Как использовать SparkFi: Полный разбор модулей сбережений, заимствований и ликвидности
В нашей предыдущей статье ( ) мы исследовали общее позиционирование SparkFi ( @sparkdotfi ) как не просто протокола кредитования — это децентрализованный центр координации капитала. Эта "координационная способность" реализуется через три основных модуля:
Сбережения, Заимствования и Уровень Ликвидности
Давайте углубимся в то, как работает каждый модуль, какую ценность он предлагает и почему Spark выделяется на фоне DeFi.
1. Модуль сбережений: Основа для стабильного дохода
Spark предлагает простой, но эффективный способ получения пассивного дохода. Пользователи могут вносить DAI или USDC в сберегательные хранилища Spark и зарабатывать стабильные доходы (около 4,5% APY).
✅ Ключевые особенности:
(1) Безрисковый вход — не требуется залог или кредитное плечо
(2) Прозрачные и стабильные ставки, регулируемые Sky DAO
(3) Доход генерируется через DSR MakerDAO и перераспределение ликвидности Spark
Лучше всего для: Пользователей, которые хотят простого опыта "внеси и зарабатывай" без активного управления.
2. Модуль заимствования: Заемы с обеспечением USDS
Одной из ключевых особенностей Spark является заимствование с обеспечением. Пользователи могут предоставлять активы с высоким рейтингом для заимствования USDS, родного стейблкоина Spark.
Принимаемые виды обеспечения:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (активы LSD на основе Ethereum)
(2) MKR (токен управления)
(3) DAI (стейблкоин экосистемы Maker)
Заемный актив: USDS
Ключевые особенности:
(1) Соотношения обеспечения и пороги ликвидации регулируются Sky DAO
(2) Более низкие затраты на заимствование по сравнению с Aave, адаптированные для долгосрочных держателей активов
(3) Ликвидация осуществляется оракулами Chainlink или эквивалентными системами
Лучше всего для: Пользователей с долгосрочными LSD или активами с высоким рейтингом, которым нужна стабильная ликвидность.
3. Уровень ликвидности: Логика маршрутизации капитала для DeFi
Это то, что действительно отличает Spark от других платформ. Spark не просто управляет внутренней ликвидностью — он маршрутизирует избыточные DAI/USDC в внешние протоколы, такие как Aave V3, через несколько развертываний.
Логика: вы вносите стейблкоины в Spark, и Spark выборочно выделяет часть этого капитала на внешние рынки, генерируя дополнительный доход — который возвращается вам.
Текущие интеграции включают:
(1) Aave Prime
(2) Aave Core
(3) Aave Base
Как это работает:
(1) Spark оценивает риски и размещает избыточный капитал там, где доход оптимален
(2) Генерируемый доход перераспределяется обратно пользователям
(3) Все потоки полностью прозрачны и отслеживаемы в блокчейне
Лучше всего для: Пользователей, ориентированных на DeFi, которые придают приоритет долгосрочной эффективности капитала через композируемость и доход на уровне протокола.
4. Комбинированные стратегии: Циклы для максимизации дохода
Стратегия сбережений
(1) Действие: Внести DAI / USDC
(2) Уровень риска: Очень низкий
(3) Доход: ~4,5% стабильного APY
Стратегия заимствования
(1) Действие: Предоставить ETH или LSD → заимствовать USDS
(2) Уровень риска: Средний (волатильность + ликвидация)
(3) Доход: Разблокирует ликвидность для других целей
Стратегия цикла
(1) Действие: Внести + Заимствовать + Повторно внести
(2) Уровень риска: Средний-высокий
(3) Доход: Максимизирован через сложные проценты и кредитное плечо
Обзор стратегии: Примеры использования Spark по риску и доходности
Пример стратегии:
(1) Внести wstETH в качестве обеспечения → заимствовать USDS
(2) Внести USDS в сберегательное хранилище Spark
(3) Зарабатывать стабильный доход, сохраняя свою экспозицию к ETH
Это классическая стратегия цикла DeFi для оптимизации как кредитного плеча, так и дохода.
5. Как Spark сравнивается с Aave / Compound
Дизайн продукта
(1) Spark: Объединяет сбережения, кредитование и маршрутизацию внешнего капитала
(2) Aave/Compound: Протоколы, ориентированные в основном на кредитование
Использование капитала
(1) Spark: Активно размещает избыточные средства в внешние протоколы, такие как Aave
(2) Aave/Compound: Средства остаются внутри протокола
Модель доходности
(1) Spark: Модель регулируемой процентной ставки, связанная с DSR, не полностью основанная на рынке
(2) Aave/Compound: Полностью основанные на рыночных динамиках спроса и предложения
Поддержка экосистемы
(1) Spark: Поддерживается MakerDAO и Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Управляется независимыми сообществами протоколов
~~~~
Что дальше: Стратегии токена $SPK и аирдропа
Теперь, когда вы понимаете архитектуру и модули Spark, наша следующая статья будет посвящена:
(1) Запущен ли токен $SPK?
