ABCDE painoi taukopainiketta, mikä on Kiinan riskipääoman selviytymisen nykyinen tilanne?

Kirjoittaja: Nian Qing

Äskettäin ABCDE:n perustaja Du Jun ilmoitti virallisesti, että ABCDE Capital on lopettanut sijoittamisen uusiin projekteihin ja keskeyttänyt varainkeruusuunnitelman toisen vaiheen sekä ilmoitti uuden hautomotuotteen Vernalin lanseerauksesta. ABCDE:n viimeisen vuoden 19 laukausta eivät ole erityisen konservatiivisia, ja runsaista ammuksistaan huolimatta ne eivät vieläkään pysty vastustamaan kryptomarkkinoiden nykyistä tylsyyttä.

FUD VC:n vallankumouksen alusta lähtien Crypto VC on alkanut painaa taukopainiketta helvetillisen vaikeuden alla, jotkut ovat päättäneet olla ampumatta enää ja pitää vain ydinhenkilöstöä ylläpitämään sijoitusten jälkeisiä palveluita, ja jotkut riskipääomayhtiöt ovat alkaneet pyrkiä muuttumaan toissijaisiksi sijoituksiksi, projekteiksi, hautomoiksi, kryptomarkkinoinniksi jne.

Verrattuna eurooppalaisiin ja amerikkalaisiin pääomasijoittajiin samana ajanjaksona aasialaiset riskipääomayhtiöt näyttävät olevan konservatiivisempia. ABCDE:n sijoitustutkimuksen kumppani Lao Bai esitti kuukausi sitten kysymyksen - miksi olemme "tyhmä tuli" Aasiassa, Euroopassa ja Yhdysvalloissa edelleen "ampuvat", mikä on syy siihen, miksi he uskaltavat vetää liipaisinta tässä arvostuksessa? Tältä osin hän arveli, että syinä voivat olla erilaiset irtautumissyklit, erilaiset sijoituspäätökset ja se, että aasialaiset pääomasijoittajat ovat enemmän huolissaan tuotoista arvojen suhteen ja eurooppalaiset ja amerikkalaiset vastineet ovat idealistisia ja pitkäaikaisia.

Lisäksi RootData-alustan sijoittajatietojen mukaan useimmat kiinankielisten alueiden pääomasijoittajat ovat omaksuneet konservatiivisemman sijoitusstrategian, alle 10 myyntiä. Tietenkin on myös johtavia pääomasijoituksia, kuten Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures jne., jotka edelleen ylläpitävät korkeataajuista kaupankäyntiä ja tekevät edelleen yli 20 laukausta viimeisen vuoden aikana. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA jne., vaikka ne tekivät vielä yli 10 sijoitusta viimeisen vuoden aikana, sijoitusten määrä oli huomattavasti pienempi kuin edellisenä vuonna.

Tässä artikkelissa tarkastellaan suurten kiinankielisten pääomasijoittajien/kiinalaisperustettujen pääomasijoittajien nykytilannetta, joiden myynti on vähentynyt viimeisen vuoden aikana.

(Huom: Yllä olevat tiedot perustuvat julkistettuihin sijoituksiin, eivätkä sulje pois julkistamattomien sisäisten toimintojen tai sijoitusten mahdollisuutta.) )

Jatka vankeutta

OG Piman valuuttaympyrässä perustaman Continue Captialin sijoitusten määrä on viimeisen vuoden aikana vain 0, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden maaliskuussa, ja se osallistui io.netin A-sarjan rahoitukseen. Pima on valuuttapiirin vanhempi sijoittaja, tuli digitaalisen valuutan alalle vuonna 2013 ja on sijoittanut useisiin tunnettuihin lohkoketjuprojekteihin. Tällä hetkellä sekä kaksi perustajaa että Continue Capita ovat "makaamassa", eivätkä virallinen blogi ja Twitter toimi. Viimeisin uutinen Continue Capitasta oli viime vuoden lokakuussa, kun Continue Capitalin perustajaa Lin Weihongia epäiltiin 35 miljoonan dollarin varastamisesta, ja Lin Weihong itse julkaisi vastauksen X-alustalla: "Paljastin vahingossa, etten poistunut piiristä, ja tein passiivisesti hyväntekeväisyysotsikon."

