Wywiad z Charlesem, założycielem StakeStone: Dlaczego został wybrany przez WLFI i jak zjadł pierwszego kraba za 1 USD?
Przez rolnika Web3 Franka
Jaka jest podstawowa konkurencyjność biznesu stablecoinów?
"Kredyt".
Odpowiedź założyciela StakeStone, Charlesa, jest prosta i naga, a w wojnie o stablecoiny typowym ucieleśnieniem "kredytu" jest poparcie kredytowe rodziny Trumpów, takie jak 1 USD. Niecałe 100 dni po narodzinach USD1 osiągnął fenomenalny wzrost "0 do 1" i pełne pokrycie czołowych giełd:
Od marca emisja wzrosła do 2,1 miliarda dolarów, przewyższając FDUSD i PYUSD, stając się piątym co do wielkości stablecoinem na świecie (dane CoinMarketCap) i w pełni wylądowała na wiodących CEX-ach, takich jak HTX, Bitget i Binance, podczas gdy PYUSD, który jest wspierany przez PayPal od dwóch lat, wciąż ma problemy z penetracją.
Zdaniem Charlesa "istotą emisji waluty jest kredyt", a im silniejszy kredyt, tym szybciej zostanie zastosowany, więc jest pewien, że USD1 będzie stablecoinem o największym potencjale wzrostu w 2025 roku.
Dlaczego więc StakeStone wziął ten pierwszy bilet?
"Logika rozwoju USD1 jest bardzo różna od USDT/USDC", a unikalne poparcie kredytowe USD1 sprawia, że jego promocja w świecie rzeczywistym jest bardziej zdolna do przyjęcia między domenami i integracji zasobów niż tradycyjne stablecoiny.
W związku z tym maksymalny potencjał wzrostu USD1 nie znajduje się w kręgu Web3, podobnie jak większa część aplikacji USDT i USDC znajduje się obecnie również w tradycyjnej branży finansowej, w tym między innymi: dużych instytucji finansowych, firm zajmujących się handlem transgranicznym, małych i średnich przedsiębiorstw, samozatrudnionych (takich jak freelancerzy, twórcy treści) oraz słabo rozwiniętych obszarów z usługami finansowymi. Obszary te znacznie skorzystają na popularności cyfrowych stablecoinów (Digital Money).
Powszechne przyjęcie USD1 on-chain musi zostać osiągnięte poprzez centrum płynności całego łańcucha. Dlatego, według Charlesa, już w drugiej połowie 2024 roku StakeStone rozpoczął negocjacje współpracy z World Liberty Finance (WLFI), emitentem stojącym za 1 USD, w zakresie płynności całego łańcucha.
Kluczowym czynnikiem, który naprawdę skłonił WLFI do wyboru StakeStone, są możliwości operacyjne StakeStone w zakresie operacji wielołańcuchowych, odzwierciedlone w szeregu produktów takich jak Berachain, a zwłaszcza funkcja "dystrybucji płynności w pełnym łańcuchu", która zawsze była budowana - więc w ekosystemie USD1 StakeStone faktycznie odgrywa podwójną rolę: oficjalny kanał menniczy i centrum płynności całego łańcucha. Dzięki temu USD1 ma kompleksowy portal od bicia do pełnego łańcucha i pełnego pokrycia scenariuszy.
Ten wywiad ma również nadzieję zrozumieć logikę współpracy między WLFI/USD1 a StakeStone z perspektywy Charlesa oraz jakie fundamentalne zmiany zachodzą w krajobrazie stablecoinów w jego oczach, aby odkryć kluczową zagadkę tej nowej rundy narracji stablecoinów.
Negocjacje pod koniec zeszłego roku, dlaczego WLFI wybrało StakeStone?
Zapytany, dlaczego StakeStone stał się pierwszym mincerzem DeFi USD1, Charles najpierw przeanalizował mechanizm emisji USD1:
Po zakończeniu procesów zgodności, takich jak weryfikacja KYC, użytkownicy instytucjonalni muszą wpłacić USD na wyznaczone konto bankowe depozytariusza, a po zweryfikowaniu przez WLFI nadejścia środków, instytucje mogą wybić 1 USD w jednostkach po 100 USD - ale saldo 1 USD w tym procesie nadal utknęło w systemie kont i nie zostało jeszcze umieszczone w łańcuchu, więc musi wejść do świata łańcucha publicznego poprzez "wypłatę", podczas gdy obecnie USD1 oficjalnie obsługuje tylko dwa łańcuchy: Ethereum i BNB Chain (a ten ostatni stanowi ponad 98% całkowitej emisji).
