Как использовать SparkFi: Полный разбор модулей сбережений, заимствований и ликвидности В нашей предыдущей статье ( ) мы исследовали общее позиционирование SparkFi ( @sparkdotfi ) как не просто протокола кредитования — это децентрализованный центр координации капитала. Эта "координационная способность" реализуется через три основных модуля: Сбережения, Заимствования и Уровень Ликвидности Давайте углубимся в то, как работает каждый модуль, какую ценность он предлагает и почему Spark выделяется на фоне DeFi. 1. Модуль сбережений: Основа для стабильного дохода Spark предлагает простой, но эффективный способ получения пассивного дохода. Пользователи могут вносить DAI или USDC в сберегательные хранилища Spark и зарабатывать стабильные доходы (около 4,5% APY). ✅ Ключевые особенности: (1) Безрисковый вход — не требуется залог или кредитное плечо (2) Прозрачные и стабильные ставки, регулируемые Sky DAO (3) Доход генерируется через DSR MakerDAO и перераспределение ликвидности Spark Лучше всего для: Пользователей, которые хотят простого опыта "внеси и зарабатывай" без активного управления. 2. Модуль заимствования: Заемы с обеспечением USDS Одной из ключевых особенностей Spark является заимствование с обеспечением. Пользователи могут предоставлять активы с высоким рейтингом для заимствования USDS, родного стейблкоина Spark. Принимаемые виды обеспечения: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (активы LSD на основе Ethereum) (2) MKR (токен управления) (3) DAI (стейблкоин экосистемы Maker) Заемный актив: USDS Ключевые особенности: (1) Соотношения обеспечения и пороги ликвидации регулируются Sky DAO (2) Более низкие затраты на заимствование по сравнению с Aave, адаптированные для долгосрочных держателей активов (3) Ликвидация осуществляется оракулами Chainlink или эквивалентными системами Лучше всего для: Пользователей с долгосрочными LSD или активами с высоким рейтингом, которым нужна стабильная ликвидность. 3. Уровень ликвидности: Логика маршрутизации капитала для DeFi Это то, что действительно отличает Spark от других платформ. Spark не просто управляет внутренней ликвидностью — он маршрутизирует избыточные DAI/USDC в внешние протоколы, такие как Aave V3, через несколько развертываний. Логика: вы вносите стейблкоины в Spark, и Spark выборочно выделяет часть этого капитала на внешние рынки, генерируя дополнительный доход — который возвращается вам. Текущие интеграции включают: (1) Aave Prime (2) Aave Core (3) Aave Base Как это работает: (1) Spark оценивает риски и размещает избыточный капитал там, где доход оптимален (2) Генерируемый доход перераспределяется обратно пользователям (3) Все потоки полностью прозрачны и отслеживаемы в блокчейне Лучше всего для: Пользователей, ориентированных на DeFi, которые придают приоритет долгосрочной эффективности капитала через композируемость и доход на уровне протокола. 4. Комбинированные стратегии: Циклы для максимизации дохода Стратегия сбережений (1) Действие: Внести DAI / USDC (2) Уровень риска: Очень низкий (3) Доход: ~4,5% стабильного APY Стратегия заимствования (1) Действие: Предоставить ETH или LSD → заимствовать USDS (2) Уровень риска: Средний (волатильность + ликвидация) (3) Доход: Разблокирует ликвидность для других целей Стратегия цикла (1) Действие: Внести + Заимствовать + Повторно внести (2) Уровень риска: Средний-высокий (3) Доход: Максимизирован через сложные проценты и кредитное плечо Обзор стратегии: Примеры использования Spark по риску и доходности Пример стратегии: (1) Внести wstETH в качестве обеспечения → заимствовать USDS (2) Внести USDS в сберегательное хранилище Spark (3) Зарабатывать стабильный доход, сохраняя свою экспозицию к ETH Это классическая стратегия цикла DeFi для оптимизации как кредитного плеча, так и дохода. 5. Как Spark сравнивается с Aave / Compound Дизайн продукта (1) Spark: Объединяет сбережения, кредитование и маршрутизацию внешнего капитала (2) Aave/Compound: Протоколы, ориентированные в основном на кредитование Использование капитала (1) Spark: Активно размещает избыточные средства в внешние протоколы, такие как Aave (2) Aave/Compound: Средства остаются внутри протокола Модель доходности (1) Spark: Модель регулируемой процентной ставки, связанная с DSR, не полностью основанная на рынке (2) Aave/Compound: Полностью основанные на рыночных динамиках спроса и предложения Поддержка экосистемы (1) Spark: Поддерживается MakerDAO и Sky Protocol (2) Aave/Compound: Управляется независимыми сообществами протоколов ~~~~ Что дальше: Стратегии токена $SPK и аирдропа Теперь, когда вы понимаете архитектуру и модули Spark, наша следующая статья будет посвящена: (1) Запущен ли токен $SPK? (2) Как работает текущий "сезон аирдропов"? (3) Какие стратегии лучше всего подходят для получения вознаграждений за управление? Следите за обновлениями.
