21Shares подала заявку на запуск ETF с токенизированными реальными активами: революция для блокчейна и финансов

Введение: Соединение блокчейна и традиционных финансов

21Shares сделала революционный шаг в развитии финансовых рынков, подав заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск биржевого фонда (ETF), ориентированного на токенизированные реальные активы (RWA). Эта инновационная инициатива направлена на объединение прозрачности и эффективности блокчейн-технологий со стабильностью и доходностью традиционных финансовых инструментов, таких как казначейские облигации США и фонды денежного рынка. Основанный на протоколе Ondo Finance, ETF представляет собой важный этап в сближении децентрализованных финансов (DeFi) и традиционных финансов.

Что такое токенизированные реальные активы?

Токенизированные реальные активы (RWA) — это физические или финансовые активы, представленные в цифровом виде на блокчейне. Токенизация таких активов, как казначейские облигации США, недвижимость или сырьевые товары, предоставляет инвесторам доступ к дробной собственности, повышенной прозрачности и глобальной ликвидности. В отличие от спекулятивных криптовалют, RWA обеспечены реальной стоимостью, что делает их привлекательным вариантом как для институциональных, так и для розничных инвесторов, ищущих стабильность и доходность.

Основные преимущества токенизированных RWA

• Дробная собственность: Инвесторы могут владеть небольшими долями дорогостоящих активов.

• Повышенная прозрачность: Блокчейн обеспечивает неизменяемые и проверяемые записи.

• Глобальная ликвидность: Токенизированные активы можно торговать круглосуточно и без границ.

Роль Ondo Finance в токенизации

Предлагаемый ETF использует протокол Ondo Finance, платформу, предназначенную для токенизации реальных активов и их торговли на блокчейн-сетях. Ondo Finance позволяет создавать цифровые токены, представляющие право собственности на традиционные финансовые инструменты, такие как облигации или фонды денежного рынка. Этот подход демократизирует доступ к таким активам, одновременно повышая операционную эффективность за счет сокращения времени расчетов и увеличения прозрачности.

Как работает Ondo Finance

• Создание токенов: Преобразует традиционные активы в токены на основе блокчейна.

• Эффективные расчеты: Сокращает время транзакций по сравнению с традиционными системами.

• Повышенная доступность: Открывает инвестиционные возможности для широкой аудитории.

Экспертиза 21Shares в криптовалютных ETP

21Shares имеет проверенный опыт работы с соблюдением нормативных требований в криптовалютной сфере. Компания успешно запустила соответствующие нормативам криптовалютные биржевые продукты (ETP) на глобальных рынках. Используя свой опыт, 21Shares стремится решить уникальные проблемы, связанные с токенизированными активами, включая хранение, оценку и управление рисками, при этом соблюдая строгие стандарты регулирования США.

Проверка и процесс одобрения SEC

Процесс одобрения SEC для криптовалютных ETF исторически был строгим, с акцентом на единые стандарты хранения, оценки и управления рисками. Предыдущие заявки таких компаний, как Bitwise и Grayscale, сталкивались с задержками из-за регуляторных вопросов. Предлагаемый ETF от 21Shares, вероятно, пройдет аналогичную проверку, особенно учитывая его инновационный подход к токенизации реальных активов. Решение SEC может установить прецедент для будущих ETF, ориентированных на RWA, и сформировать регуляторный ландшафт для токенизированных рынков.

Основные регуляторные аспекты

• Хранение: Обеспечение безопасного хранения цифровых токенов.

• Оценка: Точное отражение базовых активов.

• Управление рисками: Устранение потенциальных уязвимостей, таких как манипуляции на рынке.

Потенциальное влияние на рынок и перспективы расширения

В случае одобрения ETF может стать катализатором для сдвига парадигмы в токенизации активов, открывая путь для более широкого внедрения блокчейн-технологий в традиционные финансы. Помимо казначейских облигаций США, рынок токенизированных активов может расшириться, включив недвижимость, сырьевые товары и частный капитал, предоставляя возможность дробной собственности и глобального доступа. Это развитие может открыть новые инвестиционные возможности для розничных инвесторов, одновременно предоставляя институциональным игрокам регулируемый путь к изучению активов на основе блокчейна.

