через їх обмежену довгострокову ефективність у зменшенні заторів та їх вплив на навколишнє середовище.

• Альтернативні рішення: Інновації, такі як смуги Flexi-Choice, грошові винагороди за спільні поїздки та мультимодальні транспортні системи, набувають популярності як стійкі варіанти.

Залучення громадськості та оцінка впливу на довкілля

Залучення громадськості та оцінка впливу на довкілля є критичними для успіху інфраструктурних проектів. Наприклад:

• Розширення U.S. 98 у Флориді: Підкреслило важливість внеску громади у формування результатів проекту.

• Розширення маршруту 17 у Нью-Йорку: Продемонструвало необхідність ретельних екологічних оцінок для забезпечення сталого розвитку.

Ці приклади підкреслюють важливість орієнтованих на громаду та екологічно стійких підходів, які також можуть бути застосовані до розширення DeFi.

Майбутнє фінансових ринків: DeFi зустрічає TradFi

Розширення Pendle у TradFi та його інноваційні пропозиції змінюють фінансовий ландшафт. Створюючи міст між DeFi та TradFi, Pendle демократизує доступ до фінансових продуктів та закладає основу для більш інклюзивної та ефективної фінансової екосистеми.

Основні висновки

• Акцент Pendle на постійних ставках фінансування та не-EVM блокчейнах позиціонує його як піонера у сфері DeFi.

• Продукти з дотриманням KYC та інтеграція ісламських фінансів відкривають нові ринки у TradFi.

• Уроки з інфраструктурних проектів підкреслюють важливість сталого розвитку та залучення громадськості.

Оскільки Pendle продовжує впроваджувати інновації, його вплив на DeFi та TradFi буде ретельно відстежуватися, пропонуючи цінні інсайти щодо майбутнього фінансових ринків.