ABCDE tryckte på pausknappen, vad är den nuvarande situationen för kinesisk VC-överlevnad?
Författare: Nian Qing
Nyligen meddelade ABCDE:s medgrundare Du Jun officiellt att ABCDE Capital har slutat investera i nya projekt och avbrutit den andra fasen av insamlingsplanen och tillkännagav lanseringen av en ny inkubatorprodukt Vernal. ABCDE:s 19 skott under det senaste året är inte särskilt konservativa, och trots deras rikliga ammunition kan de fortfarande inte motstå den nuvarande tristessen på kryptomarknaden.
Sedan början av FUD VC-revolutionen har Crypto VC börjat trycka på pausknappen under helvetiska svårigheter, vissa har valt att inte skjuta längre och bara behålla kärnpersonal för att upprätthålla tjänster efter investeringen, och vissa VC:er har börjat försöka omvandla sig till sekundära investeringar, projekt, inkubatorer, kryptomarknadsföring, etc.
Jämfört med europeiska och amerikanska riskkapitalbolag under samma period verkar asiatiska riskkapitalister vara mer konservativa. Lao Bai, partner till ABCDE investment research, ställde en fråga för en månad sedan - varför är vi "dumma eld" i Asien, Europa och USA "skjuter", vad är anledningen till att de vågar trycka på avtryckaren i denna värdering? I detta avseende spekulerade han i att orsakerna kan inkludera olika exitcykler, olika investeringsbeslut och det faktum att asiatiska riskkapitalister är mer bekymrade över avkastningen i termer av värden, och att europeiska och amerikanska motsvarigheter är idealistiska och långsiktiga.
Dessutom, enligt investerardata på RootData-plattformen, när det gäller antalet försäljningar under det senaste året, har de flesta riskkapitalister i kinesisktalande regioner antagit en mer konservativ investeringsstrategi, med mindre än 10 försäljningar. Naturligtvis finns det också ledande riskkapital som Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, etc., som fortfarande upprätthåller högfrekvent handel och fortfarande gör mer än 20 skott under det senaste året. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, etc., även om de fortfarande gjorde mer än 10 investeringar under det senaste året, var antalet investeringar betydligt lägre än föregående år.
Den här artikeln går igenom den nuvarande situationen för stora kinesisktalande riskkapitalbolag/kinesiskgrundade riskkapitalbolag med färre försäljningar under det senaste året.
(Anm.: Ovanstående uppgifter är baserade på offentligt redovisade investeringar och utesluter inte möjligheten av icke offentliggjorda interna verksamheter eller investeringar.) )
Fortsätt Captial
Antalet investeringar i Continue Captial, som grundades av OG Pima i valutacirkeln, är endast 0 under det senaste året, och den senaste investeringen var i mars förra året, och den deltog i io.nets serie A-finansiering. Pima är en senior investerare i valutacirkeln, gick in i området digital valuta 2013 och har investerat i ett antal välkända blockchain-projekt. För närvarande är både de två grundarna och Continue Capita i ett tillstånd av att "ligga platt", och den officiella bloggen och Twitter fungerar inte. Den senaste nyheten om Continue Capita var i oktober förra året, när Lin Weihong, medgrundare av Continue Capital, misstänktes för att ha stulit 35 miljoner dollar, och Lin Weihong själv postade ett svar på X-plattformen: "Jag avslöjade av misstag att jag inte lämnade cirkeln, och jag gjorde passivt en välgörenhetsrubrik."
OP Crypto/Inception Capital
OP Crypto slutförde den första kapitalanskaffningen på 30 miljoner dollar efter att ha bytt namn till Inception Capital i början av förra året, och gjorde frekventa 16 investeringar under de sex månaderna efter att insamlingen hade slutförts. Den senaste investeringen gjordes i augusti förra året. Antalet investeringar som Inception Capital gjort under det senaste året är dock endast 6.
I mitten av 2024 förlorade Inception Capitals grundare och general partner David Gan kontakten i flera månader, och kommanditdelägarna röstade för att gå in i en "kontrollerad likvidation" av fonden och stänga av de återstående 25 % av Ventures Fund I:s kapital. I slutet av juni dök Gan upp igen och gick med på att släppa kontrollen över fondens multisig-plånbok och tillåta LP:s att gå ut.
Inception Capital har i stort sett stängts ner sedan händelsen, och ett antal chefer har lämnat. Calvin Du, COO & Head of Research & Head of Platforms och Investor på Inception Capital, var med och grundade TMR Ventures, en ny RWA-fokuserad specialistfond, 2025.
