ABCDE a apăsat butonul de pauză, care este situația actuală a supraviețuirii VC chineze?

Autor: Nian Qing

Recent, co-fondatorul ABCDE, Du Jun, a anunțat oficial că ABCDE Capital a încetat să mai investească în noi proiecte și a suspendat a doua fază a planului de strângere de fonduri și a anunțat lansarea unui nou produs de incubator, Vernal. Cele 19 injecții ale ABCDE din ultimul an nu sunt deosebit de conservatoare și, în ciuda muniției lor ample, încă nu pot rezista plictiselii actuale a pieței cripto.

De la începutul revoluției FUD VC, Crypto VC a început să apese butonul de pauză în dificultate infernală, unii au ales să nu mai tragă și să păstreze doar personalul de bază pentru a menține serviciile post-investiție, iar unii VC au început să caute să se transforme în investiții secundare, proiecte, incubatoare, marketing cripto etc.

În comparație cu VC-urile europene și americane din aceeași perioadă, VC-urile asiatice par a fi mai conservatoare. Lao Bai, partener al ABCDE investment research, a pus o întrebare în urmă cu o lună - de ce suntem "foc prost" în Asia, Europa și Statele Unite încă "trag", care este motivul pentru care îndrăznesc să apese pe trăgaci în această evaluare? În acest sens, el a speculat că motivele pot include cicluri de ieșire diferite, decizii de investiții diferite și faptul că VC-urile asiatice sunt mai preocupate de randamente în termeni de valori, iar omologii europeni și americani sunt idealiști și pe termen lung.

În plus, conform datelor investitorilor de pe platforma RootData, în ceea ce privește numărul de vânzări din ultimul an, majoritatea VC-urilor din regiunile vorbitoare de limbă chineză au adoptat o strategie de investiții mai conservatoare, cu mai puțin de 10 vânzări. Desigur, există și capitaluri de risc de top, cum ar fi Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures etc., care încă mențin tranzacționare de înaltă frecvență și încă fac peste 20 de shot-uri în ultimul an. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA etc., deși au făcut totuși peste 10 investiții în ultimul an, numărul de investiții a fost semnificativ mai mic decât cel din anul precedent.

Acest articol trece în revistă situația actuală a principalelor VC-uri vorbitoare de limbă chineză/VC-uri fondate de China cu vânzări mai mici în ultimul an.

(Notă: Datele de mai sus se bazează pe investiții făcute publice și nu exclud posibilitatea unor operațiuni sau investiții interne nedezvăluite.) )

Continuați Captial

Numărul de investiții în Continue Captial, fondată de OG Pima în cercul valutar, este de doar 0 în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost în martie anul trecut și a participat la finanțarea de serie A a io.net. Pima este un investitor senior în cercul valutar, a intrat în domeniul monedei digitale în 2013 și a investit într-o serie de proiecte blockchain binecunoscute. În prezent, atât cei doi co-fondatori, cât și Continue Capita sunt într-o stare de "întindere", iar blogul oficial și Twitter nu funcționează. Cea mai recentă știre despre Continue Capita a fost în octombrie anul trecut, când Lin Weihong, co-fondator al Continue Capital, a fost suspectat că i s-au furat 35 de milioane de dolari, iar Lin Weihong însuși a postat un răspuns pe platforma X: "Am expus accidental că nu am părăsit cercul și am făcut pasiv un titlu de caritate".

OP Crypto a

finalizat strângerea inițială de fonduri de 30 de milioane de dolari după ce și-a schimbat numele în Inception Capital la începutul anului trecut și a făcut 16 investiții frecvente în cele șase luni de la finalizarea strângerii de fonduri. Ultima investiție a fost în august anul trecut. Cu toate acestea, numărul de investiții făcute de Inception Capital în ultimul an este de doar 6.

La mijlocul anului 2024, fondatorul și partenerul general al Inception Capital, David Gan, a pierdut contactul timp de câteva luni, iar partenerii comanditari au votat pentru o "lichidare controlată" a fondului, suspendând restul de 25% din capitalul Ventures Fund I. La sfârșitul lunii iunie, Gan a reapărut, acceptând să renunțe la controlul portofelului multisig al fondului și să permită LP-urilor să iasă.

Inception Capital a fost în mare parte închisă de la incident, cu un număr de directori care au plecat. Calvin Du, COO și Head of Research și Head of Platforms and Investor la Inception Capital, a co-fondat TMR Ventures, un nou fond specializat axat pe RWA, în 2025.

