ABCDE presionó el botón de pausa, ¿cuál es la situación actual de la supervivencia del VC chino?

Autor: Nian Qing

Recientemente, el cofundador de ABCDE, Du Jun, anunció oficialmente que ABCDE Capital ha dejado de invertir en nuevos proyectos y ha suspendido la segunda fase del plan de recaudación de fondos, y anunció el lanzamiento de un nuevo producto de incubadora Vernal. Los 19 disparos de ABCDE en el último año no son particularmente conservadores y, a pesar de su amplia munición, aún no pueden resistir el aburrimiento actual del mercado de criptomonedas.

Desde el comienzo de la revolución del FUD VC, Crypto VC ha comenzado a presionar el botón de pausa bajo una dificultad infernal, algunos han optado por no disparar más y solo retener al personal central para mantener los servicios posteriores a la inversión, y algunos VC han comenzado a buscar transformarse en inversión secundaria, proyectos, incubadoras, marketing criptográfico, etc.

En comparación con los capitalistas de riesgo europeos y estadounidenses en el mismo período, los capitalistas de riesgo asiáticos parecen ser más conservadores. Lao Bai, socio de ABCDE investment research, hizo una pregunta hace un mes: ¿por qué estamos "disparando tontos" en Asia, Europa y Estados Unidos siguen "disparando", cuál es la razón por la que se atreven a apretar el gatillo en esta valoración? En este sentido, especuló que las razones pueden incluir diferentes ciclos de salida, diferentes decisiones de inversión y el hecho de que los VC asiáticos están más preocupados por los rendimientos en términos de valores, y sus homólogos europeos y estadounidenses son idealistas y a largo plazo.

Además, según los datos de los inversores en la plataforma RootData, en términos de número de ventas en el último año, la mayoría de los VC en las regiones de habla china han adoptado una estrategia de inversión más conservadora, con menos de 10 ventas. Por supuesto, también hay capitales de riesgo líderes como Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures, etc., que todavía mantienen operaciones de alta frecuencia y todavía están haciendo más de 20 disparos en el último año. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA, etc., aunque aún realizaron más de 10 inversiones en el último año, el número de inversiones fue significativamente menor que el del año anterior.

Este artículo revisa la situación actual de los principales VC de habla china/VC fundados en China con menos ventas en el último año.

(Nota: Los datos anteriores se basan en inversiones divulgadas públicamente y no descartan la posibilidad de operaciones o inversiones internas no divulgadas). )

Continuar Captial

El número de inversiones en Continue Captial, fundada por OG Pima en el círculo de divisas, es solo 0 en el último año, y la inversión más reciente fue en marzo del año pasado, y participó en el financiamiento de la Serie A de io.net. Pima es un inversor senior en el círculo de divisas, ingresó al campo de la moneda digital en 2013 y ha invertido en varios proyectos de blockchain conocidos. En la actualidad, tanto los dos cofundadores como Continue Capita se encuentran en un estado de "inactividad", y el blog oficial y Twitter no están funcionando. La noticia más reciente sobre Continue Capita fue en octubre del año pasado, cuando se sospechaba que a Lin Weihong, cofundador de Continue Capital, le habían robado 35 millones de dólares, y el propio Lin Weihong publicó una respuesta en la plataforma X: "Expuse accidentalmente que no salí del círculo, y pasivamente hice un titular de caridad".

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto completó la recaudación de fondos inicial de USD 30 millones después de cambiar su nombre a Inception Capital a principios del año pasado, e hizo 16 inversiones frecuentes en los seis meses posteriores a la finalización de la recaudación de fondos. La última inversión fue en agosto del año pasado. Sin embargo, el número de inversiones realizadas por Inception Capital en el último año es solo de 6.

A mediados de 2024, el fundador y socio general de Inception Capital, David Gan, perdió el contacto durante varios meses, y los socios comanditarios votaron a favor de entrar en una "liquidación controlada" del fondo, suspendiendo el 25% restante del capital de Ventures Fund I. A finales de junio, Gan reapareció, acordando renunciar al control de la billetera multifirma del fondo y permitir la salida de los LP.

Inception Capital ha cerrado en gran medida desde el incidente, y varios ejecutivos se han ido. Calvin Du, director de operaciones y jefe de investigación y jefe de plataformas e inversores de Inception Capital, cofundó TMR Ventures, un nuevo fondo especializado centrado en RWA, en 2025.

