Warum fällt der Ethereum-Preis rapide? Hier ist der wahre Grund
Der größte Altcoin, Ethereum (ETH), hat in den letzten Tagen einen deutlichen Preisverfall erlebt.
Diesem starken Rückgang gingen ein Anstieg der Kreditzinsen, große Positionsliquidationen und der Zusammenbruch einer beliebten Handelsstrategie voraus.
Diese Entwicklungen haben sich auf das Marktgleichgewicht ausgewirkt, obwohl die institutionellen Investitionen nach wie vor stark sind.
Es ist erwähnenswert, dass der Preis von Ethereum zu sinken begann, nachdem die Kreditzinsen für Aave gestiegen waren.
Die Daten zeigten, dass der variable Kreditzins für Wrapped Ethereum in der vergangenen Woche über 6,5% gestiegen ist.
Dem Update zufolge hat diese Änderung das Ausleihen von ETH verteuert.
Monatelang hatten Händler eine Strategie verfolgt, bei der sie Wrapped ETH mit eingesetzten ETH als Sicherheit ausliehen.
Die geliehenen ETH wurden dann verwendet, um mehr gestakte Ethereum ETH zu kaufen. Als die Preise stiegen, war diese Handelsmethode nicht mehr effektiv. Danach begannen viele Händler, ihre Positionen aufzulösen.
In der Zwischenzeit führte die Schließung dieser Positionen dazu, dass mehr ETH auf dem Markt verkauft wurden. Dies übte zusätzlichen Druck auf den Preis aus.
Der Prozess wirkte sich auch auf das Gleichgewicht zwischen ETH und stETH aus. Die Bindung zwischen den beiden Vermögenswerten brach vorübergehend und es entstand eine größere Kluft.
Darüber hinaus begannen immer mehr Validatoren, das Ethereum-Netzwerk zu verlassen. Dies erschwerte es den Händlern, schnell zu handeln, wenn sie versuchten, die Preisdifferenz anzupassen.
Die langsamere Reaktionszeit ermöglichte es, dass das Preisungleichgewicht länger als erwartet anhielt.
Ethereum ETH-Liquidationen erreichen 177 Millionen Dollar an einem Tag
In der Zwischenzeit zeigten die Marktdaten der letzten 24 Stunden, dass Ethereum die höchste Anzahl von Liquidationen unter allen bedeutenden digitalen Vermögenswerten verzeichnete.
Wie detailliert beschrieben, wurden ETH-Positionen im Wert von mehr als 177 Millionen US-Dollar geschlossen. Das war mehr als Bitcoin, das rund 68 Millionen US-Dollar einbrachte, und XRP, das mehr als 79 Millionen US-Dollar einbrachte.
Es ist erwähnenswert, dass die große Anzahl von Liquidationen auf den Preisverfall und den Anstieg der Kreditkosten folgte.
Als der Wert von ETH fiel, erreichten viele Positionen ihre Liquidationspunkte. Dies führte zu zusätzlichen Verkäufen im Markt.
Solana, Dogecoin und andere Token wurden ebenfalls liquidiert, aber ihre Zahl war geringer.
Insgesamt waren Long-Trades härter betroffen als Short-Trades. Rund 113 Millionen US-Dollar stammten aus Long-Liquidationen, während Short-Liquidationen knapp 64 Millionen US-Dollar ausmachten.
Die große Anzahl geschlossener Positionen zog den Preis von Ethereum im Laufe des Handelstages weiter nach unten.
Institutionelle Gelder fließen weiter
Es ist wichtig hinzuzufügen, dass Ethereum trotz des Preisverfalls weiterhin das Interesse von Großinvestoren geweckt hat.
Nate Geraci berichtete, dass börsengehandelte Spot-Ethereum-Fonds am 23. Juli Nettozuflüsse in Höhe von 330 Millionen US-Dollar verzeichneten.
Dem Update zufolge war es der siebthöchste Tag seit Beginn des Handels.
Dennoch wurden sechs der sieben Top-Zuflusstage in den letzten zwei Wochen verzeichnet. In den letzten 13 Handelstagen erwirtschafteten diese Fonds 4,4 Milliarden US-Dollar.
In der Zwischenzeit verfügt der BlackRock ETHA Fund laut SoSoValue-Daten nun über ein Nettovermögen von 10,09 Milliarden US-Dollar.
Dem Update zufolge erklärte der bekannte Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas, dass ETHA nun der drittschnellste börsengehandelte Fonds ist, der diesen Betrag erreicht.
Noch wichtiger ist, dass es nur zehn Tage dauerte, bis der Fonds sein Vermögen von 5 Milliarden US-Dollar auf 10 Milliarden US-Dollar verdoppelt hatte.
Diese großen Zuflüsse haben nicht ausgereicht, um den Preis von Ethereum ETH kurzfristig anzuheben, da der Kreditdruck und die Liquidationen stark bleiben.
Allem Anschein nach ist der jüngste Rückgang von Ethereum auf den Stress bei der Kreditaufnahme und schwere Liquidationen zurückzuführen.
Während das institutionelle Interesse stabil bleibt, haben die Handelsbedingungen einen Abwärtsdruck auf die Preise erzeugt. Die Marktaktivität in den kommenden Tagen könnte darüber entscheiden, ob der Preis Unterstützung findet oder weiter fällt.
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