ABCDE stiskla tlačítko pauzy, jaká je současná situace přežití čínského VC?

Autor: Nian Qing

Nedávno spoluzakladatel ABCDE Du Jun oficiálně oznámil, že ABCDE Capital přestal investovat do nových projektů a pozastavil druhou fázi plánu získávání finančních prostředků, a oznámil uvedení nového inkubátorového produktu Vernal. 19 výstřelů ABCDE za poslední rok není nijak zvlášť konzervativních a i přes dostatek munice stále nedokážou odolat současné nudě kryptotrhu.

Od začátku revoluce FUD VC začal Crypto VC mačkat tlačítko pauzy pod pekelnými obtížemi, někteří se rozhodli již nestřílet a ponechat si pouze základní personál pro udržení post-investičních služeb a někteří VC se začali snažit transformovat na sekundární investice, projekty, inkubátory, krypto marketing atd.

Ve srovnání s evropskými a americkými VC ve stejném období se asijské VC zdají být konzervativnější. Lao Bai, partner investičního výzkumu ABCDE, položil před měsícem otázku - proč jsme "hloupý oheň" v Asii, Evropa a Spojené státy stále "střílí", jaký je důvod, proč si troufají stisknout spoušť v tomto ocenění? V této souvislosti spekuloval, že důvody mohou zahrnovat různé výstupní cykly, různá investiční rozhodnutí a skutečnost, že asijské VC se více zajímají o výnosy z hlediska hodnoty a evropské a americké protějšky jsou idealistické a dlouhodobé.

Kromě toho, podle údajů investorů na platformě RootData, pokud jde o počet prodejů v uplynulém roce, většina VC v čínsky mluvících regionech přijala konzervativnější investiční strategii s méně než 10 prodeji. Samozřejmě existují také přední rizikové kapitály, jako jsou Animoca Brands, OKX Ventures, HashKey Capital, SNZ Holding, Waterdrip Capital, Mask Network, Nomad Capital, NGC Ventures atd., které stále udržují vysokofrekvenční obchodování a v uplynulém roce stále uskutečnily více než 20 výstřelů. IOSG Ventures, Fenbushi Capital, SevenX Ventures, LongHash Ventures, PAKA atd., i když v uplynulém roce stále provedli více než 10 investic, počet investic byl výrazně nižší než v předchozím roce.

Tento článek se zabývá současnou situací velkých čínsky mluvících VC / čínsky založených VC s nižším prodejem v uplynulém roce.

(Poznámka: Výše uvedené údaje jsou založeny na veřejně zveřejněných investicích a nevylučují možnost nezveřejněných interních operací nebo investic.) )

Pokračovat v kaptializaci

Počet investic do společnosti Continue Captial, kterou založil OG Pima v měnovém kruhu, je za poslední rok pouze 0 a poslední investice byla v březnu loňského roku a podílela se na financování série A společnosti io.net. Pima je seniorním investorem v měnovém kruhu, vstoupil do oblasti digitální měny v roce 2013 a investoval do řady známých blockchainových projektů. V současné době jsou oba spoluzakladatelé i společnost Continue Capita ve stavu "ležení na zemi" a oficiální blog a Twitter nefungují. Nejnovější zprávy o Continue Capita byly z října loňského roku, kdy byl Lin Weihong, spoluzakladatel společnosti Continue Capital, podezřelý z krádeže 35 milionů dolarů a sám Lin Weihong zveřejnil odpověď na platformě X: "Omylem jsem odhalil, že jsem z kruhu nevystoupil, a pasivně jsem udělal charitativní titulek."

OP Crypto/Inception Capital

OP Crypto dokončil počáteční získávání finančních prostředků ve výši 30 milionů dolarů poté, co na začátku loňského roku změnil svůj název na Inception Capital, a během šesti měsíců po dokončení fundraisingu provedl 16 častých investic. Poslední investice proběhla v srpnu loňského roku. Počet investic provedených společností Inception Capital v uplynulém roce je však pouze 6.

V polovině roku 2024 ztratil zakladatel a generální partner společnosti Inception Capital David Gan na několik měsíců kontakt a komanditisté odhlasovali "řízenou likvidaci" fondu, která pozastavila zbývajících 25 % kapitálu Ventures Fund I. Na konci června se Gan znovu objevil a souhlasil s tím, že se vzdá kontroly nad vícepodpisovou peněženkou fondu a umožní LP vystoupit.

Společnost Inception Capital byla od incidentu z velké části uzavřena a řada vedoucích pracovníků odešla. Calvin Du, provozní ředitel a vedoucí výzkumu a vedoucí platforem a investor ve společnosti Inception Capital, spoluzaložil TMR Ventures, nový specializovaný fond zaměřený na RWA, v roce 2025.

