ABCDE drukte op de pauzeknop, wat is de huidige situatie van de overleving van Chinese VC?

Auteur: Nian Qing

Onlangs heeft ABCDE mede-oprichter Du Jun officieel aangekondigd dat ABCDE Capital is gestopt met investeren in nieuwe projecten en de tweede fase van het fondsenwervingsplan heeft opgeschort, en de lancering van een nieuw incubatorproduct Vernal heeft aangekondigd. De 19 schoten van ABCDE in het afgelopen jaar zijn niet bijzonder conservatief, en ondanks hun ruime munitie kunnen ze de huidige verveling van de cryptomarkt nog steeds niet weerstaan.

Sinds het begin van de revolutie van FUD VC is Crypto VC begonnen met het indrukken van de pauzeknop onder helse moeilijkheden, sommigen hebben ervoor gekozen om niet meer te schieten en alleen kernpersoneel te behouden om post-investeringsdiensten te onderhouden, en sommige VC's zijn begonnen te proberen te transformeren in secundaire investeringen, projecten, incubators, cryptomarketing, enz.

Vergeleken met Europese en Amerikaanse VC's in dezelfde periode, lijken Aziatische VC's conservatiever te zijn. Lao Bai, een partner van ABCDE Investment Research, stelde een maand geleden een vraag: waarom zijn we "dom vuur" in Azië, Europa en de Verenigde Staten "schieten" nog steeds, wat is de reden waarom ze de trekker durven over te halen in deze waardering? In dit verband speculeerde hij dat de redenen verschillende exit-cycli, verschillende investeringsbeslissingen en het feit kunnen zijn dat Aziatische VC's zich meer zorgen maken over rendementen in termen van waarden, en Europese en Amerikaanse tegenhangers idealistisch en op de lange termijn zijn.

Bovendien, volgens beleggersgegevens op het RootData-platform, in termen van het aantal verkopen in het afgelopen jaar, hebben de meeste VC's in Chineessprekende regio's een conservatievere investeringsstrategie aangenomen, met minder dan 10 verkopen. Natuurlijk zijn er ook toonaangevende durfkapitalen zoals Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, enz., die nog steeds hoogfrequente handel handhaven en het afgelopen jaar nog steeds meer dan 20 schoten maken. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, etc., hoewel ze het afgelopen jaar nog steeds meer dan 10 investeringen deden, was het aantal investeringen aanzienlijk lager dan dat van het voorgaande jaar.

Dit artikel bespreekt de huidige situatie van grote Chineessprekende VC's/door China opgerichte VC's met minder verkopen in het afgelopen jaar.

(Opmerking: de bovenstaande gegevens zijn gebaseerd op openbaar gemaakte investeringen en sluiten de mogelijkheid van geheime interne operaties of investeringen niet uit.) )

Ga verder met Hoofdstuk

Het aantal investeringen in Continue Captial, opgericht door OG Pima in de valutakring, is slechts 0 in het afgelopen jaar, en de meest recente investering was in maart vorig jaar, en het nam deel aan de Series A-financiering van io.net. Pima is een senior investeerder in de valutakring, betrad in 2013 het gebied van digitale valuta en heeft geïnvesteerd in een aantal bekende blockchain-projecten. Op dit moment bevinden zowel de twee mede-oprichters als Continue Capita zich in een staat van "platliggen", en de officiële blog en Twitter zijn niet actief. Het meest recente nieuws over Continue Capita was in oktober vorig jaar, toen Lin Weihong, mede-oprichter van Continue Capital, ervan werd verdacht 35 miljoen dollar te hebben gestolen, en Lin Weihong zelf een reactie op het X-platform plaatste: "Ik heb per ongeluk onthuld dat ik de cirkel niet heb verlaten, en ik heb passief een liefdadigheidskop gehaald."

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto voltooide de eerste fondsenwerving van $30 miljoen na het veranderen van de naam in Inception Capital begin vorig jaar, en deed regelmatig 16 investeringen in de zes maanden na de voltooiing van de fondsenwerving. De laatste investering was in augustus vorig jaar. Het aantal investeringen dat Inception Capital in het afgelopen jaar heeft gedaan, is echter slechts 6.

Medio 2024 verloor Inception Capital-oprichter en algemeen partner David Gan enkele maanden het contact, en de commanditaire vennoten stemden voor een "gecontroleerde liquidatie" van het fonds, waarbij de resterende 25% van het kapitaal van Ventures Fund I werd opgeschort. Eind juni verscheen Gan weer en stemde ermee in de controle over de multisig-portemonnee van het fonds op te geven en LP's te laten vertrekken.

Inception Capital is sinds het incident grotendeels stilgelegd, waarbij een aantal leidinggevenden is vertrokken. Calvin Du, COO & Head of Research & Head of Platforms en Investor bij Inception Capital, was in 2025 medeoprichter van TMR Ventures, een nieuw op RWA gericht specialistisch fonds.