LD Capital
LD Capital har endast gjort 8 investeringar under det senaste året, och den senaste investeringen gjordes i september förra året, vilket är betydligt lägre än den tidigare investeringsfrekvensen. LD Capital har också investeringar på andrahandsmarknaden och börshandlade fonder, inklusive Beco Fund, FoF, hedgefonder, Meta Fund och andra. År 2023 lanserade LD Capital också Cycle Ventures, en investeringsfond i ett tidigt skede med fokus på Infra, AI och Dapp.
Yi Lihua, grundare av LD Capital, sa att nedgången för Web3-investerare beror på förändringar i lock-up-regler, låg investeringsframgångsfrekvens och "bra projekt, låga värderingar och stora belopp" som utgör ett "triangulärt problem" som investerare inte kan ha båda. Han påpekade också att många investerare i slutändan bara får några tiondelar av en kvot, som inte bara kan bära ekonomiska förluster utan också riskera sitt rykte.
Bixin VenturesBixin Ventures
,som grundades av den kinesiska valutacirkeln OG Star, har endast gjort 5 investeringar under det senaste året, och den senaste investeringen var i januari i år, vilket är en betydande minskning jämfört med 2024. Bixin Ventures är investeringsgrenen av Bixin Group. Bixin Group grundades 2014 och är en av Asiens största leverantörer av kryptovalutaplånböcker, dedikerade till att förse användare med verktyg för att lagra och hantera blockchain-tillgångar. Bixin Ventures sociala medier är fortfarande i regelbunden drift och teammedlemmarna är aktiva på sociala medier.
Xingkong, grundaren av Bixin Ventures, ventilerade också nyligen sin bitterhet på sociala medier: "Att spendera pengar för att bli en stor fiende kan förmodligen beskriva VC:s öde i denna kryptovalutakrets" "Alla har ett missförstånd om VC, VC är den största purjolöken i kryptovalutakretsen, och VC:s LP är den värsta existensen i kryptovalutakretsen." Pengarna som tjänas in av börser, projektparter och KOL:er betalas alla av VC."
LK Venture
LK Venture är ett riskkapitalinstitut grundat av Wang Feng, grundaren av Mars Finance, som investerar i blockkedjeteknik och applikationsprojekt, tidigare känt som Consensus Lab. LK Venture har endast gjort 2 investeringar under det senaste året, och den senaste investeringen var i augusti förra året. Trots att de primära investeringarna har avbrutits är de två partnerna, Wang Feng och Leo Deng, fortfarande aktiva på sociala medier.
LK Ventures grundare Feng Wang grundade också NFT-marknadsplatsen Element och kryptomediet MarsBit News. Nyligen har Wang Feng ägnat stor uppmärksamhet åt ny teknik som AI och robotik utöver krypto på sociala medier, och han sa i en uppdatering nyligen: "Bitcoin, Ethereum och SOL är företagets bra kryptotillgångsportfölj. För Bitcoin måste vi fortfarande "satsa" på, lagra och vi bryr oss också om XRP och SUI. Det är inte uteslutet att vi helt kommer att anta Bitcoin Standard Management Company. "
Mint Ventures
Mint Ventures har inte investerat i primärmarknaden på nästan ett år, och den senaste investeringen var i november 2022. Dess affärsfokus har gradvis flyttats till investeringsanalys och andrahandsmarknaden, och dess sociala plattform och podcast "WEB3 Mint To Be" uppdateras fortfarande med hög frekvens.
Youbi Capital
Youbi Capital har endast gjort 3 investeringar under det senaste året, den senaste investeringen var i november förra året, och antalet investeringar har minskat sedan 2022. Youbi Capitals officiella sociala medieplattform fungerar fortfarande som en vanlig tjänst efter investeringen. Chen Li är en tidig Bitcoin-gruvarbetare i Kina. Han har en doktorsexamen i kemi och arbetade som forskare på Regeneron Pharmaceuticals, där han vann priser för utvecklingen av antikroppsläkemedel. År 2015 utsattes han för Bitcoin-brytning genom en rumskamrat på college och var sedan med och grundade Youbi Capital 2017.
EVG
Everest Ventures Group (EVG) har endast gjort 7 investeringar under det senaste året, med den senaste investeringen i november förra året, vilket är betydligt mindre än 2024. Men EVG är strikt en operativ grupp med ett mycket brett affärsområde, med ett globalt team på 300 personer, gruppen har byggt och lanserat en mångsidig produktportfölj som täcker en mängd olika användningsfall, såsom Aspen Digital, en plattform för förvaltning av kryptotillgångar, och har lanserat en rad produkter som involverar SocialFi, GameFi och fintech som Defi-produkten Mugen Interactive, krypto sociala investeringsplattformen Kikitrade, Varumärken som LiveArt.