LD Capital LD Capital

uplynulém roce uskutečnil pouze 8 investic a poslední investice byla provedena v září loňského roku, což je výrazně méně než frekvence předchozích investic. LD Capital má také investice na sekundárním trhu a fondy obchodované na burze, včetně Beco Fund, FoF, hedgeových fondů, Meta Fund a dalších. V roce 2023 společnost LD Capital také spustila Cycle Ventures, investiční fond v rané fázi zaměřený na infrastrukturu, umělou inteligenci a Dapp.

Yi Lihua, zakladatel společnosti LD Capital, uvedl, že úpadek investorů Web3 je způsoben změnami v pravidlech uzamčení, nízkou úspěšností investic a "dobrými projekty, nízkým oceněním a velkými částkami", které představují "trojúhelníkový problém", který investoři nemohou mít obojí. Upozornil také, že mnoho investorů skončí jen s několika desetinami kvóty, která může nést nejen finanční ztráty, ale také čelit reputačním rizikům.

Bixin VenturesBixin Ventures

založený čínským měnovým kruhem OG Star, provedl v uplynulém roce pouze 5 investic a poslední investice proběhla v lednu letošního roku, což je ve srovnání s rokem 2024 výrazný pokles. Bixin Ventures je investiční odnoží skupiny Bixin Group. Společnost Bixin Group, založená v roce 2014, je jedním z největších asijských poskytovatelů kryptoměnových peněženek, který se zaměřuje na poskytování nástrojů uživatelům pro ukládání a správu blockchainových aktiv. Sociální média Bixin Ventures jsou stále v běžném provozu a členové týmu jsou na sociálních sítích aktivní.

Xingkong, zakladatel Bixin Ventures, také nedávno ventiloval svou hořkost na sociálních sítích: "Utrácení peněz za to, abyste se stali velkým nepřítelem, může pravděpodobně popsat osud VC v tomto kryptoměnovém kruhu" "Každý má nedorozumění o VC, VC je největší pórek v kryptoměnovém kruhu a LP VC je nejhorší existencí v kryptoměnovém kruhu." Peníze vydělané burzami, projektovými večírky a KOL jsou všechny placeny VC."

LK Venture

LK Venture je instituce rizikového kapitálu založená Wangem Fengem, zakladatelem společnosti Mars Finance, která investuje do blockchainové technologie a aplikačních projektů, dříve známých jako Consensus Lab. LK Venture v uplynulém roce uskutečnila pouze 2 investice a poslední investice proběhla v srpnu loňského roku. Navzdory pozastavení primárních investic jsou oba partneři, Wang Feng a Leo Deng, stále aktivní na sociálních sítích.

Zakladatel LK Venture Feng Wang také založil NFT tržiště Element a kryptografické médium MarsBit News. V poslední době Wang Feng věnuje na sociálních sítích velkou pozornost novým technologiím, jako je umělá inteligence a robotika, a v nedávné aktualizaci uvedl: "Bitcoin, Ethereum a SOL jsou dobrým portfoliem kryptoaktiv společnosti. Na Bitcoin musíme stále "sázet", hromadit zásoby a také se staráme o XRP a SUI. Není vyloučeno, že plně přijmeme správcovskou společnost bitcoinového standardu. "

Mint Ventures

Mint Ventures neinvestovala na primárním trhu téměř rok, přičemž poslední investice proběhla v listopadu 2022. Její obchodní zaměření se postupně přesunulo na investiční výzkum a sekundární trh a její sociální platforma a podcast "WEB3 Mint To Be" jsou stále aktualizovány vysokou frekvencí.

Youbi Capital

Youbi Capital v uplynulém roce uskutečnil pouze 3 investice, naposledy v listopadu loňského roku a počet investic se od roku 2022 snížil. Oficiální platforma sociálních médií Youbi Capital stále funguje jako běžná postinvestiční služba. Chen Li je první těžař bitcoinů v Číně. Je držitelem titulu Ph.D. v oboru chemie a pracoval jako vědecký pracovník ve společnosti Regeneron Pharmaceuticals, kde získal ocenění za vývoj protilátkových léčiv. V roce 2015 se prostřednictvím spolubydlícího na vysoké škole seznámil s těžbou bitcoinů a v roce 2017 pak spoluzaložil Youbi Capital.

EVG

Everest Ventures Group (EVG) v uplynulém roce uskutečnila pouze 7 investic, přičemž poslední investice proběhla v listopadu loňského roku, což je výrazně méně než v roce 2024. EVG je však striktně provozní skupina s velmi širokým obchodním rozsahem, s globálním týmem 300 lidí, skupina vybudovala a uvedla na trh rozmanité produktové portfolio pokrývající různé případy použití, jako je Aspen Digital, platforma pro správu kryptoaktiv, a uvedla na trh řadu produktů zahrnujících SocialFi, GameFi a fintech, jako je produkt Defi Mugen Interactive, kryptografická sociální investiční platforma Kikitrade, Značky jako LiveArt.

