Не совсем ежедневный отчет 2025-06-09 Доброе утро, братья. Кажется, на этой неделе нас ждет что-то большое. Положительные моменты - Хорошая реакция на падение в пятницу и выходные - Много институциональных игроков, следящих за стратегией MSTR - Формируется приятный паттерн: захват ликвидности > консолидация > взлет? - Открытый интерес, похоже, достиг дна, в то время как поздние шортисты толкают финансирование в отрицательную зону Отрицательные моменты: Крипто-нативные капитальные рынки - Ферма Plasma запускается сегодня (50 млн индивидуального капитала означает, что ликвидность станет дефицитом; плохо для неинституциональных альтов) - Потенциальный токен pumpfun (ликвидность станет черной дырой, когда он начнется; плохо для неинституциональных альтов) Отрицательные моменты: Институциональные крипто-капитальные рынки - Аукционы облигаций на этой и следующей неделе (возможно, 20-летний аукцион вызвал дерискинг) - Риск CPI - Потенциальная месть от России из-за атаки дронов на Украину Я думаю, что нужно быть осторожным в отношении того, какие капитальные потоки увеличиваются, а какие распыляются. В этом цикле наблюдается четкая дихотомия между "Крипто-нативными капитальными рынками" и "Институциональными крипто-капитальными рынками". Это одна из причин, почему идосинкратические ценовые движения так распространены между BTC и альтами в этом цикле. Полезно разделять, какие события влияют на какой рынок. Корзина "Институциональных крипто-капитальных рынков" включает BTC ETH XRP. Затем есть несколько хороших претендентов с прозрачными командами и стабильными денежными потоками, таких как HYPE AAVE PENDLE MKR ENA SYRUP и т.д. Большинство всего остального, вероятно, находится в ведре "Крипто-нативных капитальных рынков". Позиционирование: Наклон в бычью сторону с хеджами Долгосрочные позиции по BTC, ETH и небольшому HYPE Шорт по SOL и монетам "Крипто-нативных капитальных рынков" (анонимные основатели, мемы и т.д.) Оставайтесь на связи🕯️