Stratégie d'Abraxas Capital : explication du glitch monétaire.
Les institutions ont découvert le DeFi et Abraxas est à la pointe.
Abraxas Capital a levé un prêt de 3 milliards de dollars USDT auprès de @aave, échangeant 1,24 milliard de dollars USDS/USDC via @sparkdotfi PSM, pour exploiter un décalage de prix de 0,0008 % entre les oracles DeFi et les marchés CEX, gagnant 47 000 $ en deux minutes, (une stratégie validée par une étude de 2023 du Journal of Financial Economics montrant que l'arbitrage algorithmique génère des rendements quotidiens de 0,1 à 0,5 % à grande échelle)
Cet arbitrage à haute fréquence, nécessitant une exécution en millisecondes et un capital de plus de 100 millions de dollars, reflète un passage d'un DeFi piloté par les particuliers à une domination institutionnelle, contrastant avec les données de Chainalysis 2024 où seulement 0,5 % du volume crypto implique de telles tactiques, remettant en question le récit du crypto comme un marché démocratisé.
Le modèle à exposition nette nulle, faisant circuler 7,59 milliards de dollars sans risque résiduel, reflète l'évolution du trading à haute fréquence dans la finance traditionnelle, comme noté dans le rapport sur la structure du marché de la SEC de 2021, soulignant comment les protocoles DeFi mûrissent pour devenir une infrastructure pour des stratégies financières sophistiquées.
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