Области будущего роста

• Недвижимость: Токенизация права собственности для повышения ликвидности.

• Сырьевые товары: Возможность дробных инвестиций в золото, нефть и другие ресурсы.

• Частный капитал: Демократизация доступа к традиционно эксклюзивным инвестиционным возможностям.

Институциональная уверенность в блокчейне и RWA

Заявка отражает растущую уверенность институциональных инвесторов в потенциале блокчейн-технологий для улучшения финансовой инфраструктуры. Токенизированные RWA предлагают убедительное ценностное предложение, сочетая преимущества блокчейна, такие как прозрачность и эффективность, со стабильностью традиционных финансовых инструментов. Это сближение привлекает интерес крупных финансовых учреждений и может стимулировать инновации как в DeFi, так и в традиционных финансах.

Проблемы хранения, оценки и управления рисками

Несмотря на многообещающие перспективы, токенизированные активы сталкиваются с рядом проблем, которые необходимо решить для получения регуляторного одобрения и доверия инвесторов. Решения для хранения цифровых токенов должны обеспечивать безопасность и соответствие требованиям, в то время как методы оценки должны точно отражать базовые активы. Кроме того, системы управления рисками должны быть достаточно надежными, чтобы минимизировать потенциальные уязвимости, такие как манипуляции на рынке или технологические сбои.

Решение ключевых проблем

• Решения для хранения: Разработка безопасных и соответствующих требованиям механизмов хранения.

• Точность оценки: Обеспечение прозрачности в ценообразовании активов.

• Управление рисками: Внедрение мер защиты от мошенничества и технических рисков.

Образование инвесторов и барьеры для внедрения

Одним из ключевых препятствий на пути к внедрению токенизированных активов является образование инвесторов. Многие розничные инвесторы не знакомы с техническими сложностями блокчейна и могут путать токенизированные RWA со спекулятивными криптовалютами. Четкая коммуникация и образовательные инициативы будут критически важны для дифференциации этих продуктов и укрепления доверия инвесторов. Упрощая повествование и подчеркивая ощутимые преимущества, такие компании, как 21Shares, могут способствовать более широкому внедрению.

Стратегии для образования инвесторов

• Упрощенные сообщения: Использование понятного, лишенного жаргона языка для объяснения токенизированных активов.

• Образовательные кампании: Проведение вебинаров, публикация руководств и создание объяснительных видеороликов.

• Подчеркивание преимуществ: Акцент на стабильности, прозрачности и доступности.

Сравнение с другими заявками на криптовалютные ETF

Рынок ETF для криптовалютных продуктов становится все более конкурентным, и такие компании, как Franklin Templeton и Fidelity, также подают заявки. Хотя эти заявки сосредоточены на различных аспектах криптоэкосистемы, предлагаемый ETF от 21Shares выделяется своим акцентом на токенизированных реальных активах. Решение SEC по этой заявке может дать ценную информацию о ее меняющейся позиции в отношении криптовалютных ETF и установить ориентиры для будущих заявок.

Перспективы: План для инноваций

ETF от Ondo имеет потенциал стать планом для будущих ETF, ориентированных на RWA, способствуя инновациям в децентрализованных финансах при соблюдении регуляторных требований. Соединяя блокчейн и традиционные финансы, эта инициатива может переопределить способы торговли и владения активами по всему миру. Пока SEC рассматривает предложение, финансовый мир будет внимательно следить за тем, сможет ли это новаторское усилие открыть новые возможности для токенизированных рынков.

Заключение

Предложение 21Shares о запуске ETF с токенизированными реальными активами является значительным шагом вперед в интеграции блокчейн-технологий с традиционными финансами. Решая регуляторные проблемы и сосредотачиваясь на образовании инвесторов, инициатива стремится создать регулируемый путь для доступа к токенизированным активам. Удастся ли этой инициативе получить одобрение SEC или нет, она подчеркивает растущую уверенность институциональных инвесторов в способности блокчейна трансформировать финансовую инфраструктуру и открыть новые инвестиционные возможности.