(2) Как работает текущий "сезон аирдропов"?
(3) Какие стратегии лучше всего подходят для получения вознаграждений за управление?
Следите за обновлениями.
Начало работы с #SparkFi: Дефи-центр для кредитования, заработка и координации капитала
В мае 2025 года ( @cookiedotfun ) запустил свой первый официальный партнерский проект — ( @sparkdotfi ), мгновенно привлекая внимание охотников за аирдропами и энтузиастов DeFi. Но что такое Spark? Чем он отличается от традиционных платформ кредитования? И почему он был выбран в качестве дебютного проекта Cookie?
В этой статье мы расскажем вам все, что нужно знать о — его позиционировании, предыстории, текущих метриках и будущем потенциале.
1. Что такое ?
Проще говоря, Spark — это децентрализованная платформа координации капитала. Она агрегирует сбережения в стейблкоинах, кредитование и развертывание ликвидности — позволяя пользователям зарабатывать доход, получать кредитное плечо и пользоваться эффективностью капитала на уровне протокола.
Но Spark — это не просто еще один кредитный протокол. Он разработан как центр координации DeFi, предлагающий композируемые возможности дохода с гибкой коллатерализацией. Например:
(1) Пользователи могут вносить USDC или DAI и зарабатывать стабильный доход (~4.5% APY);
(2) Или использовать ETH, wstETH, rETH и аналогичные активы в качестве залога для заимствования стейблкоинов USDS;
(3) Spark направляет неиспользуемые средства в другие протоколы, такие как Aave, увеличивая общую эффективность дохода.
Эта гибридная модель помещает Spark где-то между Aave и Morpho Blue — позиционируя его как "распределителя капитала" в сети, который балансирует доход, контроль рисков и оптимизацию ликвидности.
2. Кто стоит за Spark?
Spark — это не просто еще один новый протокол — он был инициирован Sky Protocol, одним из основных расширений экосистемы MakerDAO.
На самом деле, Spark является основным инфраструктурным продуктом от MakerDAO и тесно связан с экосистемой $DAI. Основные моменты включают:
(1) Механизмы дохода, связанные с Ставкой сбережений DAI (DSR);
(2) Дизайн управления, вдохновленный принципами управления MakerDAO;
(3) Общая архитектура с внутренними системами распределения активов Maker;
Что касается финансирования, экосистема Sky привлекла более 61.5 миллиона долларов США от ведущих венчурных капиталистов, таких как a16z и Paradigm.
Хотя Spark еще не запустил свой собственный токен, команда подтвердила планы по выпуску токенов управления $SPK, при этом активность ранних пользователей сыграет роль в будущих распределениях аирдропов.
3. Как показывает себя Spark?
На конец мая 2025 года, показал некоторые впечатляющие метрики:
🔹 Общая заблокированная стоимость (TVL): более 2.6 миллиардов долларов
🔹 TVL сберегательного хранилища: ~$1.5B (в основном DAI и USDC)
🔹 Поддерживаемые залоговые активы: ETH, wstETH, rETH, cbETH и другие
🔹 Интеграция с Aave: Spark размещает капитал на рынках Aave для улучшения эффективности капитала
🔹 Аудиты безопасности: проведены ChainSecurity и Cantina, с активной программой вознаграждений за ошибки
Эти цифры демонстрируют, что Spark больше не является экспериментальным протоколом — он стал основным уровнем инфраструктуры DeFi.
4. Почему вам стоит обратить внимание?
(1) Это представляет собой эволюцию "классического DeFi"
Spark — это продукт следующей главы MakerDAO — с глубокой ликвидностью, надежным управлением и стабильными активами. В мире, полном неаудированных новых протоколов, Spark выделяется как "достоверная DeFi" платформа.
(2) Выбор Spark говорит о многом
Для восходящей платформы стимулов контента Web3, выбор Spark в качестве первой коллаборации демонстрирует приверженность высокому качеству и долгосрочной ценности — а не просто хайпу или мемкоинам.
(3) Он поддерживает как "низкоусердное", так и "пользовательское" взаимодействие
Будь вы случайным пользователем, публикующим для заработка Snaps, или мощным пользователем DeFi, ищущим значительное взаимодействие, Spark предлагает что-то для вас — от участия без затрат до глубоких стратегий кредитования.
~~~~~~~~
🚀 Что будет дальше: Как использовать основные модули Spark?
В нашей следующей статье мы разберем фактические механизмы Spark, включая:
(1) Как рассчитывается и распределяется доход?
(2) Как пользователи могут участвовать — через "нулевое фермерство" или "реальное развертывание капитала"?
(3) Какие уникальные инновации предлагает Spark по сравнению с другими протоколами кредитования DeFi?
Следите за обновлениями.
68
263,33 тыс.
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.