Innymi słowy, w obecnym środowisku on-chain, USD1 nie osiąga natywnego wdrożenia wielołańcuchowego, a obecnie istnieją tylko dwa sposoby na zrealizowanie obiegu i wykorzystania USD1 w innych łańcuchach. Po pierwsze, opiera się na oficjalnie uruchomionych mostach cross-chain, ale to zdecydowanie nie wystarczy, może rozwiązać tylko "istnienie cross-chain" aktywów, ale nie może budować kompletnych scenariuszy aplikacji; Drugim jest zbudowanie niezależnego, pełnego systemu dystrybucji za pośrednictwem partnerów.
To właśnie w tym krytycznym ogniwie StakeStone wykorzystuje swoje możliwości dystrybucji wielołańcuchowej i obsługi scenariuszy do dystrybucji USD1 do ponad 20 łańcuchów, realizując natywną implementację i zastosowanie w wielołańcuchowych scenariuszach DeFi.
Według Charlesa, StakeStone i zespół WLFI są w kontakcie z zespołem WLFI od końca 2024 roku, a druga strona ostatecznie zdecydowała się na współpracę, która jest nierozerwalnie związana z systemem dystrybucji aktywów, który StakeStone ustanowił w ekosystemie wielołańcuchowym, a także ceni sobie bogate doświadczenie w integracji rentowności aktywów blue-chip, które mogą szybko wprowadzić USD1 do rzeczywistych scenariuszy aplikacji DeFi. Oznacza to również, że od początku narodzin 1 USD, StakeStone jest nie tylko "mincerzem", ale bardziej strategicznym partnerem w kierunku ekosystemu wielołańcuchowego - nie tylko w celu realizacji pełnej dystrybucji 1 USD jako głównego hubu, ale także w celu budowania oprocentowanych produktów, dostarczania zaświadczeń o dochodach i tworzenia gleby do wykorzystania w łańcuchu dla 1 USD w różnych łańcuchach DeFi oraz realizacji integracji "depozytu → bicia waluty fiat→ dystrybucji wielołańcuchowej → dokowania scenariuszy on-chain i off-chain" za 1 USD w przyszłości Zbuduj prawdziwą, kompleksową usługę zamkniętej pętli płynności.
Oto odpowiednie pytania do rozmowy kwalifikacyjnej:
Frank: Widzimy, że StakeStone jest "oficjalnym partnerem wspierającym płynność w pełnym łańcuchu stablecoina o wartości 1 USD", czy możesz przedstawić konkretną treść współpracy z WLFI i jakie podstawowe wsparcie i usługi zapewni StakeStone za 1 USD?
Charles: Obecnie jesteśmy nie tylko dostawcą usług menniczych w wysokości 1 USD, ale także głęboko zaangażowani w jego ekosystem zarządzania, podejmując się budowy płynności w pełnym łańcuchu, a przyszłe plany współpracy obejmują:
- Produkty płatnicze: Uruchomiliśmy narzędzie do pobierania opłat oparte na USD, aby wspierać globalne przedsiębiorstwa w otrzymywaniu 1 USD bezpośrednio za pośrednictwem karty Visa/Mastercard i uzyskiwaniu dostępu do tradycyjnych systemów bankowych, gdy stablecoiny stają się legalne.
- Pełnołańcuchowe produkty przynoszące zyski DeFi: Wprowadzono na rynek produkty LiquidityPad Vault o wartości 1 USD, kompleksowy produkt przynoszący zysk z całego łańcucha za 1 USD.
- Produkt CeDeFi: Zbuduj produkt CeDeFi o wartości 1 USD, który łączy produkty oszczędnościowe tradycyjnych instytucji finansowych w USD i ilościowe dochody z handlu;
- Budowa kanału zgodności: złóż wniosek o licencje płatnicze w wielu krajach, otwórz kompleksową ścieżkę wymiany dla legalnej waluty → 1 USD i stopniowo zastępuj kanały OTC;
Frank: Obecnie USD1 ma wysokie wymagania dotyczące kwalifikacji dostawców usług Mint, dlaczego WLFI wybrało StakeStone jako pierwszego dostawcę usług wybijania protokołu DeFi i co doprowadziło do tej współpracy?