LD Capital

Capital heeft het afgelopen jaar slechts 8 investeringen gedaan en de meest recente investering vond plaats in september vorig jaar, wat aanzienlijk lager is dan de vorige investeringsfrequentie. LD Capital heeft ook investeringen op de secundaire markt en op de beurs verhandelde fondsen, waaronder Beco Fund, FoF, hedgefondsen, Meta Fund en andere. In 2023 lanceerde LD Capital ook Cycle Ventures, een investeringsfonds in een vroeg stadium gericht op Infra, AI en Dapp.

Yi Lihua, oprichter van LD Capital, zei dat de achteruitgang van Web3-investeerders te wijten is aan veranderingen in lock-up-regels, een laag slagingspercentage voor investeringen en "goede projecten, lage waarderingen en grote bedragen" die een "driehoeksprobleem" vormen dat investeerders niet beide kunnen hebben. Hij wees er ook op dat veel beleggers uiteindelijk slechts een paar tienden van een quotum hebben, die niet alleen financiële verliezen kunnen dragen, maar ook reputatierisico's kunnen lopen.

Bixin VenturesBixin Ventures

opgericht door de Chinese valutacirkel OG Star, heeft het afgelopen jaar slechts 5 investeringen gedaan en de meest recente investering was in januari van dit jaar, wat een aanzienlijke daling is ten opzichte van 2024. Bixin Ventures is de investeringstak van Bixin Group. Bixin Group, opgericht in 2014, is een van Azië's grootste aanbieders van cryptocurrency-portemonnees, toegewijd aan het bieden van gebruikers de tools om blockchain-activa op te slaan en te beheren. De sociale media van Bixin Ventures zijn nog steeds regelmatig in gebruik en teamleden zijn actief op sociale media.

Xingkong, de oprichter van Bixin Ventures, uitte onlangs ook zijn bitterheid op sociale media: "Geld uitgeven om een grote vijand te worden, kan waarschijnlijk het lot van VC in deze cryptocurrency-cirkel beschrijven" "Iedereen heeft een misverstand over VC, VC is de grootste prei in de cryptocurrency-kring en VC's LP is het slechtste bestaan in de cryptocurrency-cirkel." Het geld dat wordt verdiend door uitwisselingen, projectfeesten en KOL's wordt allemaal betaald door VC."

LK Venture

LK Venture is een durfkapitaalinstelling opgericht door Wang Feng, de oprichter van Mars Finance, dat investeert in blockchain-technologie en applicatieprojecten, voorheen bekend als Consensus Lab. LK Venture heeft het afgelopen jaar slechts 2 investeringen gedaan, en de meest recente investering was in augustus vorig jaar. Ondanks de opschorting van de primaire investeringen zijn de twee partners, Wang Feng en Leo Deng, nog steeds actief op sociale media.

LK Venture-oprichter Feng Wang richtte ook NFT-marktplaats Element en cryptomedia MarsBit News op. Onlangs heeft Wang Feng naast crypto ook veel aandacht besteed aan nieuwe technologieën zoals AI en robotica op sociale media, en hij zei in een recente update: "Bitcoin, Ethereum en SOL zijn de goede crypto-activaportefeuille van het bedrijf. Voor Bitcoin moeten we nog steeds "wedden", een voorraad aanleggen, en we geven ook om XRP en SUI. Het is niet uitgesloten dat we het Bitcoin-standaardbeheerbedrijf volledig zullen overnemen. "

Mint Ventures

Mint Ventures heeft al bijna een jaar niet geïnvesteerd in de primaire markt, met de meest recente investering in november 2022. De zakelijke focus is geleidelijk verschoven naar beleggingsonderzoek en de secundaire markt, en het sociale platform en de podcast "WEB3 Mint To Be" worden nog steeds regelmatig bijgewerkt.

Youbi Capital

Youbi Capital heeft het afgelopen jaar slechts 3 investeringen gedaan, de meest recente investering was in november vorig jaar en het aantal investeringen is sinds 2022 afgenomen. Het officiële socialemediaplatform van Youbi Capital werkt nog steeds als een reguliere post-investeringsdienst. Chen Li is een vroege Bitcoin-mijnwerker in China. Hij heeft een Ph.D. in de scheikunde en werkte als wetenschapper bij Regeneron Pharmaceuticals, waar hij prijzen won voor de ontwikkeling van antilichaamgeneesmiddelen. In 2015 kwam hij in aanraking met Bitcoin-mining via een kamergenoot op de universiteit en was hij in 2017 medeoprichter van Youbi Capital.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) heeft het afgelopen jaar slechts 7 investeringen gedaan, met de meest recente investering in november vorig jaar, die beduidend minder is dan in 2024. Maar EVG is strikt een operationele groep met een zeer brede bedrijfsreikwijdte, met een wereldwijd team van 300 mensen, heeft de groep een divers productportfolio opgebouwd en gelanceerd dat een verscheidenheid aan gebruiksscenario's omvat, zoals Aspen Digital, een platform voor het beheer van crypto-activa, en heeft het een reeks producten gelanceerd waarbij SocialFi, GameFi en fintech betrokken zijn, zoals Defi-product Mugen Interactive, crypto sociaal investeringsplatform Kikitrade, Merken zoals LiveArt.

