Jak používat SparkFi: Úplný rozpis modulů spoření, půjčování a likvidity
V našem předchozím článku ( ) jsme prozkoumali celkové umístění SparkFi ( @sparkdotfi ) jako více než jen úvěrového protokolu – je to decentralizované koordinační centrum kapitálu. Tato "koordinační schopnost" je poskytována prostřednictvím tří základních modulů:
Spoření, půjčování a vrstva likvidity
Pojďme se ponořit hluboko do toho, jak jednotlivé moduly fungují, jakou hodnotu nabízejí a proč Spark v prostředí DeFi vyniká.
1. Modul úspor: Základ pro stabilní výnos
Spark nabízí jednoduchý, ale efektivní způsob, jak získat pasivní příjem. Uživatelé mohou vkládat DAI nebo USDC do spořicích trezorů Spark a získávat stabilní výnosy (kolem 4,5 % APY).
✅ Klíčové vlastnosti:
(1) Žádný vstup do rizika – není vyžadován žádný kolaterál ani pákový efekt
(2) Transparentní a stabilní sazby řízené Sky DAO
(3) Výnos je generován prostřednictvím DSR společnosti MakerDAO a realokace likvidity společnosti Spark
Nejlepší pro: Uživatelé, kteří chtějí jednoduchý zážitek "vkládejte a vydělávejte" bez aktivní správy.
2. Výpůjční modul: Půjčky zajištěné kolaterálem v USDS
Jednou z klíčových funkcí Sparku je zajištěné vypůjčování. Uživatelé mohou dodávat blue-chip aktiva a půjčovat si USDS, nativní stablecoin Spark.
Přijaté typy kolaterálu:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (aktiva LSD založená na Ethereu)
(2) MKR (token správy)
(3) DAI (stablecoin ekosystému tvůrce)
Vypůjčené aktivum: USDS
Klíčové vlastnosti:
(1) Poměry kolaterálu a likvidační prahy se řídí Sky DAO
(2) Nižší výpůjční náklady ve srovnání s Aave, přizpůsobené pro držitele dlouhodobých aktiv
(3) Likvidace prováděná společností Chainlink Oracles nebo ekvivalentními systémy
Nejlepší pro: Uživatelé s dlouhodobým držením LSD nebo blue-chip, kteří potřebují stabilní likviditu.
3. Vrstva likvidity: Logika směrování kapitálu pro DeFi
To je to, co skutečně odlišuje Spark od ostatních platforem. Spark nespravuje pouze interní likviditu – směruje přebytečné DAI/USDC do externích protokolů, jako je Aave V3, napříč více nasazeními.
Logika: vložíte stablecoiny do Sparku a Spark selektivně alokuje část tohoto kapitálu na externí trhy, čímž generuje dodatečný výnos – který se vám vrátí.
Aktuální integrace zahrnují:
(1) Aave Prime
(2) Jádro Aave
(3) Základna Aave
Jak to funguje:
(1) Spark vyhodnocuje rizika a nasazuje přebytečný kapitál tam, kde je výnos optimální
(2) Generovaný výtěžek je přerozdělen zpět uživatelům
(3) Všechny toky jsou plně transparentní a sledovatelné v řetězci
Nejlepší pro: Uživatelé nativní pro DeFi, kteří upřednostňují dlouhodobou kapitálovou efektivitu prostřednictvím skládatelnosti a výnosu na úrovni protokolu.
4. Kombinované strategie: Smyčka pro maximalizaci výnosu
Strategie spoření
(1) Akce: Vklad DAI / USDC
(2) Úroveň rizika: velmi nízká
(3) Výtěžek: ~4,5% stabilní APY
Výpůjční strategie
(1) Akce: Poskytněte ETH nebo LSD → půjčte si USDS
(2) Úroveň rizika: Střední (volatilita + likvidace)
(3) Výtěžek: Odemyká likviditu pro další použití
Smyčková strategie
(1) Akce: Vložit + půjčit si + znovu vložit
(2) Úroveň rizika: středně vysoká
(3) Výnos: Maximalizován prostřednictvím složeného úročení a pákového efektu
Přehled strategie: Případy použití Spark podle rizika a návratnosti
Příklad strategie:
(1) Vložte wstETH jako kolaterál → půjčte si USDS
(2) Vložte USDS do Spořícího trezoru Spark
(3) Získejte stabilní výnos při zachování expozice ETH
Jedná se o klasickou strategii smyčky DeFi pro optimalizaci pákového efektu i výnosu.
5. Jak se Spark srovnává s Aave / Compound
Design produktu
(1) Spark: Kombinuje spoření, půjčování a externí směrování kapitálu
(2) Aave/Compound: Primárně protokoly zaměřené na půjčování
Využití kapitálu
(1) Spark: Aktivně nasazuje přebytečné prostředky do externích protokolů, jako je Aave
(2) Aave/Compound: Prostředky zůstávají v rámci protokolu
Výtěžkový model
(1) Spark: Model řízených úrokových sazeb vázaný na DSR, není plně tržně řízený
(2) Aave/Compound: Dynamika tržních sazeb založená na nabídce a poptávce
Podpora ekosystému
(1) Spark: Podporováno společnostmi MakerDAO a Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Provozováno nezávislými komunitami protokolu
~~~~
Co bude dál: $SPK tokenové a airdropové strategie
Teď, když rozumíte architektuře a modulům Sparku, se na něj podíváme v dalším článku:
(1) Byl token $SPK spuštěn?
