Ik heb zowel de $BERA als de $INIT rondes doorgegeven.
Ik heb @monad_xyz ook doorgegeven.... niet omdat ze geen goede technologie zijn, maar omdat zij, en andere L1's, op dit moment overbodig zijn. We hebben al te veel blokruimte. Wat we missen zijn toepassingen om gebruikers en normies te verleiden. Daarom is $HYPE zo succesvol geweest terwijl andere L1's falen: het bouwde eerst de applicatie uit, daarna de keten.
Persoonlijk denk ik dat we op het punt staan een snelle herwaardering van alle L1's te zien, aangezien gebruikers en applicaties ketenonafhankelijk worden. Overgewaardeerde L1 VC-ketens lopen jaren achter op schema en hebben miljarden hogere waarderingen dan zou moeten. De markt snuift dit op en ze zullen op een dag epische shorts maken terwijl de uitstoot hun waardepropositie blijft uithollen.
De afgelopen maanden zat ik aan de verkeerde kant van de L1-handel - ik ging long $BERA en meer recentelijk $INIT. Buiten $HYPE is het deze cyclus ongelooflijk moeilijk geweest om geld te verdienen met L1's.
Dat gezegd hebbende, worden er in Q2 enkele nieuwe L1's gelanceerd, en als de patronen aanhouden, zijn er nog steeds kansen. De beste aanpak lijkt te zijn om de eerste knal te scalperen of te zwaaien - en dan verder te gaan. Raak niet gehecht. Transacties met een hoge RR in deze cyclus zijn zelden voortgekomen uit vasthouden.
Houders zijn consequent gestraft, terwijl gedisciplineerde scalpers zijn beloond. Ik verwacht niet dat die dynamiek zal veranderen.
Met het enorme aantal L1's en de verwatering in ecosystemen, zullen de meeste waarschijnlijk ondermaats blijven presteren - en solide korte benen presenteren voor paartransacties, vooral als team en investeerder een hit krijgen.
Beslissingen van de stichting hebben het vasthouden ook nog riskanter gemaakt. BERA heeft willekeurig de inflatieschema's gewijzigd, de snelheden opgedreven en de BGT LST-premie doen instorten. INIT verlaagde de LP-beloningen van de ene op de andere dag met 80% vanwege een "fout", wat een golf van unstaking veroorzaakte. In beide gevallen werd de gemeenschap getroffen terwijl teams/investeerders werden beschermd.
Wanneer de regels van de ene op de andere dag kunnen veranderen, meestal niet in het voordeel van houders van liquide tokens, wordt vasthouden een verplichting - geen strategie.
In deze omgeving is wendbaarheid belangrijker dan overtuiging. Het L1-spel is veranderd: het gaat niet langer om het vasthouden aan de groei van het ecosysteem, maar om het extraheren van waarde waarbij momentum kortstondig aansluit bij liquiditeit.
Respecteer de handel, respecteer het risico en word niet verliefd op verhalen. Totdat de fundamentals hun achterstand inhalen of teams prioriteit gaan geven aan de afstemming van tokenholders, kunnen de meeste nieuwe L1's beter worden behandeld als kortetermijntransacties, niet als langetermijninvesteringen.
190
38,84K
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.