Jak daleko jesteśmy od pełnowymiarowego sezonu naśladowczego?

Napisane przez: KKK, Rhythm

12 sierpnia Ethereum przebiło się przez 4 700 USD za jednym zamachem, osiągając czteroletnie maksimum, a @CryptoHayes, które zrealizowały zyski na początku zeszłego tygodnia, również odkupiło Ethereum 9 sierpnia. Bitcoin również osiągnął nowy szczyt, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła do 4,2 biliona dolarów, a nastroje na rynku zostały całkowicie rozpalone.

Tradycyjne targowiska również są w pełnym rozkwicie. Indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 ustanowiły nowe historyczne rekordy, a globalna płynność przyspieszyła do ryzykownych aktywów; Indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł poniżej 98, otwierając wrota dla napływu kapitału na rynek akcji i kryptowalut. Takie otoczenie makro nie tylko utrwala trend wzrostowy, ale także sprawia, że rośnie zaufanie inwestorów do aktywów wysokiego ryzyka.

Jednocześnie rynek jest niemal pewny, że Fed obniży stopy procentowe na posiedzeniu 17 września z prawdopodobieństwem bliskim 100% i sprowadzi referencyjną stopę procentową do przedziału 4,00%-4,25%. To oczekiwanie stanowi dodatkowe paliwo dla rynków, które opierają się na wysokiej płynności, w szczególności kryptowalut. W dzisiejszych czasach efekt bogactwa sezonu naśladowców stał się przedmiotem gorących dyskusji na rynku, a kluczowe jest to, kiedy zostanie on w pełni uruchomiony.

Następnie BlockBeats zebrał poglądy traderów na temat nadchodzącej sytuacji rynkowej i przedstawił kilka kierunkowych odniesień dla każdego handlu w tym tygodniu.

@b66ny

BTC. D wykazał ostatnio wyraźny trend spadkowy, po tym jak spadł z poprzedniego maksimum do około 57,7%. W połączeniu z ETH. Myślę, że jest to typowy sygnał rotacji kapitału: fundusze rynkowe zaczynają wycofywać się ze stosunkowo stabilnych aktywów i dążą do wyższego ryzyka i wyższych potencjalnych zwrotów. Patrząc wstecz na historię, BTC. Ciągły spadek D jest często jednym z niezbędnych warunków rozpoczęcia sezonu altcoinów.

Eth. D nie tylko reprezentuje siłę samego Ethereum, ale jest częściej postrzegany jako lider całego rynku altcoinów. Obecnie ETH. D osiągnął dobre wyniki, a jego wskaźnik dominacji odbił się do 14,0%, a wraz z szybkim wzrostem cen ETH, ETH/BTC wzrósł o ponad 4% w ciągu 24 godzin, pokazując wyraźny trend przepływu środków z Bitcoina do Ethereum.

Trend ten jest klasycznym scenariuszem rotacji kapitału: w pierwszym etapie BTC uległ stagnacji lub nawet spadł, a środki zaczęły płynąć do ETH; Wzrost ETH nie tylko zwiększa zaufanie rynku, ale także stwarza warunki do wstrzyknięcia większej płynności na rynek altcoinów.

Następni w kolejce do obejrzenia są INNI. D (Proporcja kapitalizacji rynkowej małych i średnich altcoinów, z wyjątkiem czołowych walut, takich jak BTC i ETH). Obecnie INNE. D od dłuższego czasu nadal porusza się bokiem na dole i nie ma wzoru podobnego do ETH. Gwałtowny wzrost D oznacza, że popularność funduszy jest nadal skoncentrowana na kilku wiodących aktywach, takich jak ETH. Chociaż SOL również znacznie dziś wzrósł, a oznaki rotacji kapitału są wyraźniejsze, nie rozprzestrzenił się jeszcze w pełni na sektory spekulacyjne o wysokim ryzyku i małej kapitalizacji.

Sądząc po trzech głównych wskaźnikach, rynek prawdopodobnie znajduje się we wczesnej fazie rotacji:

to się stało: BTC.D spada, fundusze się rozlewają.

Dzieje się: ETH.D rośnie, a fundusze napływają do ETH.

Jeszcze się nie dzieje: OTHERS.D rośnie, fundusze rozprzestrzeniają się na altcoiny o małej kapitalizacji.

@im_BrokeDoomer

Patrząc na kapitalizację rynkową altcoinów w stosunku do Bitcoina od 2017 roku do chwili obecnej, znajdujemy się obecnie w krytycznej pozycji wsparcia na dolnej krawędzi kanału. Pozycja ta zawsze była wrażliwym obszarem dla wejścia kapitału, czemu często towarzyszyła poprawa sentymentu rynkowego i przyspieszenie rotacji. Jeśli to wsparcie zostanie potwierdzone, oczekuje się, że sektor altcoinów zapoczątkuje zbiorową eksplozję, oznaczając oficjalne rozpoczęcie nowej rundy sezonu altcoinów.