Fundamental Labs Fundamental Labs
harbara gjort 1 investering under det senaste året, den senaste investeringen gjordes i juli förra året. Dess grundare, Raymond Yuan, har många års erfarenhet av riskkapital och en framgångsrik investeringsmeritlista inom halvledare, TMT, artificiell intelligens och andra områden. År 2016 gick han över till kryptoindustrin och grundade CTH Group, med tre kärnverksamheter, inklusive Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs och Digital Asset Management IDEG. År 2023 grundade Raymond Yuan också WSPN, ett globalt digitalt betalningsföretag, och lanserade WUSD, ett stablecoin för USD.
DeFiance Capital
DeFiance Capital har bara 1 investering under det senaste året, och den senaste investeringen var i maj förra året, och antalet investeringar har minskat avsevärt. Den senaste är grundarens egen ängelrunda av finansiering för MIT-Harvard-teamet Optimum. Trots minskningen av antalet försäljningar är DeFiance Capital fortfarande aktivt på sociala medier och anställde fortfarande i början av året. Grundaren, Arthur Cheong, fortsätter att producera som en välkänd KOL. Nyligen sa han att maskopi mellan projekt och marknadsgaranter för att manipulera priserna, och CEX:s blindhet är den främsta anledningen till att den nuvarande marknaden inte kan investera.
Matrixport Ventures
Matrixport Ventures har endast gjort 2 investeringar under det senaste året, där den senaste investeringen gjordes i december förra året. Under 2024 investerade jag 8 gånger per år. Matrixport Ventures är riskkapitaldelen av Matrixport, Asiens största plattform för finansiella tjänster inom krypto. Matrixport grundades av Jihan Wu, vars produkter inkluderar Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans och Asset Management.
Basics Capital
Antalet investeringar i Basics Capital under det senaste året är endast 4, och den senaste investeringen var i december förra året, vilket är betydligt färre än antalet investeringar under 2024.
7 O'Clock Capital
7 O'Clock Capital har gjort 0 investeringar under det senaste året, den senaste investeringen gjordes i april förra året. Dess sociala plattform är fortfarande i regelbunden drift, men investeringsanalys och andra aspekter står i princip stilla.
Old Fashion Research
Antalet investeringar i Old Fashion Research under det senaste året är endast 1, och den senaste investeringen var i september förra året. OFR är en multistrategisk blockchain-investeringsfond som grundades i juli 2021 av tidigare Binance-chefer och investeringsteam. I början av förra året lämnade ett antal delägare.
Puzzle Ventures
Puzzle Ventures har endast gjort 3 investeringar under det senaste året, den senaste investeringen gjordes i december förra året. Dess grundare, Qi Wang, är också medgrundare och COO för DODO, en decentraliserad handelsplattform, och medgrundare och general partner för Metrics Ventures, en likviditetsfond på andrahandsmarknaden. De sociala medierna för tjänstemannen och grundaren av Puzzle Ventures är i ett tillstånd av björntjänst.
Redline DAO
Redline DAO har endast gjort 1 investering under det senaste året, och den senaste investeringen var i augusti förra året. I början av 2024 tillkännagav Redline DAO sin uppgradering till Redline Labs och meddelade att man kommer att övergå från investering till fullskalig projektinkubation. Efter projektet kommer forskningsfokus att fortsätta att övervaka utvecklingen och ekosystemets tillväxt av blockkedjor som BTC och Solana. Dess grundare och managing partner, Kris Li, är en framgångsrik handlare i sin egen rätt, med fokus på andrahandsmarknaden.
Förutom ovanstående kryptoinhemska fonder finns det också några kinesisktalande omfattande riskkapitalister som har minskat antalet investeringar i kryptosektorn avsevärt,
- och antalet investeringar i Zonff Partners under det senaste året är endast 2. Den senaste investeringen gjordes i november.
- Antalet investeringar i Danhua Capital (DHVC) under det senaste året är endast 0, och den senaste investeringen var i juni förra året;
- Sky9 Capital (Sky9) har bara gjort 5 investeringar under det senaste året, den senaste investeringen var i augusti förra året, och Niu Fengxuan, en partner som ansvarar för investeringar inom kryptoområdet, lämnade i april förra året;
- Initiate Capital har endast gjort 2 investeringar under det senaste året, varav den senaste investeringen var i november förra året.