LD Capital

Capital a făcut doar 8 investiții în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost făcută în septembrie anul trecut, ceea ce este semnificativ mai mic decât frecvența anterioară a investițiilor. LD Capital are, de asemenea, investiții pe piața secundară și fonduri tranzacționate la bursă, inclusiv Beco Fund, FoF, fonduri speculative, Meta Fund și altele. În 2023, LD Capital a lansat și Cycle Ventures, un fond de investiții în stadiu incipient axat pe infrastructură, AI și Dapp.

Yi Lihua, fondatorul LD Capital, a declarat că declinul investitorilor Web3 se datorează schimbărilor în regulile de blocare, ratei scăzute de succes a investițiilor și "proiectelor bune, evaluărilor scăzute și sumelor mari" care constituie o "problemă triunghiulară" pe care investitorii nu o pot avea pe ambele. El a subliniat, de asemenea, că mulți investitori ajung să aibă doar câteva zecimi dintr-o cotă, care nu numai că pot suporta pierderi financiare, dar se pot confrunta și cu riscuri reputaționale.

Bixin VenturesBixin Ventures

fondată de cercul valutar chinez OG Star, a făcut doar 5 investiții în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost în ianuarie anul acesta, ceea ce reprezintă o scădere semnificativă față de 2024. Bixin Ventures este brațul de investiții al Bixin Group. Fondat în 2014, Bixin Group este unul dintre cei mai mari furnizori de portofele de criptomonede din Asia, dedicat să ofere utilizatorilor instrumentele necesare pentru stocarea și gestionarea activelor blockchain. Rețelele sociale ale Bixin Ventures sunt încă în funcțiune regulată, iar membrii echipei sunt activi pe rețelele sociale.

Xingkong, fondatorul Bixin Ventures, și-a exprimat recent amărăciunea pe rețelele de socializare: "Cheltuirea banilor pentru a deveni un mare dușman poate descrie probabil soarta VC în acest cerc de criptomonede". Banii câștigați de burse, părți de proiect și KOL-uri sunt toți plătiți de VC."

LK Venture

este o instituție de capital de risc fondată de Wang Feng, fondatorul Mars Finance, care investește în tehnologia blockchain și proiecte de aplicații, cunoscute anterior sub numele de Consensus Lab. LK Venture a făcut doar 2 investiții în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost în august anul trecut. În ciuda suspendării investiției primare, cei doi parteneri, Wang Feng și Leo Deng, sunt încă activi pe rețelele de socializare.

Fondatorul LK Venture, Feng Wang, a fondat, de asemenea, piața NFT Element și media cripto MarsBit News. Recent, Wang Feng a acordat o atenție deosebită noilor tehnologii, cum ar fi AI și robotică, pe lângă cripto pe rețelele de socializare, și a spus într-o actualizare recentă: "Bitcoin, Ethereum și SOL sunt portofoliul bun de active cripto al companiei. Pentru Bitcoin, încă trebuie să "pariem", să stocăm și ne pasă și de XRP și SUI. Nu este exclus să adoptăm pe deplin compania de administrare standard Bitcoin. "

Mint Ventures

Mint Ventures nu a investit pe piața primară de aproape un an, cea mai recentă investiție fiind în noiembrie 2022. Accentul său pe afaceri s-a mutat treptat către cercetarea investițiilor și piața secundară, iar platforma sa socială și podcastul "WEB3 Mint To Be" sunt încă actualizate cu frecvență ridicată.

Youbi Capital Youbi

Capital a făcut doar 3 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție a fost în noiembrie anul trecut, iar numărul de investiții a scăzut din 2022. Platforma oficială de socializare a Youbi Capital funcționează în continuare ca un serviciu obișnuit post-investiție. Chen Li este unul dintre primii mineri de Bitcoin din China. Deține un doctorat în chimie și a lucrat ca om de știință la Regeneron Pharmaceuticals, unde a câștigat premii pentru dezvoltarea de medicamente cu anticorpi. În 2015, a fost expus mineritului Bitcoin printr-un coleg de cameră de facultate și apoi a co-fondat Youbi Capital în 2017.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) a făcut doar 7 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind în noiembrie anul trecut, care este semnificativ mai mică decât în 2024. Dar EVG este strict un grup operațional cu un domeniu de afaceri foarte larg, cu o echipă globală de 300 de persoane, grupul a construit și lansat un portofoliu divers de produse care acoperă o varietate de cazuri de utilizare, cum ar fi Aspen Digital, o platformă de gestionare a activelor cripto, și a lansat o gamă de produse care implică SocialFi, GameFi și fintech, cum ar fi produsul Defi Mugen Interactive, platforma de investiții sociale cripto Kikitrade, Mărci precum LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