Proces uruchamiania sezonu altcoinów wygląda ogólnie następująco: Bitcoin (BTC) rozpoczął rynek→ Ethereum (ETH) podążyło za wzrostem→ BTC podjął kolejny wysiłek→ ETH przebił swój rekord wszech czasów (ATH)→ altcoiny o dużej kapitalizacji wzrosły→ BTC osiągnął nowe maksima→ ETH i altcoiny o dużej kapitalizacji osiągnęły nowe maksima→ Altcoiny o średniej kapitalizacji wystartowały→ Altcoiny o małej kapitalizacji w pełni eksplodowały

Obecnie jesteśmy w trzecim etapie, ETH i altcoiny o dużej kapitalizacji osiągają nowe maksima, a następnie można spodziewać się wybuchu innych altcoinów.

@ZssBecker

Podczas ostatniej hossy w 2020 roku narracja większości altcoinów nie eksplodowała na początku, ale czekała, aż cena ETH przebije swój rekord wszech czasów i wzrośnie 3-krotnie, zanim zostanie w pełni uruchomiona. W tym czasie fundusze zalały nowe narracje – takie jak sektor gier – powodując, że powiązane tokeny poszybowały w górę 10, 20, a nawet 50-krotnie, a w pewnym momencie piaskownica poszybowała w górę 80-krotnie, a nawet najświętsze i najbardziej marginalne projekty gier mogły osiągnąć kilkunastokrotny wzrost. Zjawisko to tak naprawdę pojawia się dopiero w środkowej i późnej fazie hossy, ale kiedy już się rozpocznie, staje się okresem skoncentrowanej eksplozji efektu bogactwa.

Myślę, że ta scena powtórzy się w tej rundzie rynku. Wciąż jesteśmy w pierwszym etapie sezonu altcoinowego – okresie dominacji BTC i ETH. Potrzeba czasu, aby ETH przebił się powyżej 5 000 USD, a altcoiny głównego nurtu zakończyły 2-3-krotny wzrost, zanim fundusze rynkowe będą gorączkowo szukać kolejnej narracji. Najbardziej prawdopodobne do przejęcia będą AI, RWA i gry, trzy dziedziny, które w rzeczywistości zostały skutecznie wprowadzone i rentowne przez branżę kryptowalutową, z silnymi narracjami i wysokimi potencjalnymi zwrotami.

Uruchomienie ostatniej rundy narracji gry zmieniło niezliczone rzesze ludzi z tysięcy dolarów w kapitale na miliony dolarów w aktywach; Tym razem skala kapitału rynkowego jest większa, a apetyt na ryzyko większy, a po jego uruchomieniu nacisk kapitałowy będzie tylko bardziej gwałtowny. Dla inwestorów kluczem nie jest teraz niespokojna pogoń, ale cierpliwe czekanie i układanie się z wyprzedzeniem. Kiedy pojawi się sygnał zmiany narracji, naprawdę nadejdzie punkt kulminacyjny sezonu naśladowczego.

@lanhubiji

zrozumieć strukturę rynku, zrozumiesz, że sezon na altcoiny na pewno nadejdzie, ale wzór może być zupełnie inny niż w ostatnich dwóch rundach. Wcześniej liczba altcoinów była ograniczona, fundusze były stosunkowo skoncentrowane, a prawie wszystkie wiodące sektory zapoczątkowały ogólny wzrost; Obecnie na rynku są miliony walut, a konkurencja jest niezwykle rozproszona i niemożliwe jest, aby fundusze pokryły wszystkie cele.

Oznacza to, że ta runda rynku będzie z dużym prawdopodobieństwem "lokalnym sezonem naśladowczym" - fundusze będą skoncentrowane w kilku sektorach lub pojedynczych tokenach o silnej narracji, silnych społecznościach i dużej płynności, aby stworzyć lokalny karnawał, podczas gdy większość monet nadal będzie ignorowana przez rynek. Dla inwestorów nadal istnieją możliwości, ale prawdopodobieństwo wygrania celu jest znacznie niższe niż w przeszłości i są oni teraz bardziej optymistycznie nastawieni do ścieżki AI.

@joao_wedson

prawdziwy sezon naśladowczy jest daleki od początku. Ścieżka przepływu inteligentnych funduszy przebiega zwykle od BTC do ETH, następnie do najlepszych monet o dużej kapitalizacji, a na końcu do tokenów o małej i średniej kapitalizacji rynkowej. Obecny rynek właśnie wkroczył w pierwszą połowę, a prawdziwy "karnawał naśladowczy" wciąż jest w drodze i może trwać aż do listopada. Innymi słowy, wzrost, który teraz obserwujemy, jest tylko "przystawką", a prawdziwe "danie główne" nie zostało jeszcze podane.