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto sai päätökseen 30 miljoonan dollarin varainhankinnan muutettuaan nimensä Inception Capitaliksi viime vuoden alussa ja teki usein 16 sijoitusta kuuden kuukauden aikana varainhankinnan päättymisen jälkeen. Viimeisin investointi tehtiin viime vuoden elokuussa. Inception Capitalin viimeisen vuoden aikana tekemien sijoitusten määrä on kuitenkin vain 6.

Vuoden 2024 puolivälissä Inception Capitalin perustaja ja vastuunalainen yhtiömies David Gan menetti yhteyden useiksi kuukausiksi, ja kommandiittiyhtiömiehet äänestivät rahaston "hallitun selvitystilan" puolesta ja keskeyttivät loput 25 prosenttia Ventures Fund I:n pääomasta. Kesäkuun lopussa Gan ilmestyi uudelleen ja suostui luopumaan rahaston multisig-lompakon hallinnasta ja sallimaan LP:iden irtautumisen.

Inception Capital on suurelta osin suljettu tapauksen jälkeen, ja useita johtajia on lähtenyt. Calvin Du, Inception Capitalin operatiivinen johtaja ja tutkimusjohtaja sekä alusta- ja sijoittajajohtaja, oli mukana perustamassa TMR Venturesia, uutta RWA:han keskittyvää erikoisrahastoa, vuonna 2025.

LD Capital

LD Capital on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 8 sijoitusta, joista viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden syyskuussa, mikä on merkittävästi edellistä sijoitustiheyttä alhaisempi. LD Capitalilla on myös jälkimarkkinasijoituksia ja pörssinoteerattuja rahastoja, mukaan lukien Beco Fund, FoF, hedge-rahastot, Meta Fund ja muut. Vuonna 2023 LD Capital lanseerasi myös Cycle Venturesin, varhaisen vaiheen sijoitusrahaston, joka keskittyy infraan, tekoälyyn ja Dappiin.

LD Capitalin perustaja Yi Lihua sanoi, että Web3-sijoittajien väheneminen johtuu lukitussääntöjen muutoksista, alhaisesta sijoitusten onnistumisprosentista ja "hyvistä projekteista, alhaisista arvostuksista ja suurista summista", jotka muodostavat "kolmioongelman", jota sijoittajilla ei voi olla molempia. Hän huomautti myös, että monilla sijoittajilla on vain muutama kymmenesosa kiintiöstä, joka voi kantaa taloudellisten menetysten lisäksi myös maineriskejä.

Bixin VenturesKiinan

valuuttaympyrä OG Starin perustama Bixin Ventures on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 5 sijoitusta, ja viimeisin sijoitus tehtiin tämän vuoden tammikuussa, mikä on merkittävä lasku vuoteen 2024 verrattuna. Bixin Ventures on Bixin Groupin sijoitusosasto. Vuonna 2014 perustettu Bixin Group on yksi Aasian suurimmista kryptovaluuttalompakoiden tarjoajista, joka on omistautunut tarjoamaan käyttäjille työkaluja lohkoketjuvarojen tallentamiseen ja hallintaan. Bixin Venturesin sosiaalinen media on edelleen säännöllisessä toiminnassa, ja tiimin jäsenet ovat aktiivisia sosiaalisessa mediassa.

Myös Bixin Venturesin perustaja Xingkong purki hiljattain katkeruuttaan sosiaalisessa mediassa: "Rahan käyttäminen suureksi viholliseksi tulemiseen voi luultavasti kuvata riskipääoman kohtaloa tässä kryptovaluuttapiirissä" "Kaikilla on väärinkäsitys riskipääomasta, riskipääoma on kryptovaluuttapiirin suurin purjo ja VC:n LP on kryptovaluuttapiirin pahin olemassaolo." Pörssien, projektiosapuolten ja KOL:ien ansaitsemat rahat maksaa kaikki riskipääoma."