Начало работы с #SparkFi: Дефи-центр для кредитования, заработка и координации капитала В мае 2025 года ( @cookiedotfun ) запустил свой первый официальный партнерский проект — ( @sparkdotfi ), мгновенно привлекая внимание охотников за аирдропами и энтузиастов DeFi. Но что такое Spark? Чем он отличается от традиционных платформ кредитования? И почему он был выбран в качестве дебютного проекта Cookie? В этой статье мы расскажем вам все, что нужно знать о — его позиционировании, предыстории, текущих метриках и будущем потенциале. 1. Что такое ? Проще говоря, Spark — это децентрализованная платформа координации капитала. Она агрегирует сбережения в стейблкоинах, кредитование и развертывание ликвидности — позволяя пользователям зарабатывать доход, получать кредитное плечо и пользоваться эффективностью капитала на уровне протокола. Но Spark — это не просто еще один кредитный протокол. Он разработан как центр координации DeFi, предлагающий композируемые возможности дохода с гибкой коллатерализацией. Например: (1) Пользователи могут вносить USDC или DAI и зарабатывать стабильный доход (~4.5% APY); (2) Или использовать ETH, wstETH, rETH и аналогичные активы в качестве залога для заимствования стейблкоинов USDS; (3) Spark направляет неиспользуемые средства в другие протоколы, такие как Aave, увеличивая общую эффективность дохода. Эта гибридная модель помещает Spark где-то между Aave и Morpho Blue — позиционируя его как "распределителя капитала" в сети, который балансирует доход, контроль рисков и оптимизацию ликвидности. 2. Кто стоит за Spark? Spark — это не просто еще один новый протокол — он был инициирован Sky Protocol, одним из основных расширений экосистемы MakerDAO. На самом деле, Spark является основным инфраструктурным продуктом от MakerDAO и тесно связан с экосистемой $DAI. Основные моменты включают: (1) Механизмы дохода, связанные с Ставкой сбережений DAI (DSR); (2) Дизайн управления, вдохновленный принципами управления MakerDAO; (3) Общая архитектура с внутренними системами распределения активов Maker; Что касается финансирования, экосистема Sky привлекла более 61.5 миллиона долларов США от ведущих венчурных капиталистов, таких как a16z и Paradigm. Хотя Spark еще не запустил свой собственный токен, команда подтвердила планы по выпуску токенов управления $SPK, при этом активность ранних пользователей сыграет роль в будущих распределениях аирдропов. 3. Как показывает себя Spark? На конец мая 2025 года, показал некоторые впечатляющие метрики: 🔹 Общая заблокированная стоимость (TVL): более 2.6 миллиардов долларов 🔹 TVL сберегательного хранилища: ~$1.5B (в основном DAI и USDC) 🔹 Поддерживаемые залоговые активы: ETH, wstETH, rETH, cbETH и другие 🔹 Интеграция с Aave: Spark размещает капитал на рынках Aave для улучшения эффективности капитала 🔹 Аудиты безопасности: проведены ChainSecurity и Cantina, с активной программой вознаграждений за ошибки Эти цифры демонстрируют, что Spark больше не является экспериментальным протоколом — он стал основным уровнем инфраструктуры DeFi. 4. Почему вам стоит обратить внимание? (1) Это представляет собой эволюцию "классического DeFi" Spark — это продукт следующей главы MakerDAO — с глубокой ликвидностью, надежным управлением и стабильными активами. В мире, полном неаудированных новых протоколов, Spark выделяется как "достоверная DeFi" платформа. (2) Выбор Spark говорит о многом Для восходящей платформы стимулов контента Web3, выбор Spark в качестве первой коллаборации демонстрирует приверженность высокому качеству и долгосрочной ценности — а не просто хайпу или мемкоинам. (3) Он поддерживает как "низкоусердное", так и "пользовательское" взаимодействие Будь вы случайным пользователем, публикующим для заработка Snaps, или мощным пользователем DeFi, ищущим значительное взаимодействие, Spark предлагает что-то для вас — от участия без затрат до глубоких стратегий кредитования. ~~~~~~~~ 🚀 Что будет дальше: Как использовать основные модули Spark? В нашей следующей статье мы разберем фактические механизмы Spark, включая: (1) Как рассчитывается и распределяется доход? (2) Как пользователи могут участвовать — через "нулевое фермерство" или "реальное развертывание капитала"? (3) Какие уникальные инновации предлагает Spark по сравнению с другими протоколами кредитования DeFi? Следите за обновлениями.
Показать оригинал
68
145,93 тыс.
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.