Як користуватися SparkFi: повна розбивка модулів заощаджень, запозичень і ліквідності
У нашій попередній статті ( ) ми досліджували загальне позиціонування SparkFi ( @sparkdotfi ) як більше, ніж просто протокол кредитування — це децентралізований центр координації капіталу. Ця «координаційна здатність» забезпечується за допомогою трьох основних модулів:
Заощадження, запозичення та рівень ліквідності
Давайте детально розглянемо, як працює кожен модуль, яку цінність він пропонує та чому Spark вирізняється на ринку DeFi.
1. Модуль заощадження: основа для стабільного врожаю
Spark пропонує простий, але ефективний спосіб отримання пасивного доходу. Користувачі можуть вносити DAI або USDC у сховища заощаджень Spark і отримувати стабільний дохід (близько 4,5% річних).
✅ Ключові особливості:
(1) Відсутність входу в ризику — не потрібна заставка або кредитне плече
(2) Прозорі та стабільні ставки, що регулюються Sky DAO
(3) Дохід генерується за рахунок DSR від MakerDAO та перерозподілу ліквідності Spark
Найкраще підходить для: користувачів, які хочуть отримати простий досвід «депозит і заробіток» без активного керування.
2. Модуль запозичення: Кредити, забезпечені заставою в доларах США
Однією з основних особливостей Spark є запозичення під заставу. Користувачі можуть постачати активи блакитних фішок, щоб позичити USDS, рідний стейблкоїн Spark.
Допустимі типи застави:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (активи LSD на основі Ethereum)
(2) MKR (токен управління)
(3) DAI (стейблкоїн екосистеми Maker)
Позиковий актив: долари США
Ключові особливості:
(1) Коефіцієнти застави та пороги ліквідації регулюються Sky DAO
(2) Нижча вартість запозичень порівняно з Aave, призначена для власників довгострокових активів
(3) Ліквідація, що обробляється оракулами Chainlink або еквівалентними системами
Найкраще підходить для: користувачів з довгостроковими активами LSD або блакитних фішок, яким потрібна стабільна ліквідність.
3. Рівень ліквідності: логіка маршрутизації капіталу для DeFi
Це те, що дійсно відрізняє Spark від інших платформ. Spark не просто керує внутрішньою ліквідністю — він спрямовує надлишки DAI/USDC на зовнішні протоколи, як-от Aave V3, під час кількох розгортань.
Логіка: ви вносите стейблкоїни в Spark, а Spark вибірково розподіляє частину цього капіталу на зовнішні ринки, генеруючи додатковий дохід — який вам повертають.
Поточні інтеграції включають:
(1) Aave Prime
(2) Ядро Aave
(3) База Aave
Як це працює:
(1) Spark оцінює ризик і розміщує надлишковий капітал там, де прибутковість є оптимальною
(2) Отриманий дохід перерозподіляється назад між користувачами
(3) Усі потоки повністю прозорі та відстежуються в ланцюжку
Найкраще підходить для: користувачів, які використовують DeFi, які віддають перевагу довгостроковій ефективності капіталу завдяки компонуванню та прибутковості на рівні протоколу.
4. Комбіновані стратегії: зациклення для максимізації прибутку
Стратегія економії
(1) Дія: Внесіть депозит DAI / USDC
(2) Рівень ризику: дуже низький
(3) Прибутковість: ~4,5% стабільна APY
Стратегія запозичення
(1) Дія: надання ETH або LSD → позичання USDS
(2) Рівень ризику: Середній (волатильність + ліквідація)
(3) Прибутковість: розблоковує ліквідність для інших цілей
Стратегія «Цикл»
(1) Дія: депозит + позика + повторний депозит
(2) Рівень ризику: середньо-високий
(3) Дохід: максимізується за рахунок компаундування та кредитного плеча
Огляд стратегії: приклади використання Spark за ризиком і прибутковістю
Приклад стратегії:
(1) Внесіть wstETH як заставу → позичте долари США
(2) Внесіть долари США в Ощадне сховище Spark
(3) Отримуйте стабільний дохід, зберігаючи свій доступ до ETH
Це класична стратегія циклу DeFi для оптимізації як кредитного плеча, так і прибутковості.
5. Як Spark порівнюється з Aave / Compound
Дизайн продукту
(1) Spark: поєднує заощадження, кредитування та маршрутизацію зовнішнього капіталу
(2) Aave/Compound: протоколи, орієнтовані переважно на кредитування
Використання капіталу
(1) Spark: активно розгортає надлишкові кошти в зовнішніх протоколах, як-от Aave
(2) Aave/Compound: кошти залишаються в межах протоколу
Модель прибутковості
(1) Spark: модель регульованих процентних ставок, прив'язана до DSR, не повністю орієнтована на ринок
(2) Aave/Compound: динаміка ставок на основі ринку попиту та пропозиції
Підтримка екосистеми
(1) Spark: підтримується MakerDAO та Sky Protocol
(2) Aave/Compound: виконується незалежними спільнотами протоколів
~~~~
Що далі: стратегії $SPK токенів та аірдропів
Тепер, коли ви розумієте архітектуру та модулі Spark, у нашій наступній статті ми розглянемо:
(1) Чи запущено токен $SPK?