Charles: Nasza współpraca z zespołem USD1 rozpoczęła się na etapie oferty prywatnej pod koniec ubiegłego roku (Q4 2024), a na wczesnym etapie byliśmy zaangażowani w planowanie ścieżki technicznej.
Frank: StakeStone nigdy wcześniej nie uruchomił firmy ani produktu bezpośrednio związanego ze stablecoinami, czy ta dogłębna współpraca z USD1 oznacza oficjalne wejście StakeStone w dziedzinę zgodnych stablecoinów?
Charles: Wcześniej nie mieliśmy produktów stablecoin, ta współpraca jest naszym pierwszym krokiem w infrastrukturę stablecoinów i na pewno zbudujemy kompletny zestaw produktów wokół 1 USD w przyszłości, w tym skarbiec dystrybucji płynności w pełnym łańcuchu LiquidityPad firmy USD1, mennictwo USD1 i stabilne produkty oprocentowane itp.
Są to właściwie rzeczy, w których StakeStone jest już dobry, ale wcześniej obsługiwaliśmy głównie aktywa blue-chip lub aktywa łańcucha publicznego, teraz stworzymy kompletny zestaw rozwiązań "stablecoin-as-a-service" za 1 USD.
Frank: Czy zwykli użytkownicy, jako "pierwszy minter protokołu DeFi o wartości 1 USD", będą mogli w przyszłości bezpośrednio wybijać lub wymieniać cross-chain USD1 za pośrednictwem StakeStone?
Charles: Zdecydowanie mamy nadzieję, że uda nam się opanować ten mechanizm, na przykład użytkownicy wiążą swoje karty bankowe za pośrednictwem interfejsu StakeStone, wpłacają bezpośrednio walutę fiducjarną, a następnie wybijają 1 USD za pośrednictwem naszego konta instytucjonalnego w tle systemu, a następnie przechodzą do łańcucha docelowego wybranego przez użytkownika przez most, aby uzyskać kompleksowe doświadczenie dla całego procesu od wpłaty, wybicia do dystrybucji.
Obecnie już opracowujemy licencje na zgodność w tym zakresie, zwłaszcza w Singapurze i Hongkongu, które są stosunkowo jasnymi obszarami z jasnymi licencjami na zgodność w celu otwarcia kanałów płatności, a użytkownicy mogą w przyszłości wpłacać i wymieniać 1 USD za pomocą kart kredytowych, SWIFT, przelewów bankowych itp.
"Większe scenariusze zastosowania USD1 nie znajdują się w kręgu walutowym", płynność w pełnym łańcuchu × nowy paradygmat wzrostu dla globalnej płynności
"Większe scenariusze zastosowania USD1 nie mieszczą się w kręgu walutowym".
StakeStone przygotowuje również produkt płatniczy oparty na USD1, aby zapewnić zgodny i wydajny globalny produkt do agregacji akwizycyjnej dla MŚP, cyfrowych nomadów, osób samozatrudnionych i nie tylko.
Uważa on, że rynek, na który wskazuje ten kierunek, to druga połowa większych stablecoinów, których nie można zignorować. StakeStone ma na celu nie tylko zapewnienie pełnego wsparcia dla USD1 jako "stablecoin-as-a-service", ale także stara się promować jego ewolucję w kierunku "on-chain USD API" dla prawdziwego rozliczenia i globalnego obiegu.
Oto odpowiednie pytania do rozmowy kwalifikacyjnej:
Frank: Dystrybucja produktów za pomocą stablecoinów typu full-chain może wydawać się nieco abstrakcyjna, czy możesz podać przykład, w jaki sposób zwykli użytkownicy mogą korzystać z USD1 w całym łańcuchu za pośrednictwem StakeStone, uczestniczyć w różnych ekosystemach i zarabiać?
Charles: Można to po prostu rozumieć jako "trzyetapowy", w którym użytkownicy najpierw wpłacają 1 USD do skarbca płynności StakeStone, StakeStone emituje oprocentowane certyfikaty stablecoin, a następnie uczestniczy w docelowych scenariuszach łańcucha blue-chipów DeFi (takich jak Morpho, Pendle itp.) za pośrednictwem oprocentowanych certyfikatów, które posiadają, aby uzyskać dochód.