Fundamentele Labs Fundamental Labs

het afgelopen jaar slechts 1 investering gedaan, waarbij de meest recente investering in juli vorig jaar is gedaan. De oprichter, Raymond Yuan, heeft vele jaren ervaring met durfkapitaal en een succesvolle staat van dienst op het gebied van investeringen, TMT, kunstmatige intelligentie en andere gebieden. In 2016 stapte hij over naar de crypto-industrie en richtte hij CTH Group op, met drie kernactiviteiten, waaronder Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs en Digital Asset Management IDEG. In 2023 richtte Raymond Yuan ook WSPN op, een wereldwijd bedrijf voor digitale betalingen, en lanceerde WUSD, een USD stablecoin.

DeFiance Capital

DeFiance Capital heeft het afgelopen jaar slechts 1 investering gedaan, en de meest recente investering was in mei vorig jaar, en het aantal investeringen is aanzienlijk afgenomen. De laatste is de eigen financieringsronde van de oprichter voor het MIT-Harvard-team Optimum. Ondanks de daling van het aantal verkopen is DeFiance Capital nog steeds actief op sociale media en was het aan het begin van het jaar nog steeds aan het werven. De oprichter, Arthur Cheong, blijft produceren als een bekende KOL. Onlangs zei hij dat de heimelijke verstandhouding tussen projecten en marktmakers om prijzen te manipuleren, en de blindheid van de CEX de belangrijkste reden is waarom de huidige markt niet kan investeren.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures heeft het afgelopen jaar slechts 2 investeringen gedaan, waarvan de meest recente investering in december vorig jaar is gedaan. In 2024 investeerde ik 8 keer per jaar. Matrixport Ventures is de durfkapitaaltak van Matrixport, het grootste crypto-platform voor financiële diensten in Azië. Matrixport is opgericht door Jihan Wu, wiens producten Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans en Asset Management omvatten.

Basics Capital

Het aantal investeringen in Basics Capital in het afgelopen jaar is slechts 4, en de meest recente investering was in december vorig jaar, wat aanzienlijk minder is dan het aantal investeringen in 2024.

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital heeft het afgelopen jaar 0 investeringen gedaan, waarbij de meest recente investering in april vorig jaar plaatsvond. Het sociale platform is nog steeds regelmatig operationeel, maar beleggingsonderzoek en andere aspecten liggen in feite stil.

Old Fashion Research

Het aantal investeringen in Old Fashion Research in het afgelopen jaar is slechts 1, en de meest recente investering was in september vorig jaar. OFR is een multi-strategie blockchain-investeringsfonds dat in juli 2021 is opgericht door voormalige leidinggevenden en investeringsteams van Binance. Begin vorig jaar vertrok een aantal partners.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures heeft het afgelopen jaar slechts 3 investeringen gedaan, waarvan de meest recente investering in december vorig jaar plaatsvond. De oprichter, Qi Wang, is ook mede-oprichter en COO van DODO, een gedecentraliseerd handelsplatform, en mede-oprichter en algemene partner van Metrics Ventures, een liquiditeitsfonds op de secundaire markt. De sociale media van de ambtenaar en oprichter van Puzzle Ventures bevinden zich in een staat van slechte dienst.

Redline DAO

Redline DAO heeft het afgelopen jaar slechts 1 investering gedaan, en de meest recente investering was in augustus vorig jaar. Begin 2024 kondigde Redline DAO zijn upgrade naar Redline Labs aan en kondigde aan dat het zal overschakelen van investeringen naar volledige projectincubatie. Na het project zal de onderzoeksfocus blijven liggen op het monitoren van de ontwikkeling en groei van het ecosysteem van blockchains zoals BTC en Solana. De oprichter en managing partner, Kris Li, is zelf een succesvolle handelaar die zich richt op de secundaire markt.

Naast de bovenstaande crypto native fondsen, zijn er ook enkele Chineessprekende uitgebreide durfkapitalisten die het aantal investeringen in de cryptosector aanzienlijk hebben verminderd

• en het aantal investeringen in Zonff Partners in het afgelopen jaar is slechts 2. De meest recente investering vond plaats in november;
• Het aantal investeringen in Danhua Capital (DHVC) in het afgelopen jaar is slechts 0, en de meest recente investering was in juni vorig jaar;
• Sky9 Capital (Sky9) heeft het afgelopen jaar slechts 5 investeringen gedaan, de meest recente investering was in augustus vorig jaar, en Niu Fengxuan, een partner die verantwoordelijk is voor investeringen op het gebied van crypto, vertrok in april vorig jaar;
• Initiate Capital heeft het afgelopen jaar slechts 2 investeringen gedaan, waarvan de meest recente investering in november vorig jaar was.