LK Venture

LK Venture on lohkoketjuteknologiaan ja sovellushankkeisiin sijoittavan Mars Financen perustajan Wang Fengin perustama pääomasijoituslaitos, joka tunnettiin aiemmin nimellä Consensus Lab. LK Venture on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 2 sijoitusta, joista viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden elokuussa. Ensisijaisten sijoitusten keskeyttämisestä huolimatta kaksi osakasta, Wang Feng ja Leo Deng, ovat edelleen aktiivisia sosiaalisessa mediassa.

LK Venturen perustaja Feng Wang perusti myös NFT-markkinapaikan Elementin ja kryptomedian MarsBit Newsin. Viime aikoina Wang Feng on kiinnittänyt erityistä huomiota uusiin teknologioihin, kuten tekoälyyn ja robotiikkaan krypton lisäksi sosiaalisessa mediassa, ja hän sanoi äskettäisessä päivityksessä: "Bitcoin, Ethereum ja SOL ovat yhtiön hyvä kryptovarasalkku. Bitcoinin osalta meidän on edelleen "lyötävä vetoa", varastoitava, ja välitämme myös XRP:stä ja SUI:sta. Ei ole poissuljettua, että otamme täysin käyttöön Bitcoin-standardin hallintayhtiön. "

Mint Ventures

Mint Ventures ei ole sijoittanut ensimarkkinoille lähes vuoteen, ja viimeisin sijoitus tehtiin marraskuussa 2022. Sen liiketoiminnan painopiste on vähitellen siirtynyt sijoitustutkimukseen ja jälkimarkkinoihin, ja sen sosiaalista alustaa ja podcastia "WEB3 Mint To Be" päivitetään edelleen usein.

Youbi Capital

Youbi Capital on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 3 sijoitusta, viimeisin sijoitus oli viime vuoden marraskuussa ja sijoitusten määrä on laskenut vuodesta 2022. Youbi Capitalin virallinen sosiaalisen median alusta toimii edelleen tavallisena sijoituksen jälkeisenä palveluna. Chen Li on varhainen Bitcoin-louhija Kiinassa. Hänellä on tohtorin tutkinto kemiasta ja hän työskenteli tutkijana Regeneron Pharmaceuticalsissa, jossa hän voitti palkintoja vasta-ainelääkkeiden kehittämisestä. Vuonna 2015 hän altistui Bitcoinin louhinnalle yliopistokaverinsa kautta ja perusti sitten Youbi Capitalin vuonna 2017.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 7 sijoitusta, joista viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden marraskuussa, mikä on huomattavasti vähemmän kuin vuonna 2024. Mutta EVG on tiukasti operatiivinen konserni, jolla on erittäin laaja liiketoiminta-alue, ja sillä on 300 hengen maailmanlaajuinen tiimi, ja konserni on rakentanut ja lanseerannut monipuolisen tuotevalikoiman, joka kattaa erilaisia käyttötapauksia, kuten Aspen Digital, kryptovarojen hallinta-alusta, ja on lanseerannut valikoiman tuotteita, joihin liittyy SocialFi, GameFi ja fintech, kuten Defi-tuote Mugen Interactive, kryptososiaalinen sijoitusalusta Kikitrade, Tuotemerkit, kuten LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

tehnyt vain 1 sijoituksen viimeisen vuoden aikana, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden heinäkuussa. Sen perustajalla Raymond Yuanilla on monen vuoden kokemus riskipääomasta ja menestyksekäs sijoituskokemus puolijohteista, TMT:stä, tekoälystä ja muista aloista. Vuonna 2016 hän siirtyi kryptoteollisuuteen ja perusti CTH Groupin, jolla on kolme ydinliiketoimintaa, mukaan lukien Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs ja Digital Asset Management IDEG. Vuonna 2023 Raymond Yuan perusti myös WSPN:n, maailmanlaajuisen digitaalisten maksujen yrityksen, ja lanseerasi WUSD:n, USD-stablecoinin.