W tym samym czasie StakeStone będzie dystrybuować bazową wartość 1 USD do ekosystemu pełnego łańcucha, aby uczestniczyć we wdrażaniu międzyłańcuchowych strategii wielointeresowych.
Wreszcie, użytkownicy mogą bez obaw otrzymywać dochód w pełnym łańcuchu dzięki posiadanym przez siebie oprocentowanym certyfikatom.
Frank: Z perspektywy współpracy ekologicznej, jak oceniasz tym razem wartość synergiczną StakeStone × 1 USD? Czy to oznacza, że obie strony utworzą długoterminowy sojusz protokołów stabilności + płynności, aby wspólnie penetrować rynki wielołańcuchowe i międzyregionalne?
Charles: W przyszłości będziemy kompleksowym portalem dla 1 USD od wybicia do dystrybucji.
W dziedzinie kryptowalut wydaliśmy dedykowany skarbiec LiquidityPad za 1 USD, aby pomóc mu rozszerzyć wielołańcuchowy scenariusz DeFi. W tym samym czasie wypuści również produkty RWA+CeDeFi oparte na USD1, aby zapewnić stabilne, oprocentowane usługi. W dziedzinie tradycyjnych finansów promujemy wnioski o licencje płatnicze i współpracę, mając na celu osiągnięcie zgodnej z przepisami i bezproblemowej ścieżki dla użytkowników do bezpośredniego wybijania 1 USD z waluty fiducjarnej, naprawdę otwierając wejście do funduszy spoza łańcucha.
Aby ta zamknięta pętla naprawdę wylądowała i działała, nadal musi opierać się na promowaniu trzech kluczowych zmiennych: po pierwsze, postęp regulacyjny, taki jak płynne wdrażanie polityk, takich jak amerykańska ustawa o stablecoinach, bezpośrednio określi legitymację kanału waluty fiducjarnej USD1; po drugie, zdolność do penetracji scenariuszy, tj. czy małe i średnie przedsiębiorstwa, transgraniczni freelancerzy i globalne instytucje handlowe przyjmują USD1 jako narzędzie windykacji na dużą skalę; Wreszcie skalowalność produktów oprocentowanych, czyli to, czy dochód on-chain w wysokości 1 USD można dalej rozszerzyć na aktywa poza łańcuchem, takie jak RWA i obligacje skarbowe, CeDeFi itp.
Największą alfą w 2025 roku będą "legalne stablecoiny", a realne wdrożenie zamkniętej pętli zależy od wspólnego napędu trojki regulacji, scenariuszy i produktów.
Co dalej?
"Branża stablecoinów weszła w drugą połowę, a punkt ciężkości konkurencji przesuwa się z wolumenu i ruchu na możliwości zgodności i penetrację scenariuszy".
Oprócz współpracy produktowej, Charles podzielił się również swoim zrozumieniem stablecoinów dla przyszłego krajobrazu branży w tej rozmowie, wierząc, że legalne stablecoiny są epokowym momentem przełomowym w branży kryptowalutowej, a w szczególności:
- Pojawienie się legalnych stabilnych kryptowalut będzie stopniowo powodować erozję rynku tradycyjnych walut fiducjarnych w płatnościach transgranicznych. Ponieważ oczywiste jest, że stablecoiny kryptowalutowe mają niższe koszty utrzymania bezpieczeństwa księgi rachunkowej i niższe koszty globalnego dostępu.
- Pojawienie się legalnych stablecoinów zakończy istniejącą strukturę wpłat i wypłat P2P i ostatecznie zostanie zastąpione przez legalne firmy licencyjne w różnych krajach.
- Pojawienie się legalnych stablecoinów będzie stopniowo zacierać granice biznesowe między tradycyjnymi bankami a projektami zarządzania aktywami stablecoinów Web3, aw przyszłości te dwa będą miały tylko różne metody rachunkowości księgowej (scentralizowana księgowość bazodanowa VS księgowość on-chain) i różne wymogi regulacyjne, a ich granice biznesowe będą coraz bliższe.
Dlatego StakeStone mocno obejmie rynek stablecoinów w 2025 roku, zwłaszcza wschodzące stablecoiny, takie jak USD1, które mają największy potencjał, aby stać się legalnymi stablecoinami.