(2) Як працює поточний «сезон скидання»?
(3) Які стратегії найкраще підходять для отримання винагороди за управління?
Слідкуйте за оновленнями.
Початок роботи з #SparkFi: DeFi-хаб для кредитування, заробітку та координації капіталу
У травні 2025 року ( @cookiedotfun ) запустила свій перший офіційний партнерський проєкт — ( @sparkdotfi ), миттєво привернувши увагу як мисливців за аірдропами, так і ентузіастів DeFi. Але що ж таке Spark? Чим вона відрізняється від традиційних кредитних платформ? І чому саме його обрали як дебютну родзинку Cookie?
У цій статті ви розповімо про все, що вам потрібно знати — про його позиціонування, передісторію, поточні показники та майбутній потенціал.
1. Що таке ?
Простіше кажучи, Spark — це децентралізована платформа для координації капіталу. Він поєднує заощадження в стабільних монетах, кредитування та розгортання ліквідності, що дозволяє користувачам отримувати дохід, отримувати доступ до кредитного плеча та отримувати вигоду від ефективності капіталу на рівні протоколу.
Але Spark – це не просто ще один протокол кредитування. Він розроблений як координаційний центр DeFi, що пропонує можливості композиційного прибутку з гнучким забезпеченням. Наприклад:
(1) Користувачі можуть вносити USDC або DAI та отримувати стабільну прибутковість (~4,5% APY);
(2) Або використовувати ETH, wstETH, rETH та подібні активи як заставу для запозичення стейблкоїнів USDS;
(3) Spark спрямовує незадіяні кошти на інші протоколи, як-от Aave, підвищуючи загальну ефективність прибутковості.
Ця гібридна модель ставить Spark десь між Aave та Morpho Blue, позиціонуючи її як «розподільника капіталу» в мережі, який балансує між прибутковістю, контролем ризиків та оптимізацією ліквідності.
2. Хто стоїть за Spark?
Spark — це не просто ще один новий протокол — він був ініційований Sky Protocol, одним із основних розширень екосистеми MakerDAO.
По суті, Spark є основним інфраструктурним продуктом від MakerDAO, тісно пов'язаним з екосистемою $DAI. Основні з них:
(1) Механізми дохідності, пов'язані зі ставкою заощаджень (DSR) DAI;
(2) Дизайн управління, натхненний принципами управління MakerDAO;
(3) Спільна архітектура з внутрішніми системами розподілу активів Maker;
Що стосується фінансування, екосистема Sky залучила понад 61,5 мільйона доларів США від провідних венчурних капіталістів, таких як a16z і Paradigm.
Хоча Spark ще не запустила свій власний токен, команда підтвердила плани випустити $SPK токени управління, при цьому рання активність користувачів відіграватиме роль у майбутньому розподілі аірдропів.
3. Як працює Spark?
Станом на кінець травня 2025 року було опубліковано кілька вражаючих показників:
🔹 Загальна заблокована вартість (TVL): понад 2,6 мільярда доларів США
🔹 Savings Vault TVL: ~$1,5 млрд (переважно DAI та USDC)
🔹 Підтримувані активи застави: ETH, wstETH, rETH, cbETH тощо
🔹 Інтеграція з Aave: Spark розміщує капітал на ринках Aave, щоб підвищити ефективність капіталовкладень.
🔹 Аудити безпеки: завершено ChainSecurity та Cantina, з активною програмою винагороди за виявлення помилок
Ці цифри демонструють, що Spark більше не є експериментальним протоколом — він перетворився на основний рівень інфраструктури DeFi.
4. Чому варто звернути на це увагу?
(1) Він представляє еволюцію «класичного DeFi»
Spark — це продукт наступного розділу MakerDAO — з глибокою ліквідністю, надійним управлінням і стабільними активами. У світі, наповненому неперевіреними новими протоколами, Spark виділяється як «надійна платформа DeFi».
(2) вибір Spark багато про що говорить
Для зростаючої платформи стимулювання контенту Web3 вибір Spark як першої співпраці демонструє прихильність до високоякісної, довгострокової цінності — не лише ажіотажу чи мемкоїнів.
(3) Він підтримує як «мінімальні зусилля», так і «досвідчені користувачі»
Незалежно від того, чи є ви звичайним користувачем, який публікує публікації, щоб заробити Snaps, чи досвідченим користувачем DeFi, який шукає значущої взаємодії, у Spark є щось для вас — від безоплатної участі до стратегій глибокого кредитування.
~~~~~~~~
🚀 Далі: Як використовувати основні модулі Spark?
У нашій наступній статті ми розглянемо фактичну механіку Spark, зокрема:
(1) Як розраховується і розподіляється врожай?
(2) Як користувачі можуть брати участь — за допомогою «нульового фермерства» або «розгортання реального капіталу»?
(3) У чому полягають унікальні інновації Spark у порівнянні з іншими протоколами кредитування DeFi?
Слідкуйте за оновленнями.
68
145,84 тис.
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.