LD Capital

Capital solo ha realizado 8 inversiones en el último año, y la inversión más reciente se realizó en septiembre del año pasado, que es significativamente menor que la frecuencia de inversión anterior. LD Capital también tiene fondos de inversión en el mercado secundario y cotizados en bolsa, incluidos Beco Fund, FoF, fondos de cobertura, Meta Fund y otros. En 2023, LD Capital también lanzó Cycle Ventures, un fondo de inversión en fase inicial centrado en Infra, AI y Dapp.

Yi Lihua, fundador de LD Capital, dijo que el declive de los inversores en Web3 se debe a los cambios en las reglas de bloqueo, la baja tasa de éxito de la inversión y los "buenos proyectos, bajas valoraciones y grandes cantidades" que constituyen un "problema triangular" de que los inversores no pueden tener ambas cosas. También señaló que muchos inversores terminan con solo unas pocas décimas de cuota, lo que no solo puede soportar pérdidas financieras, sino que también enfrenta riesgos de reputación.

Bixin VenturesBixin Ventures

fundada por el círculo de divisas chino OG Star, solo ha realizado 5 inversiones en el último año, y la inversión más reciente fue en enero de este año, lo que supone un descenso significativo en comparación con 2024. Bixin Ventures es el brazo de inversión de Bixin Group. Fundado en 2014, Bixin Group es uno de los proveedores de billeteras de criptomonedas más grandes de Asia, dedicado a proporcionar a los usuarios las herramientas para almacenar y administrar activos de blockchain. Las redes sociales de Bixin Ventures siguen funcionando con regularidad y los miembros del equipo están activos en las redes sociales.

Xingkong, el fundador de Bixin Ventures, también expresó recientemente su amargura en las redes sociales: "Gastar dinero para convertirse en un gran enemigo probablemente pueda describir el destino de VC en este círculo de criptomonedas" "Todo el mundo tiene un malentendido sobre VC, VC es el puerro más grande en el círculo de criptomonedas, y el LP de VC es la peor existencia en el círculo de criptomonedas". El dinero ganado por los exchanges, las partes del proyecto y los KOL es pagado por VC".

LK Venture

LK Venture es una institución de capital de riesgo fundada por Wang Feng, fundador de Mars Finance, que invierte en tecnología blockchain y proyectos de aplicaciones, anteriormente conocida como Consensus Lab. LK Venture solo ha realizado 2 inversiones en el último año, y la inversión más reciente fue en agosto del año pasado. A pesar de la suspensión de la inversión principal, los dos socios, Wang Feng y Leo Deng, siguen activos en las redes sociales.

El fundador de LK Venture, Feng Wang, también fundó el mercado de NFT Element y el medio de criptomonedas MarsBit News. Recientemente, Wang Feng ha estado prestando mucha atención a las nuevas tecnologías como la IA y la robótica, además de las criptomonedas, en las redes sociales, y dijo en una actualización reciente: "Bitcoin, Ethereum y SOL son la buena cartera de criptoactivos de la empresa. Para Bitcoin, todavía tenemos que "apostar", acumular, y también nos preocupamos por XRP y SUI. No se excluye que adoptaremos completamente la empresa de gestión estándar de Bitcoin. "

Mint Ventures

Mint Ventures no ha invertido en el mercado primario durante casi un año, y la inversión más reciente fue en noviembre de 2022. Su enfoque empresarial se ha desplazado gradualmente hacia la investigación de inversiones y el mercado secundario, y su plataforma social y podcast "WEB3 Mint To Be" siguen actualizándose con gran frecuencia.

Youbi Capital

Youbi Capital solo ha realizado 3 inversiones en el último año, la inversión más reciente fue en noviembre del año pasado y la cantidad de inversiones ha disminuido desde 2022. La plataforma oficial de redes sociales de Youbi Capital sigue funcionando como un servicio regular de posinversión. Chen Li es uno de los primeros mineros de Bitcoin en China. Tiene un doctorado en química y trabajó como científico en Regeneron Pharmaceuticals, donde ganó premios por el desarrollo de medicamentos de anticuerpos. En 2015, estuvo expuesto a la minería de Bitcoin a través de un compañero de cuarto de la universidad, y luego cofundó Youbi Capital en 2017.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) solo ha realizado 7 inversiones en el último año, con la inversión más reciente en noviembre del año pasado, que es significativamente menor que en 2024. Pero EVG es estrictamente un grupo operativo con un alcance comercial muy amplio, con un equipo global de 300 personas, el grupo ha construido y lanzado una cartera de productos diversa que cubre una variedad de casos de uso, como Aspen Digital, una plataforma de gestión de activos criptográficos, y ha lanzado una gama de productos que involucran SocialFi, GameFi y fintech como el producto Defi Mugen Interactive, la plataforma de inversión social criptográfica Kikitrade, Marcas como LiveArt.