făcut doar 1 investiție în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind făcută în iulie anul trecut. Fondatorul său, Raymond Yuan, are mulți ani de experiență în capital de risc și un istoric de investiții de succes în semiconductori, TMT, inteligență artificială și alte domenii. În 2016, s-a mutat în industria cripto și a fondat CTH Group, cu trei afaceri de bază, inclusiv Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs și Digital Asset Management IDEG. În 2023, Raymond Yuan a fondat, de asemenea, WSPN, o companie globală de plăți digitale, și a lansat WUSD, o monedă stabilă în USD.

DeFiance Capital DeFiance Capital

a avut doar 1 investiție în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost în luna mai a anului trecut, iar numărul de investiții a scăzut semnificativ. Cea mai recentă este runda de finanțare a fondatorului pentru echipa MIT-Harvard Optimum. În ciuda reducerii numărului de vânzări, DeFiance Capital este încă activ pe rețelele de socializare și încă angaja la începutul anului. Fondatorul, Arthur Cheong, continuă să producă ca un cunoscut KOL. Recent, el a spus că coluziunea dintre proiecte și formatorii de piață pentru a manipula prețurile și orbirea CEX este principalul motiv pentru care piața actuală nu poate investi.

Matrixport Ventures Matrixport

Ventures a făcut doar 2 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind făcută în decembrie anul trecut. În 2024, am investit de 8 ori pe an. Matrixport Ventures este brațul de capital de risc al Matrixport, cea mai mare platformă de servicii financiare cripto din Asia. Matrixport a fost fondată de Jihan Wu, ale cărui produse includ Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans și Asset Management.

Numărul de investiții

în Basics Capital în ultimul an este de doar 4, iar cea mai recentă investiție a fost în decembrie anul trecut, ceea ce este semnificativ mai mic decât numărul de investiții din 2024.

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital a făcut 0 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind făcută în aprilie anul trecut. Platforma sa socială este încă în funcțiune regulată, dar cercetarea investițiilor și alte aspecte sunt practic în impas.

Numărul

investițiilor în Old Fashion Research în ultimul an este de doar 1, iar cea mai recentă investiție a fost în septembrie anul trecut. OFR este un fond de investiții blockchain multi-strategie fondat în iulie 2021 de foști directori și echipe de investiții Binance. La începutul anului trecut, mai mulți parteneri au plecat.

Puzzle Ventures Puzzle Ventures

a făcut doar 3 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind făcută în decembrie anul trecut. Fondatorul său, Qi Wang, este, de asemenea, co-fondator și COO al DODO, o platformă de tranzacționare descentralizată, și co-fondator și partener general al Metrics Ventures, un fond de lichiditate de pe piața secundară. Rețelele de socializare ale oficialului și fondatorului Puzzle Ventures sunt într-o stare de deserviciu.

Redline DAO Redline

DAO a făcut doar 1 investiție în ultimul an, iar cea mai recentă investiție a fost în august anul trecut. La începutul anului 2024, Redline DAO și-a anunțat actualizarea la Redline Labs, anunțând că va trece de la investiții la incubarea de proiecte la scară largă. După proiect, cercetarea se va concentra în continuare pe monitorizarea dezvoltării și creșterii ecosistemului blockchain-urilor precum BTC și Solana. Fondatorul și partenerul său manager, Kris Li, este un trader de succes, concentrându-se pe piața secundară.

Pe lângă fondurile native cripto de mai sus, există și câțiva capitaliști de risc cuprinzători, vorbitori de chineză, care au redus semnificativ numărul de investiții în sectorul cripto

• iar numărul de investiții în Zonff Partners în ultimul an este de doar 2. Cea mai recentă investiție a fost făcută în noiembrie;
• Numărul de investiții în Danhua Capital (DHVC) în ultimul an este de doar 0, iar cea mai recentă investiție a fost în iunie anul trecut;
• Sky9 Capital (Sky9) a făcut doar 5 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție a fost în august anul trecut, iar Niu Fengxuan, partener responsabil cu investițiile în domeniul cripto, a plecat în aprilie anul trecut;
• Initiate Capital a făcut doar 2 investiții în ultimul an, cea mai recentă investiție fiind în noiembrie anul trecut.