Fundamental Labs Společnost Fundamental Labs

provedla v uplynulém roce pouze 1 investici, přičemž poslední investice byla provedena v červenci loňského roku. Její zakladatel Raymond Yuan má dlouholeté zkušenosti s rizikovým kapitálem a úspěšné investiční výsledky v oblasti polovodičů, TMT, umělé inteligence a dalších oborů. V roce 2016 se přesunul do kryptoprůmyslu a založil CTH Group se třemi hlavními činnostmi, včetně Blockchain Infrastructure as a Service Atlas, Cryptocurrency Venture Capital Fundamental Labs a Digital Asset Management IDEG. V roce 2023 Raymond Yuan také založil WSPN, globální společnost zabývající se digitálními platbami, a spustil WUSD, stablecoin USD.

DeFiance Capital

DeFiance Capital má v uplynulém roce pouze 1 investici a poslední investice proběhla v květnu loňského roku a počet investic se výrazně snížil. Nejnovějším je zakladatelovo vlastní andělské kolo financování pro tým MIT a Harvardu Optimum. I přes snížení počtu prodejů je DeFiance Capital stále aktivní na sociálních sítích a na začátku roku stále nabírala. Zakladatel, Arthur Cheong, pokračuje ve výstupu jako známý KOL. Nedávno řekl, že tajná dohoda mezi projekty a tvůrci trhu za účelem manipulace s cenami a zaslepenost CEX je hlavním důvodem, proč současný trh nemůže investovat.

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures v uplynulém roce uskutečnil pouze 2 investice, přičemž poslední investice byla provedena v prosinci loňského roku. V roce 2024 jsem investoval 8x ročně. Matrixport Ventures je odnož rizikového kapitálu společnosti Matrixport, největší asijské platformy pro krypto finanční služby. Společnost Matrixport založil Jihan Wu, mezi jejíž produkty patří Cactus Custody, Spot OTC, Fixed Income, Structured Products, Loans a Asset Management.

Základní kapitál

Počet investic do Basics Capital v uplynulém roce je pouze 4 a poslední investice proběhla v prosinci loňského roku, což je výrazně méně než počet investic v roce 2024.

7 O'Clock Capital

Společnost 7 O'Clock Capital v uplynulém roce provedla 0 investic, přičemž poslední investice byla provedena v dubnu loňského roku. Jeho sociální platforma je stále v běžném provozu, ale investiční výzkum a další aspekty jsou v podstatě na mrtvém bodě.

Old Fashion Research

Počet investic do Old Fashion Research v uplynulém roce je pouze 1 a poslední investice byla v září loňského roku. OFR je multistrategický blockchainový investiční fond založený v červenci 2021 bývalými vedoucími pracovníky a investičními týmy Binance. Na začátku loňského roku odešla řada partnerů.

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures v uplynulém roce uskutečnila pouze 3 investice, přičemž poslední investice byla provedena v prosinci loňského roku. Jeho zakladatel Qi Wang je také spoluzakladatelem a provozním ředitelem decentralizované obchodní platformy DODO a spoluzakladatelem a generálním partnerem Metrics Ventures, fondu likvidity na sekundárním trhu. Sociální média úředníka a zakladatele Puzzle Ventures jsou ve stavu medvědí služby.

Redline DAO

Redline DAO za poslední rok uskutečnila pouze 1 investici a poslední investice proběhla v srpnu loňského roku. Na začátku roku 2024 společnost Redline DAO oznámila svůj upgrade na Redline Labs a oznámila, že přejde od investic k inkubaci projektů v plném rozsahu. Po skončení projektu se výzkum zaměří na sledování vývoje a růstu ekosystému blockchainů, jako jsou BTC a Solana. Její zakladatel a řídící partner, Kris Li, je sám úspěšným obchodníkem se zaměřením na sekundární trh.

Kromě výše uvedených krypto nativních fondů existují také někteří čínsky mluvící komplexní investoři rizikového kapitálu, kteří výrazně snížili počet investic v krypto sektoru

• a počet investic do Zonff Partners za poslední rok je pouze 2. Poslední investice byla provedena v listopadu;
• Počet investic do Danhua Capital (DHVC) za poslední rok je pouze 0 a poslední investice byla v červnu loňského roku;
• Sky9 Capital (Sky9) v uplynulém roce provedl pouze 5 investic, poslední investice byla v srpnu loňského roku a Niu Fengxuan, partner odpovědný za investice v oblasti kryptoměn, odešel v dubnu loňského roku;
• Společnost Commence Capital v uplynulém roce provedla pouze 2 investice, přičemž poslední investice proběhla v listopadu loňského roku.