Fundamental Labs Fundamental Labs

solo ha realizado 1 inversión en el último año, y la inversión más reciente se realizó en julio del año pasado. Su fundador, Raymond Yuan, tiene muchos años de experiencia en capital de riesgo y un exitoso historial de inversiones en semiconductores, TMT, inteligencia artificial y otros campos. En 2016, se trasladó a la industria de las criptomonedas y fundó CTH Group, con tres negocios principales, incluidos Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs y Digital Asset Management IDEG. En 2023, Raymond Yuan también fundó WSPN, una empresa global de pagos digitales, y lanzó WUSD, una stablecoin en USD.

DeFiance Capital

DeFiance Capital tiene solo 1 inversión en el último año, y la inversión más reciente fue en mayo del año pasado, y el número de inversiones ha disminuido significativamente. La última es la propia ronda de financiación del fundador para el equipo Optimum del MIT-Harvard. A pesar de la reducción en el número de ventas, DeFiance Capital sigue activo en las redes sociales y todavía estaba contratando a principios de año. El fundador, Arthur Cheong, sigue siendo un conocido KOL. Recientemente, dijo que la colusión entre los proyectos y los creadores de mercado para manipular los precios, y la ceguera del CEX es la principal razón por la que el mercado actual no puede invertir.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures solo ha realizado 2 inversiones en el último año, y la inversión más reciente se realizó en diciembre del año pasado. En 2024, invertí 8 veces al año. Matrixport Ventures es el brazo de capital de riesgo de Matrixport, la plataforma de servicios financieros de criptomonedas más grande de Asia. Matrixport fue fundada por Jihan Wu, cuyos productos incluyen Cactus Custody, Spot OTC, Renta Fija, Productos Estructurados, Préstamos y Gestión de Activos.

Basics Capital

El número de inversiones en Basics Capital en el último año es solo 4, y la inversión más reciente fue en diciembre del año pasado, que es significativamente menor que el número de inversiones en 2024.

7 O'Clock Capital 7 O'Clock

Capital ha realizado 0 inversiones en el último año, la más reciente en abril del año pasado. Su plataforma social sigue funcionando regularmente, pero la investigación de inversiones y otros aspectos están básicamente paralizados.

Old Fashion Research

El número de inversiones en Old Fashion Research en el último año es solo 1, y la inversión más reciente fue en septiembre del año pasado. OFR es un fondo de inversión en blockchain multiestrategia fundado en julio de 2021 por ex ejecutivos y equipos de inversión de Binance. A principios del año pasado, varios socios se fueron.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures solo ha realizado 3 inversiones en el último año, y la inversión más reciente se realizó en diciembre del año pasado. Su fundador, Qi Wang, es también cofundador y director de operaciones de DODO, una plataforma de comercio descentralizada, y cofundador y socio general de Metrics Ventures, un fondo de liquidez en el mercado secundario. Las redes sociales del funcionario y fundador de Puzzle Ventures están en un estado de flaco favor.

Redline DAO Redline DAO

solo ha realizado 1 inversión en el último año, y la inversión más reciente fue en agosto del año pasado. A principios de 2024, Redline DAO anunció su actualización a Redline Labs, anunciando que pasará de la inversión a la incubación de proyectos a gran escala. Después del proyecto, el enfoque de investigación continuará monitoreando el desarrollo y el crecimiento del ecosistema de blockchains como BTC y Solana. Su fundador y socio gerente, Kris Li, es un comerciante exitoso por derecho propio, que se centra en el mercado secundario.

Además de los fondos nativos de criptomonedas anteriores, también hay algunos capitalistas de riesgo integrales de habla china que han reducido significativamente la cantidad de inversiones en el sector de las criptomonedas

• y la cantidad de inversiones en Zonff Partners en el último año es de solo 2. La inversión más reciente se realizó en noviembre;
• El número de inversiones en Danhua Capital (DHVC) en el último año es solo 0, y la inversión más reciente fue en junio del año pasado;
• Sky9 Capital (Sky9) solo ha realizado 5 inversiones en el último año, la inversión más reciente fue en agosto del año pasado, y Niu Fengxuan, socio a cargo de la inversión en el campo de las criptomonedas, se fue en abril del año pasado;
• Initiate Capital solo ha realizado 2 inversiones en el último año, y la inversión más reciente fue en noviembre del año pasado.