DeFiance Capital

DeFiance Capitalilla on vain 1 sijoitus viimeisen vuoden aikana, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden toukokuussa, ja sijoitusten määrä on vähentynyt merkittävästi. Viimeisin on perustajan oma enkelirahoituskierros MIT-Harvardin Optimum-tiimille. Myyntimäärien vähenemisestä huolimatta DeFiance Capital on edelleen aktiivinen sosiaalisessa mediassa ja palkkasi vielä vuoden alussa. Perustaja Arthur Cheong jatkaa tuotantoaan tunnettuna KOL:na. Äskettäin hän sanoi, että projektien ja markkinatakaajien välinen salaliitto hintojen manipuloimiseksi ja CEX:n sokeus ovat tärkein syy siihen, miksi nykyiset markkinat eivät voi investoida.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures on tehnyt vain 2 sijoitusta viimeisen vuoden aikana, viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden joulukuussa. Vuonna 2024 sijoitin 8 kertaa vuodessa. Matrixport Ventures on Aasian suurimman kryptorahoituspalvelualustan Matrixportin riskipääomaosasto. Matrixportin perusti Jihan Wu, jonka tuotteita ovat kaktusten säilytys, spot-OTC, korkotuotot, strukturoidut tuotteet, lainat ja omaisuudenhoito.

Basics Capital

Peruspääomaan tehtyjen sijoitusten määrä viimeisen vuoden aikana on vain 4, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden joulukuussa, mikä on huomattavasti vähemmän kuin vuoden 2024 sijoitusten määrä.

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital on tehnyt 0 sijoitusta viimeisen vuoden aikana, viimeisin sijoitus viime vuoden huhtikuussa. Sen sosiaalinen alusta on edelleen säännöllisessä toiminnassa, mutta sijoitustutkimus ja muut näkökohdat ovat periaatteessa pysähdyksissä.

Vanhan muodin tutkimus

Vanhan muodin tutkimukseen tehtyjen sijoitusten määrä viimeisen vuoden aikana on vain 1, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden syyskuussa. OFR on monistrategiainen lohkoketjusijoitusrahasto, jonka entiset Binance-johtajat ja sijoitustiimit perustivat heinäkuussa 2021. Viime vuoden alussa joukko kumppaneita lähti.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 3 sijoitusta, joista viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden joulukuussa. Sen perustaja Qi Wang on myös hajautetun kaupankäyntialustan DODO:n perustaja ja operatiivinen johtaja sekä jälkimarkkinoilla toimivan likviditeettirahaston Metrics Venturesin perustaja ja pääosakas. Puzzle Venturesin virkamiehen ja perustajan sosiaalinen media on karhunpalveluksessa.

Redline DAO

Redline DAO on tehnyt vain 1 sijoituksen viimeisen vuoden aikana, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden elokuussa. Vuoden 2024 alussa Redline DAO ilmoitti päivittävänsä Redline Labsiin ja ilmoitti siirtyvänsä investoinneista täysimittaiseen projektihautomoon. Hankkeen jälkeen tutkimuksen painopiste jatkuu lohkoketjujen, kuten BTC:n ja Solanan, kehityksen ja ekosysteemin kasvun seuraamisessa. Sen perustaja ja toimitusjohtaja Kris Li on itsenäinen menestyvä kauppias, joka keskittyy jälkimarkkinoihin.

Edellä mainittujen kryptonatiivien rahastojen lisäksi on myös joitain kiinankielisiä kattavia pääomasijoittajia, jotka ovat vähentäneet merkittävästi kryptoalan sijoitusten määrää,

• ja Zonff Partnersiin tehtyjen sijoitusten määrä viimeisen vuoden aikana on vain 2. Viimeisin sijoitus tehtiin marraskuussa;
• Danhua Capitaliin (DHVC) tehtiin viime vuonna vain 0 sijoitusta, ja viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden kesäkuussa;
• Sky9 Capital (Sky9) on tehnyt vain 5 sijoitusta viimeisen vuoden aikana, viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden elokuussa, ja kryptoalan sijoituksista vastaava kumppani Niu Fengxuan lähti viime vuoden huhtikuussa;
• Initiate Capital on tehnyt viimeisen vuoden aikana vain 2 sijoitusta, joista viimeisin sijoitus tehtiin viime vuoden marraskuussa.