(2) Jak probíhá aktuální "airdrop sezóna"?
(3) Jaké strategie jsou nejlepší pro získání odměn za správu?
Zůstaňte naladěni.
Začínáme s #SparkFi: Centrum DeFi pro půjčování, vydělávání a koordinaci kapitálu
V květnu 2025 ( @cookiedotfun ) spustil svůj první oficiální partnerský projekt — ( @sparkdotfi ), který okamžitě přitáhl pozornost lovců airdropů i nadšenců DeFi. Ale co je to vlastně Spark? Jak se liší od tradičních platforem pro půjčování? A proč byl vybrán jako zlatý hřeb debutu Cookie?
Tento článek vás provede vším, o čem potřebujete vědět – jeho umístěním, pozadím, současnými metrikami a budoucím potenciálem.
1. Co je ?
Jednoduše řečeno, Spark je decentralizovaná platforma pro koordinaci kapitálu. Agreguje úspory stablecoinů, půjčky a nasazení likvidity – umožňuje uživatelům vydělávat výnosy, využívat pákový efekt a těžit z kapitálové efektivity na úrovni protokolu.
Spark však není jen další úvěrový protokol. Je navržen jako koordinační centrum DeFi, které nabízí kompozitní výnosové příležitosti s flexibilním zajištěním. Například:
(1) Uživatelé mohou vkládat USDC nebo DAI a získávat stabilní výnosy (~4,5 % APY);
(2) Nebo použít ETH, wstETH, rETH a podobná aktiva jako kolaterál k půjčení stablecoinů USDS;
(3) Spark směruje nečinné prostředky do jiných protokolů, jako je Aave, čímž se zvyšuje celková efektivita výnosů.
Tento hybridní model umisťuje Spark někam mezi Aave a Morpho Blue - staví jej do pozice "alokátoru kapitálu" v řetězci, který vyvažuje výnosy, kontrolu rizik a optimalizaci likvidity.
2. Kdo stojí za Sparkem?
Spark není jen další nový protokol – byl iniciován společností Sky Protocol, jedním z hlavních rozšíření ekosystému MakerDAO.
Ve skutečnosti je Spark základním produktem infrastruktury od společnosti MakerDAO a je úzce spjat s ekosystémem $DAI. Mezi hlavní body patří:
(1) Výnosové mechanismy spojené s mírou úspor (DSR) DAI;
(2) Design správy inspirovaný principy řízení MakerDAO;
(3) Sdílená architektura s interními systémy alokace aktiv společnosti Maker;
Pokud jde o financování, ekosystém Sky získal více než $61,5 milionu USD od špičkových VC, jako jsou a16z a Paradigm.
I když Spark ještě nespustil svůj vlastní token, tým potvrdil plány na vydání $SPK governance tokenů, přičemž při budoucím přidělování airdropů bude hrát roli raná aktivita uživatelů.
3. Jak si Spark vede?
Od konce května 2025 zveřejnil několik působivých metrik:
🔹 Celková uzamčená hodnota (TVL): Více než 2,6 miliardy dolarů
🔹 Spořící trezor TVL: ~1,5 miliardy USD (především DAI a USDC)
🔹 Podporovaná kolaterálová aktiva: ETH, wstETH, rETH, cbETH a další
🔹 Integrováno s Aave: Spark nasazuje kapitál na trhy Aave, aby zlepšil kapitálovou efektivitu
🔹 Bezpečnostní audity: Dokončeno společnostmi ChainSecurity a Cantina, s aktivním programem odměn za chyby
Tato čísla ukazují, že Spark již není experimentálním protokolem – dozrál do mainstreamové vrstvy infrastruktury DeFi.
4. Proč byste měli věnovat pozornost?
(1) Představuje evoluci "klasického DeFi"
Spark je produktem další kapitoly MakerDAO – s hlubokou likviditou, spolehlivou správou a stabilními aktivy. Ve světě plném neauditovaných nových protokolů vyniká Spark jako "důvěryhodná platforma DeFi".
(2) volba Sparku vypovídá o mnohém
Pro rostoucí platformu pobídek k obsahu Web3 ukazuje volba Sparku jako první spolupráce závazek k vysoce kvalitní a dlouhodobé hodnotě – nejen humbuku nebo memecoinům.
(3) Podporuje zapojení "s nízkým úsilím" i "pokročilého uživatele"
Ať už jste příležitostný uživatel, který zveřejňuje příspěvky, aby získal Snaps, nebo pokročilý uživatel DeFi, který hledá smysluplnou interakci, Spark má něco pro vás – od účasti s nulovými náklady až po strategie hlubokého půjčování.
~~~~~~~~
🚀 Příště: Jak používat základní moduly Sparku?
V našem dalším článku si rozebereme skutečné mechanismy Sparku, včetně:
(1) Jak se vypočítává a rozděluje výnos?
(2) Jak se mohou uživatelé zapojit – prostřednictvím "nulového hospodaření" nebo "skutečného nasazení kapitálu"?
(3) Jaké jsou jedinečné inovace Sparku ve srovnání s jinými úvěrovými protokoly DeFi?
Zůstaňte naladěni.
68
145,45 tis.
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.